Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінансові ринки та інститути
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Пайові інвестиційні фонди змішаних інвестицій (збалансовані)

Зазначені фонди інвестують кошти пайовиків одночасно і в акції, і в облігації, забезпечуючи дворівневу диверсифікацію. У подібній системі диверсифікації вкладень реалізується стратегія змішаного інвестування, за допомогою чого досягається своєрідний компроміс між високоризикованими, але потенційно більш прибутковими вкладеннями в акції і відносно низькоризиковані, а тому не обіцяючими великих доходів вкладеннями в облігації. У цьому сенсі фонди змішаних інвестицій мають збалансований характер активів, що відбивається в назві деяких з них.

У цьому факті полягає головна перевага ПІФів змішаних інвестицій: залежно від ринкової кон'юнктури керуючі компанії мають можливість у варіюванні складу активів такого фонду. Відповідно до законодавства у фондах змішаних інвестицій акції та облігації в цілому повинні становити не менше 70% вартості портфеля.

Інвестор може вибрати в якості альтернативи такому фонду вкладення коштів одночасно і в фонд акцій, і в фонд облігацій. В обох випадках він доб'ється збалансованості структури власних активів. Останній варіант характеризується тим, що в цьому випадку інвестор сам буде управляти своїм портфелем - погашати паї фонду акцій, коли ринок акцій перегрітий, і спрямовувати кошти на покупку паїв фонду облігацій. У фондах змішаних інвестицій задача розподілу активів між акціями та облігаціями повністю покладена на керуючу компанію.

Індексні пайові інвестиційні фонди

Раціональність ідеї індексних фондів навряд чи можна піддати сумніву. Структура активів індексного фонду в більшості випадків точно повторює набір цінних паперів, які оцінюють той чи інший індекс. Отже, стають непотрібними послуги керуючого, що формує портфель ПІФу, і виключаються ризики по його помилок. Досвідчений біржовий гравець здатний якийсь час отримувати прибуток, що дорівнює або більш високу, ніж зростання ринку. Однак переграти ринок на "довгій дистанції" неможливо.

У Росії перший індексний фонд з'явився в січні 2003 р Популярність фондів зростає, і в 2012 р їх кількість склала 44. Велика частина інвестує кошти пайовиків у відповідності з основними російськими індексами - ММВБ і РТС.

У індексних фондів теж є ризики, основний з яких - ризик падіння біржового індексу. Самі біржові індекси досить чутливі до зміни макроекономічних факторів. Наприклад, зниження цін на нафту, зміцнення курсу долара та інші обставини будуть гальмувати зростання індексів, а отже, і вартості Наєв індексних фондів. Таким чином, довгострокові інвестиції представляються більш безпечними. Оптимальний термін інвестицій в індексний фонд 7-10 років.

У число пайовиків індексних фондів входять як приватні, так і інституційні інвестори. До останніх відносяться в першу чергу банки середнього розміру, які не можуть дозволити собі утримувати велику число аналітиків і брокерів, а також страхові компанії і пенсійні фонди.

Фонди фондів

Фонди фондів з'явилися на російському ринку в 2004 р Ці фонди повинні інвестувати більше 50% наявного в їх розпорядженні капіталу в паї інших ПІФів. Основною перевагою фонду фондів залишається "диверсифікація управління" - керуюча компанія в даному випадку професійно вибирає відразу кілька керуючих для активів фонду, тобто фонд фондів являє собою середньостатистичний фонд. Крім того, мінімальна вартість паю у фонді фондів, як правило, досить демократична, що дозволяє інвесторам з невеликим обсягом коштів фактично передавати активи в ПІФи з більш високою вартістю паю.

До недавнього часу в силу порівняно невеликого числа працюючих ПІФів економічного сенсу у фонді фондів не було. Проте в даний час з'явилося безліч різних фондів, а фонд фондів дозволяє поєднувати різнорідні інструменти з різними параметрами прибутковості, відхилення результатів і термінів погашення.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук