Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Міжнародні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Невдачі та поразки МВФ

Сильне ураження чекало МВФ в Південно-Східній Азії. Швидко країн АСЕАН - "азіатські тигри" - як і "латиноамериканські пуми", були пріоритетними для МВФ, саме їм фонд надавав значну кредитну допомогу в обмін на використання його рецептів в дусі "Вашингтонського консенсусу" . Звичайно, не можна зводити успіхи цих країн до рекомендацій фонду, вони крилися в інших чинниках зростання, які були задіяні економічною політикою задовго до прояву в цьому регіоні активності МВФ. Але тим не менше, ці країни прихильно ставилися до його діяльності і охоче застосовували його рекомендації.

Навесні 1997 в столиці Малайзії, Куала-Лумпурі побував президент-розпорядник МВФ Мішель Камдессю. Він виголосив проникливу промову перед діловою і політичною елітою країни, відзначив "скромну", але видатну роль МВФ у справі процвітання країн регіону і ... полетів до Вашингтон, у штаб-квартиру МВФ. А через кілька днів у всіх країнах АСЕАН і Японії вибухнув сильний фінансова криза, названий Азіатським кризою. Оскаженілий таким розвитком подій, глава уряду Малайзії Мухаммед Махатхир, талановитий лідер цієї країни, наказав закрити відділення МВФ в країні і вислати його фахівців. Потім були прийняті заходи інтенсивного державного регулювання, які повністю суперечать критеріям "Вашингтонського консенсусу", і країна досить швидко вийшла зі стану кризи. Слідом ній такі ж заходи були прийняті іншими країнами АСЕАН, що сприяло подоланню потужного спаду і стабілізації ситуації.

Неефективність приписів МВФ виражалася в тому, що вони найчастіше викликали протилежний очікуваному ефект, у тому числі в антикризовій політиці в ряді країн Східної Європи (не тільки в Росії і країнах - членах СНД). Наприклад, у Латвії та Литві МВФ зажадав різко скоротити державні витрати з метою зменшення дефіциту бюджету (за рахунок урізання заробітної плати бюджетникам і скорочення пенсій), а в Латвії схвалив прив'язку лата до євро, щоб не допустити його девальвації. У результаті падіння ВВП Латвії склало в 2009 р 18%, що означало повний провал політики МВФ як в ЄС в цілому, так і щодо Латвії, зокрема. А адже у МВФ був вже один провальний досвід "прив'язки" національної валюти до долара - аргентинський, коли в 1998-2002 рр. МВФ уряду Аргентини рекомендував здійснити "прив'язку" песо до долара, що призвело до банкрутства песо і дефолту цієї країни.

Падіння міжнародних позицій МВФ

До кінця 1990-х рр. невдачі МВФ в проведенні реформ у країнах Латинської Америки, Росії, Південно-Східної Азії, нових членах ЄС та інших країнах викликали потужну критику з боку багатьох економістів і політиків у різних країнах світу, у тому числі в самих США. Джозеф Стігліц взагалі запропонував з- за марності "розпустити" МВФ, який здатний лише забезпечити хороше життя тисячам своїх фахівців, не несучи ніякої відповідальності за провали своєї діяльності. Але логіка організацій, особливо мегаорганізацій міжнародного масштабу, така, що їх часом легше створити, ніж ліквідувати, - дія закону Паркінсона на прикладі МВФ особливо наочно.

До того ж за десятиліття, що минув до початку глобальної кризи, сталася дуже важлива і вкрай цікава трансформація економічної політики провідних країн світу. Після цілого ряду нових інструментів, введених в "Вашингтонський консенсус", він став свого роду еталонної програмою для всіх країн - розвинених, що розвиваються і перехідних. Тому невипадковою була жорстока критика як політики Вашингтона, так і діяльності МВФ в самий розпал глобальної кризи в 2008- 2009 рр., у тому числі з боку лідерів країн ЄС. Зауважимо, що в перші роки XXI ст. роль МВФ гранично знизилася - він уже не брав ніякої участі в здійсненні політики в дусі "Вашингтонського консенсусу", дана політика стала імперативним елементом макроекономічної політики провідних країн світу (крім Китаю, Індії, Бразилії). До початку глобальної кризи гранично обмеженими були й фінансові можливості МВФ - до вересня 2008 р його кредити становили всього близько 10 млрд дол. - Це в 10 разів менше, ніж у 2001 р Ще одна причина падіння міжнародних позицій та іміджу фонду - це впевненість ділових і політичних кіл безлічі країн (у яких справи йшли в цілому непогано) в тому, що "ера процвітання" буде існувати вічно. У результаті МВФ виявився не готовий до глобальної кризи, а його річні та квартальні доповіді були повні оптимізму, в той час як доповіді організацій та установ ООН того ж періоду прямо попереджали про прийдешню кризу і необхідності переоцінки положень "Вашингтонського консенсусу". В результаті, коли багато що розвиваються зіткнулися з потужним відтоком капіталу в 2008-2009 рр., МВФ не зміг надати їм кредитну допомогу, оскільки у нього не було резервів для цього.

Тоді набагато більшу ефективність, як це не дивно, показала ФРС, яка надала кредитні своп-лінії центральним банкам Бразилії, Південної Кореї, Мексики та Сінгапуру. Загальний обсяг своп-ліній ФРС в кризовий період (тільки на першому його етапі) склав близько 600 млрд дол.

Нове піднесення ролі і значення МВФ

Глобальна криза, тим не менш, відновив і навіть посилив вплив МВФ. Стало ясно, що світовій економіці необхідні універсальні і єдині фінансові регулятори, в центрі яких знаходився б насамперед МВФ, що володіє і міжнародну правосуб'єктність, і потужними фінансовими ресурсами. Першим серед західних лідерів восени 2008 р про це сказав був у той час прем'єр-міністром Великобританії Гордон Браун. У першу чергу МВФ слід було повернути статус кредитора останньої інстанції, поповнивши його резерви. У квітні 2009 р на саміті Групи-20 було прийнято рішення збільшити резерви фонду з 250 млрд дол. До небувалих раніше 750 млрд дол .; пізніше керівництво МВФ зробило заявку на збільшення його фонду до 1 трлн дол. У наступні роки (2009-2012) в МВФ йшла серйозна організаційна перебудова, змінювалися багато плани і програми, фонд приймав рішення, пов'язані з фінансовим співпрацею як на двосторонній, так і на багатосторонній основі, відкривалися нові кредитні лінії.

У той же час ідеологія МВФ залишається незмінною - це слідування рецептами "Вашингтонського консенсусу" і досить жорсткі умови надання кредитних ліній. Ще наприкінці 1990-х рр. експерти Oxford Analytica в доповіді "Азія: держави воліють допомогу один одному підтримки МВФ" підкреслювали наступне: "Політика МВФ наприкінці 1990-х призвела до розчарування у фонді через драконівських умов надання кредитів. У відповідь південно-азійські країни ініціювали процес створення власного аналога МВФ на базі багатосторонньої "Ініціативи Чіангмай" (CMIM). Зараз у секретаріат CMIM входять представники 16 азіатських країн, вони виконують квазі-емвеефівські функції. Але скоро CMIM буде управляти резервами в 120 млрд дол. ". Аналогічні міжнародні фінансові установи створюються і в інших континентальних регіонах, в тому числі в Південній півкулі, Східної Азії, зоні СНД. Все це вимагає від МВФ більшою ініціативи та врахування думок, існуючих в різних країнах, відходу від догматичних уявлень про світову економіку, в якій різноманіття процесів стає все більш складним і не підкоряються уявленням про "невидиму руку" всесильного ринку.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук