Банки розвитку

Існує додаткова категорія фінансових посередників, які покликані служити державним інтересам і зазвичай належать уряду. Такі установи називають банками розвитку, хоча мета їх діяльності може бути набагато вужче, ніж це випливає з їх назви. Найбільш великі установи цього типу, і насамперед Світовий банк та регіональні банки розвитку, є міжнародними і покликані допомагати країнам, що розвиваються, і країнам з перехідною економікою.

Принцип діяльності всіх цих установ полягає у мобілізації ресурсів за допомогою випуску облігацій, середньо- і довгострокових запозичень у банків або запозичень і перекладів державних коштів для надання кредитів в рамках спеціальних програм. Основна діяльність таких установ - надання позичок групам населення або тим секторам, які уряд має намір розвивати, але які випадають із зони інтересів приватних фінансових установ. При широкому спектрі можливостей для приватного фінансування, які виникли в розвинених фінансових системах, і для державних фінансових установ залишається незаповнена ніша (хоча часто і не настільки значна, як у минулі десятиліття).

Зазвичай таке установа надає пряму позику для проекту або в окремих випадках бере пайову участь у його фінансуванні. Приватні кредитори вносять свій внесок у фінансування проекту, так як державна установа, що має високу репутацію, оцінивши якість проекту, гарантує фінансовий захист від застосування положень про "перехресному дефолт" в позичкових угодах. У багатьох випадках фінансові ресурси повністю надаються приватним сектором, а державна установа гарантує захист від окремих або всіх ризиків. Крім того, в ролі кредитующего або гарантує агентства може виступати не тільки незалежне приватне фінансове установа, але і підрозділ великого державного установи, як це робиться у випадку програм прямого кредитування і гарантій позик адміністрацією з питань малого бізнесу при уряді США.

Жодна з таких державних фінансують структур не є депозитною установою. Однак в окремих країнах частково або повністю належать державі банки поєднують виконання державних завдань з діяльністю з надання послуг в якості комерційних банків або ощадних установ. Крім того, в деяких країнах національна поштова система пропонує послуги з ведення ощадних рахунків та інші фінансові послуги, користувачами яких є в основному домашні господарства з середнім і низьким рівнями доходів. Національний досвід в області організації систем поштових заощаджень дуже різноманітний і повчальний, і його треба знати. У ряді країн "поштові банки" приватизовані або ліквідовані, в той же час поштова ощадна система Японії перетворилася на найбільша фінансова установа в світі. Частково це було відображенням "втечі до надійності" з боку населення в умовах банківської кризи в Японії. Доходи, що накопичуються в більшості поштових банків, переводилися в державне казначейство або розміщувалися в оптовому банківському секторі, хоча могли переводитися фінансовим посередником, які займаються фінансуванням розвитку, як це робиться в Японії.

Будова банківського капіталу

Питання про будову капіталу банків особливо важливий у зв'язку з необхідністю для великих банків враховувати вимоги "Базеля-2" і "Базеля-3" в сучасних умовах. Як відомо, банк зобов'язаний мати у складі свого капіталу звичайні акції (ordinary share), але він може також мати привілейовані акції (preference) і облігації, а також довгостроковий позиковий капітал. Поняття структури капіталу пов'язане з питомою вагою капіталу кожного виду в загальній використовуваному капіталі. Питання, пов'язані зі структурою капіталу, стають особливо важливими тоді, коли розглядається питання про вибір між позикою і емісією акціонерного капіталу. Головну тему триваючої до теперішнього часу дискусії можна сформулювати так: чи існує оптимальне співвідношення між боргом і акціонерним капіталом, яке мінімізує загальну вартість капіталу банку?

Загальноприйнята думка полягає в тому, що при дуже низькому рівні співвідношення між позиковим і акціонерним капіталом першого дешевше других, оскільки рівень ризику для нього нижче (відсотки за кредит є першочерговим платежем). Таким чином, при використанні позикового капіталу загальна вартість капіталу знижується. Якщо співвідношення позикового капіталу до акціонерного зростає, то відсоток починає становити більшу частку в очікувані прибутки. Ризик і для акціонерів, і для кредиторів зростає, і відповідно збільшується необхідний ними дохід. Навіть якщо відсоток залишається першочерговим платежем, існуватиме ризик, що при дуже високому рівні співвідношення між позиковим і акціонерним капіталами прибутку зменшаться і їх стане недостатньо для сплати відсотка.

Підходи до капіталу банку, розроблені в рамках Базельського комітету (від Базеля-1 і до Базеля-3), являють додаткову цінність для банків і в тому практичному сенсі, що теорія перекладається на конкретну мову практики, що особливо цінно в банківській діяльності.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >