Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Інструменти і методи грошово-кредитної політики Банку Росії

Банк Росії спільно з Урядом РФ розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику.

Основні цілі грошово-кредитної політики:

  • • досягнення фінансової стабілізації;
  • • зниження темпів інфляції;
  • • зміцнення курсу національної валюти;
  • • забезпечення стійкості платіжного балансу країни;
  • • створення умов для стимулювання економічного зростання.

Стаття 34 нової редакції Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" говорить: "Основною метою грошово-кредитної політики Банку Росії є захист і забезпечення стійкості рубля допомогою підтримки цінової стабільності, у тому числі при формуванні умов збалансованого та сталого економічного зростання ".

Типи грошово-кредитної політики

Залежно від стану господарської кон'юнктури виділяються два основних типи грошово-кредитної політики, для кожного з яких характерний свій набір інструментів і певне поєднання економічних і адміністративних методів регулювання.

Рестрикционная грошово-кредитна політика спрямована на жорсткість умов і обмеження обсягу кредитних операцій комерційних банків шляхом підвищення рівня процентних ставок. Її проведення зазвичай супроводжується збільшенням податків, скороченням державних витрат, а також іншими заходами, спрямованими на стримування інфляції та оздоровлення платіжного балансу. Рестрикционная грошово-кредитна політика може бути використана в цілях як боротьби з інфляцією, так і згладжування циклічних коливань ділової активності.

Експансіоністська грошово-кредитна політика супроводжується, як правило, розширенням масштабів кредитування, послабленням контролю над приростом кількості грошей в обігу, скороченням податкових ставок і зниженням рівня процентних ставок.

За масштабами впливу грошово-кредитна політика може бути тотальною і селективної. При тотальній грошово-кредитній політиці заходи ЦБ РФ поширюються на всі кредитні установи, при селективної - на окремі кредитні інститути або їх групи або ж на певні види банківської діяльності.

У відповідності з цілями і типом проведеної Банком Росії грошово-кредитної політики визначаються її конкретні методи та інструменти. Той чи інший тип грошово-кредитної політики в чистому вигляді зустрічається нечасто. Як правило, центральні банки використовують поєднання тих чи інших інструментів і методів, найбільш відповідних ситуації, що склалася на фінансових ринках.

У відповідності зі ст. 35 Закону № 86-ФЗ основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є [1]:[1]

  • • процентні ставки по операціях Банку Росії;
  • • нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
  • • операції на відкритому ринку;
  • • рефінансування кредитних організацій;
  • • валютні інтервенції;
  • • встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
  • • прямі кількісні обмеження;
  • • емісія облігацій від свого імені.

Процентні ставки Банку Росії являють собою

мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції (відомі ставка рефінансування, облікова, депозитна, ломбардна ставки). У практиці Банку Росії провідну роль відіграє ставка рефінансування.

Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії інших банків.

Для проведення операцій з векселями може бути встановлена і самостійна, облікова ставка. Ломбардної є процентна ставка за короткостроковим кредитом банкам під заставу державних цінних паперів.

З 1998 р широко використовуються ставки по депозитних операціях Банку Росії. З кінця 1999 р встановлювалися ставки по дев'яти видах депозитів щодня з урахуванням ринкової кон'юнктури. Ставки по депозитах Банку Росії характеризують реальну ціну грошей на грошовому ринку [2]. Депозитні операції введені з метою підтримки банківської ліквідності.[2]

У 2013 р ставка зберігалася на рівні 8,25%. Для порівняння, ставки ФРС США та ЄЦБ (Європейський центральний банк) знаходяться відповідно на рівні 0,25 і 0,75%. Це надзвичайно низькі ставки, рішення про їх збереження або зміну приймає державний регулятор.

Регулюючи рівень ставок по рефінансуванню, ЦБ РФ впливає на величину грошової маси в країні, сприяє підвищенню або скорочення попиту комерційних банків на кредит. Підвищення офіційних ставок ускладнює для КБ можливість отримати кредитні ресурси, а в результаті і можливість розширювати операції з клієнтурою. Офіційні процентні ставки надають непрямий вплив на ринкові процентні ставки, встановлювані КБ самостійно відповідно до умов ринку кредитних ресурсів і не знаходяться під прямим контролем ЦБ РФ. У Росії в умовах зростання інфляції ставка рефінансування змінювалася багато разів. В окремі роки вона кілька разів підвищувалася або знижувалася (наприклад, в Протягом 2000 р ставка рефінансування знижувалася п'ять разів). У 2008 р у зв'язку з розвитком кризи ставка рефінансування росла, а в 2010 р Банк Росії проводив політику поступового зниження ставки. Свого історичного мінімуму вона досягла в червні 2010 р - 7,75%.

Між величиною ставки рефінансування і ринковими процентними ставками немає прямої залежності: вони можуть відхилятися від ставок Банку Росії в ту чи іншу сторону. Ставка рефінансування - індикатор ринку, що впливає на всі інші ставки відсотка. Якщо банки не реагують на сигнал ЦБ РФ, регулятор за законом не може їх примусити встановити якісь конкретні ставки. Однак в окремих випадках Банк Росії переходить від рекомендацій до наглядовим заходам.

  • [1] є досягнення світової банківської практики, використовуються центральними банками всіх країн.
  • [2] URL: cbr.ru.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук