Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Резюме

  • • У світовій економіці і міжнародних фінансах у останні десятиліття епохи глобалізації відбувалися такі масштабні зміни, пов'язані з величезними переміщеннями як виробництва, так і маси капіталу, що покладатися на дію ринкових сил, покликаних їх врівноважувати через дію законів попиту і пропозиції, стало просто неможливим і навіть безглуздим. Ця реальність усвідомлювалася на всьому протязі 1990-х рр., Коли міжнародні потоки капіталу зросли надзвичайно високими темпами і трансформувалися в Азіатський криза 1997 року, російський дефолт, ускладнення на фінансових ринках у ряді країн Латинської Америки. Але ці явища не привели до яких-небудь істотних змін в глобальній фінансово-економічній політиці, основи якої спочивали на моделі неоліберально-монетарної філософії, що знаходиться в основі "Вашингтонського консенсусу", жорстко проведеної МВФ і США в рамках загальної політики дерегулювання фінансових ринків.
  • • Глобальна криза і Велика рецесія (так стали називати другий етап кризи 2011- 2012 рр.) Змусили уряди провідних держав приступити до реорганізації всіх основних інститутів міжнародного регулювання - прийшло розуміння того, що ринковий фундаменталізм неперспективним. Необхідно, по-перше, шукати інші, більш ефективні та надійні засоби та інструменти впливу на рух капіталу; по-друге, переходити на більш тісний межстрановом координацію в області як міжнародних фінансів, так і в цілому в напрямку загальної глобальної фінансово-економічної політики.
  • • Це в свою чергу передбачає новий, більш складний і всеосяжний рівень в області розробки фінансово-економічної політики, тобто глобальної політики, в якій координація грала б провідну роль. Ясно і те, чому потрібен такий підхід: оскільки фінансові ринки стали глобальними, необхідно координувати їх регулювання у глобальному масштабі. Провал регулювання в одній країні може негативно позначитися (і позначається!) На інших країнах. Це особливо важливо, якщо врахувати, що відповідальність за порятунок фінансових інститутів залишається на національному рівні. Без координації на світовому рівні може початися швидка деградація стандартів регулювання, коли держави почнуть конкурувати між собою, щоб слабкістю свого регулювання залучити іноземні фінансові інститути. Криза 2008-2009 рр., Підкреслює Комісія ООН, демонструє всю небезпеку такої непристойної конкуренції. У різних країнах склалися різні ситуації, і це говорить про те, що оптимальне регулювання і регулюючі структури можуть варіюватися від держави до держави. Так, наприклад, є такі предмети регулювання, які повинні бути у фокусі національної політики, а міжнародна координація повинна здійснюватися там, де значна частка регулювання носить міжнародний характер, - справедливо зазначено в "Доповіді Стігліца".
  • • При цьому розмежування функцій залежить також від показності міжнародних регулюючих структур. В існуючих міжнародних регулюючих організаціях інтереси країн часто не представлені зовсім або представлені недостатньо. Частково ця проблема вирішена установою Групою-20 нового міжнародного інституту - Ради фінансової стабільності (СФС). Також досягнуті домовленості міністрів фінансів і керівників центральних банків про забезпечення більшої прозорості фінансових ринків, підвищенні їх відповідальності, в тому числі у фінансовій звітності на базі єдиних стандартів практики оцінки фінансових інструментів.
  • • МВФ і розширеному СФС наказано розробити регулюючі заходи та рекомендації щодо подолання циклічності розвитку світової економіки. Регулюючим агентам поставлено завдання здійснювати більш ефективний контроль над діяльністю міжнародних рейтингових агентств, у діяльності яких виявлені великі недоліки. Ці агентства, у всякому разі, найбільші з них, взяли в 2009 р Кодекси поведінки, засновані на перероблених Основних принципах кодексу поведінки для кредитно-рейтингових агентств (IOSCO).
  • • Регулюючим органам було запропоновано удосконалювати рекомендації для підвищення ефективності управління ризиками в банках, переглянути внутрішні механізми контролю з тим, щоб ввести більш жорсткі заходи з управління ризиками. Базельський комітет з нагляду за банківською діяльністю БКБН (структура Банку міжнародних розрахунків) зобов'язаний розробити і впровадити рекомендації Групи-20 з нагляду у найважливіших сферах управління ризиками; він підготував нове керівництво з управління ризиками та "Принципи розумного управління ризиками втрати ліквідності та нагляду" (Базель-3).
  • • Національним та регіональним органам регулювання також було запропоновано посилити взаємодію в роботі над вдосконаленням механізмів у регулюванні між юрисдикціями на міжнародному рівні. Наглядові органи повинні здійснювати тісне співробітництво у створенні наглядових колегій для всіх великих міжнародних фінансових установ. Такі наглядові колегії створювалися в 2009-2011 рр. в більшості системоутворюючих фінансово-банківських інститутів, зазначених на Форумі (раді) фінансової стабільності ФФБ (СФС).
  • • Регулюючі органи зобов'язані вживати всі необхідні заходи для зміцнення міжнародних механізмів кризового управління. На міжнародному рівні одна з передбачених заходів - розширення СФС для забезпечення більш широкої участі в ньому країн з ринками, що формуються і розвиваються. Відповідно ФФБ був розширений і перетворений в СФС, і в нього включені нові країни Групи-20: Аргентина, Бразилія, Китай, Індія, Індонезія, Південна Корея, Мексика, Росія, Іспанія, Саудівська Аравія, ПАР і Туреччина, а також Європейська комісія ( ЄК ООН).
  • • МВФ і СФС розробили механізм раннього попередження. Його перший запуск здійснений на весняній сесії МВФ / ВБ в 2009 р МВФ за рекомендацією Групи-20 повинен в тісній співпраці та координації з СФС відігравати головну роль у витягу уроків з глобальної кризи. Зауважимо, що для цього слід повністю змінити весь склад аналітичних підрозділів МВФ, оскільки вони в попередні десятиліття перебували під потужним впливом доктрини ринкового фундаменталізму абсолютно чужого тим приписам, які вироблені навіть в рамках Групи-20 та інших міжнародних організацій, включаючи ООН і його установи ( комісії, ЮНКТАД та ін.).
  • • В рамках діяльності Групи-20 були також створено чотири робочі групи для реалізації конкретних заходів, що містяться в "Вашингтонському плані дій" (саміт Групи-20 у Вашингтоні, 2008 року): Робоча група (РГ-1) "Підвищення якості регулювання та транспарентності на фінансових ринках "; Робоча група (РГ-2) "Розширення міжнародного співробітництва та забезпечення цілісності фінансових ринків"; Робоча група (РГ-3) "Реформування МВФ"; Робоча група (РГ-4) "Світовий банк та інші багатосторонні банки розвитку" (МБР).
  • • Всі розробки та рекомендації, здійснені в робочих групах, були представлені для розгляду главами держав та урядів в ході саміту Групи-20 в Лондоні 2 квітня 2009 р де вони були в цілому затверджені. У ході Лондонського саміту "двадцятки" було прийнято Заяву лідерів країн, а також три додаткових документи: Декларація про зміцнення світової фінансової системи, Декларація про надання ресурсів через міжнародні фінансові інститути, і Звіт про результати реалізації "Вашингтонського плану дій". У ході цього саміту відбулося остаточне перетворення Форуму фінансової стабільності (ФФС) до Ради фінансової стабільності (СФС). Були суттєво розширені його функції, зокрема в його завдання відтепер входить визначення слабких місць світової фінансової системи, розробка пропозицій щодо зміни її ланок і нагляд (спільно з МВФ і БМР), а також аналіз ситуацій в бідних країнах (спільно з групою Світового банку) .
  • • Слабким місцем діяльності перерахованих вище міжнародних інститутів, включаючи самі групи провідних країн (Група-8 і Група-20) і Бреттон-Вудських фінансових регуляторів, є їх слабка координація з діяльністю ООН та її установ. Це стало явним у випадку з "Доповіддю Стігліца" та рекомендаціями комісії, які були проігноровані МВФ та Групою-20. Суть цієї проблеми полягала в тому, що МВФ і могутні фінансові сили, які стоять за ним та іншими міжнародними організаціями, не готові змінити свої теоретично-методологічні підходи, на базі яких вони традиційно розробляють і проводять свою політику, жорстко нав'язуючи її більш слабким країнам і їхнім урядам.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук