Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінансові ринки та інститути
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

КРЕДИТНИЙ РИНОК

У результаті вивчення матеріалів даної глави студент повинен:

знати

  • • завдання кредитного ринку;
  • • сутність і форми кредиту;
  • • структуру та класифікацію кредитного ринку;
  • • можливості кредитного ринку як об'єкта кредитування;

вміти

  • • засвоювати інформацію про кредитному ринку для прийняття ефективних інвестиційних рішень;
  • • вибудовувати відносини з різними кредитними інститутами і посередниками;
  • • використовувати аналітичну інформацію для аналізу стану кредитного ринку;

володіти

  • • основами нормативно-правового забезпечення в галузі функціонування кредитного ринку;
  • • прийомами використання інструментів кредитного ринку для більш ефективної діяльності організації (підприємства).

Сутність, функції та форми кредиту

Кредитний ринок - це сфера економічних відносин між фізичними та юридичними особами, які потребують грошових коштах, і фізичними та юридичними особами, які їх можуть надати на певних умовах.

Кредит - економічні відносини між кредитором і позичальником з приводу передачі тимчасово вільної грошової суми (вартості) на засадах зворотності, терміновості, платності.

За його допомогою вільні грошові капітали і доходи юридичних і фізичних осіб акумулюються, перетворюються на позичковий капітал, який передається за плату в тимчасове користування. У кредит може надаватися вартість як у грошовій, так і в товарній формі.

Терміновість, повернення, платність, забезпеченість - основні принципи кредитування. Принцип терміновості полягає в тому, що кредит повинен бути повернутий у строго визначені терміни. Дотримання цього принципу - важлива умова функціонування банків і самої кредитної системи. Возвратность означає, що кредит повинен бути повернений. Принцип платності полягає в тому, що за взяті в кредит кошти необхідно платити відсоток. Платність змушує позичальника ефективніше використовувати позикові кошти. Принцип забезпеченості має на увазі, що кредит повинен бути забезпечений заставою (майном, цінними паперами, дорогоцінними металами та ін.), Зобов'язаннями третіх осіб. Кредитування підприємств, організацій та населення здійснюється при строгому дотриманні перерахованих принципів.

До принципів кредитування відноситься також принцип диференційованості при кредитних відносинах. Диференційований підхід до кредитування означає, що банки (кредитні установи) неоднаково підходять до різним клієнтам і вирішенню питання про кредитування. Перш ніж надати кредит, ретельно вивчається фінансовий стан позичальника з тим, щоб переконатися в його здатності повернути кредит у встановлені терміни.

Кредитні відносини - це відособлена частина економічних відносин, пов'язана з наданням вартості (коштів) у позику і поверненням її разом з певним відсотком.

Кредитні відносини виникають і діють між двома суб'єктами: кредитором, що надає позику, і позичальником, які отримують позику. Рушійним мотивом надання кредиту у тимчасове користування служить отримання доходу у формі відсотка. Мета кредитора - отримання прибутку (відсотка); мета позичальника - задоволення тимчасової потреби в додаткових грошових ресурсах. З боку кредитора позика являє собою акт комерційного продажу грошових коштів на певний термін. До групи кредиторів відносять, насамперед, кредитні установи, серед яких чільне місце займають банки.

Сутність кредиту як економічної категорії проявляється в його функціях, розкриття яких дозволяє встановити зв'язок даної категорії з системою економічних відносин. Кредит виконує наступні основні функції:

  • 1) розподільну;
  • 2) замещающую (наприклад, грошей в обігу);
  • 3) стимулюючу;
  • 4) контрольну.

Функції кредиту тісно пов'язані між собою, визначаючи в своїй сукупності конкретну економічну роль кредитних відносин.

Розподільна функція кредиту випливає з самої сутності та ролі кредитних відносин. Внаслідок кредитного перерозподілу прискорюється залучення нових грошових коштів у сферу виробництва. При реалізації цієї функції кредиту перерозподіляються як грошові кошти, так і товарні ресурси.

Функція заміщення коштів кредитними інструментами пов'язана з тим, що кредитні ресурси формуються до настання терміну їх фактичного використання у процесі відтворення. Кошти кредиту (наприклад, векселі, чеки, кредитні картки) починають замінювати реальні гроші в сфері обігу. Кредит сприяє економії витрат обігу шляхом заміщення частини грошового обороту кредитними засобами обігу.

Стимулююча функція кредиту полягає в наступному. За своєю економічною сутністю процес кредитування не може не стимулювати ефективне використання позики з боку позичальника. Сам сенс кредитування спонукає до ефективного використання одержаної позики, щоб на зароблені кошти не просто повернути кредит, але й отримати прибуток.

Контрольна функція кредиту полягає в тому, що в процесі кредитування здійснюється взаємний контроль (як кредитора, так і позичальника) за використанням і поверненням позики.

У процесі історичного розвитку кредит придбав різноманітні форми. У сучасних умовах основними формами кредиту визнаються: комерційний, банківський, споживчий, іпотечний, державний і міжнародний (табл. 5.1).

Таблиця 5.1

Основні форми кредиту

Комерційний

Банківський

Споживчий

Іпотечний

Державний

Міжнародний

1. Являє собою продаж товарів

з відстрочкою платежу. Як правило, буває короткостроковим - на термін не більше року.

2. Інструментом служить вексель. Підприємство-постачальник надає відстрочку платежу за свій товар, а підприємство-покупець передає свій вексель як боргове свідоцтво і зобов'язання платежу

з відсотком. Підприємство-постачальник може використовувати цей вексель для платежів.

  • 3. взаємопов'язані з банківським кредитом.
  • 4. Може здійснюватися облік векселів та надання позик під заставу векселів.

При обліку векселів банк сплачує власникові векселі суму, зазначену на векселі, за мінусом відсотків за діючою обліковою ставкою. У разі надання кредиту під заставу векселів позика надається під товарно-матеріальні цінності, забезпечені векселем.

5. Сприяє перерозподілу капіталу, розширює

і полегшує реалізацію товарів, прискорює оборотність капіталу

1. Надається в грошовій формі банками підприємствам, організаціям, населенню

і державі.

  • 2. Завдяки універсальності служить основною формою кредиту.
  • 3. Надається після укладення кредитного договору. У кредитному договорі вказуються призначення кредиту, його розмір, процентна ставка, терміни погашення кредиту та відсотків, форми забезпечення кредиту, взаємна відповідальність сторін і т.д.

1. Являє собою продаж торговими підприємствами споживчих товарів з розстроченням платежу (споживчий кредит

у товарній формі).

  • 2. Надання банками грошових позик населенню для придбання товарів тривалого користування, медичного обслуговування, навчання.
  • 3. Завдяки споживчому кредитуванню населення більше набуває товарів тривалого користування.
  • 4. Чи є досить дохідним для комерційних банків
  • 1. Видається на придбання житла, землі, або іншого нерухомого майна, а також під заставу нерухомого майна.
  • 2. Надається на тривалий термін (10-30 років)
  • 1. Одним із суб'єктів (боржником або кредитором) є держава.
  • 2. Інструментами виступають державні цінні папери.

Продаючи цінні папери фізичним та юридичним особам, держава отримує в своє розпорядження додаткові грошові ресурси, які використовуються для фінансування дефіциту державного бюджету.

В окремих випадках держава може виступати як кредитор (при наданні кредитів державним банкам або надаючи відстрочки з податкових виплат)

1. Форма кредиту, в якому беруть участь суб'єкти різних країн. Учасниками подібних відносин можуть бути окремі юридичні особи, уряди і центральні і комерційні банки відповідних держав, а також міжнародні фінансово-кредитні інститути (МВФ, Світовий банк, Європейський банк та ін.)

Як було сказано, кредит - об'єктивно необхідний джерело формування основних і оборотних коштів господарюючих суб'єктів, тобто використання кредиту поряд із власними засобами - нормальний момент у діяльності підприємств. Завдяки кредитним відносинам немає необхідності накопичувати власні кошти в обсягах, що покривають всі коливання величини основного і оборотного капіталів під час їхнього кругообігу; відбувається більш швидке залучення ресурсів в господарський оборот за рахунок економії часу при закупівлі сировини, матеріалів і т.п. Таким чином, сприяючи безперервності відтворювального процесу, кредит разом з тим служить фактором його прискорення.

Вплив кредиту на пропозицію товарів полягає в тому, що реалізація кредитних ресурсів у суспільному господарстві з дотриманням усіх принципів кредитування веде до збільшення виробництва товарів. Вельми важливо, що в конкурентних умовах і при комерційної спрямованості діяльності банків позики видаються підприємствам, у яких виробництво організоване більш ефективно і чиї товари користуються попитом. Тим самим кредит стимулює розширення виробництва товарів, яких потребує суспільство, тобто сприяє розширенню ємності ринку з позицій пропозиції.

З розвитком фондового ринку створюються умови для більш повної реалізації регулюючої ролі державного кредиту. Здійснюючи операції з державними цінними паперами, центральний банк впливає на ресурсні можливості комерційних банків, регулюючи тим самим обсяг кредитних вкладень і сукупну грошову масу в обігу. Слід зазначити, що, варіюючи на рівень грошової пропозиції, держава надає при цьому певний вплив і на кон'юнктуру фінансових ринків.

Реалізація ролі кредитних відносин на рівні господарюючих суб'єктів полягає в тому, що кредит:

  • - Стимулює підвищення ефективності виробництва на підприємствах;
  • - Виступає джерелом формування основних і оборотних коштів господарюючих суб'єктів;
  • - Служить джерелом зростання власних коштів підприємств.

Недолік кредитних вкладень викликає зниження платоспроможного попиту, уповільнення темпів розвитку відтворення. Надлишкове надання кредиту призводить до зростання грошової маси, порушенню товарно-грошової збалансованості економіки і зростанню нестійкості грошового обігу. Зменшується стимулююча роль кредиту в інтенсифікації та підвищенні ефективності виробництва.

Слід помститися, що надмірне кредитування економіки за рахунок емісійних ресурсів може забезпечити прискорення темпів економічного зростання в короткостроковій перспективі. Однак світовий досвід показує, що це прискорення забезпечується за рахунок посилення інфляції: підтримка досягнутих темпів зростання вимагає все більших і більших обсягів кредитування. Висока інфляція призводить до знецінення грошових доходів домашніх господарств і відповідно до зниження сукупного внутрішнього попиту. Коли негативні наслідки інфляції починають серйозно впливати на відтворення, як правило, вдаються до жорсткості кредитної політики. У результаті темпи розвитку економіки різко падають.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук