Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Резервні вимоги

Резервні вимоги використовуються як інструмент регулювання масштабів кредитно-депозитної емісії і величини грошової маси.

Мінімальні резерви виконують такі функції:

  • • як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов'язань КБ по депозитах їхніх клієнтів;
  • • мінімальні резерви є інструментом, використовуваним ЦБ РФ для регулювання обсягу грошової маси в країні. Допомогою зміни нормативу резервних вимог Банк Росії регулює масштаби активних операцій КБ, отже, і можливості здійснення ними депозитної емісії. Кредитні інститути можуть розширювати позичкові операції, якщо їх обов'язкові резерви в ЦБ РФ перевищують встановлений норматив. Коли маса грошей в обороті перевершує необхідну потребу, Банк Росії проводить політику кредитної рестрикції шляхом збільшення нормативів відрахування до Фонду обов'язкових резервів Банку Росії (ФОР). Тим самим він змушує банки скоротити обсяг активних операцій.

В даний час норматив резервних вимог являє собою встановлене в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до обсягу залучених комерційними банками коштів. Ставки можуть бути диференційованими за видами депозитів або єдиними [1]. Порядок розрахунку відрахувань у ФОР встановлений положенням Банку Росії від 07.08.2009 № 342-П "Про обов'язкових резервах кредитних організацій".[1]

Операції на відкритому ринку (open market operation) - операції купівлі-продажу Банком Росії державних цінних паперів, насамперед з комерційними банками, що призводять до зміни обсягу грошової маси. Купуючи (або продаючи) додаткову кількість облігацій, наприклад ДКО, Уряд РФ за посередництва Банку Росії встановлює такі ціни (номінал облігацій) і прибутковість по них (процентна ставка), які повинні стимулювати учасників грошового ринку купувати ДКО при високому рівні прибутковості і знижувати попит на них - при низькому. У першому випадку маса грошей в обігу скорочується, у другому - збільшується. Теоретично зниження процентних ставок має сприяти зростанню капіталовкладень (реальних інвестицій), проте прямої залежності тут немає; повинно бути ще багато інших стимулюючих факторів (податки, ризики і т.д.).

Валютне регулювання здійснюється шляхом проведення валютних інтервенцій Банку Росії, тобто купівлі-продажу іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сумарний попит і пропозиція грошей.

У разі нестачі в країні твердої валюти ЦБ РФ може ввести обмеження на її купівлю та продаж - валютний контроль, що дозволяє підвищити зовнішню і внутрішню стабільність національної валюти.

Період з 2000 по 2008 р чинності сприятливою для Росії кон'юнктури світового ринку характеризувався значним чистим експортом, що забезпечувало приплив іноземної валюти. Проте за певних умов его може призвести до зростання інфляції. Тому в якості найважливішого напрямки грошово-кредитної політики було визначено зниження надлишкової маси грошей (стерилізація).

У зв'язку зі змінами, внесеними валютне законодавство РФ, з 1 січня 2007 р скасовано низку обмежень на валютні операції резидентів і нерезидентів. Система валютного регулювання (Банк Росії і Уряд РФ є органами валютного регулювання, а уповноважені банки - агентами валютного регулювання) стала розвиватися по шляху лібералізації зовнішньоекономічної діяльності, що зумовило перехід до ринкового регулювання валютного курсу [2].[2]

Грошово-кредитна політика Банку Росії в цілому орієнтована на підтримку фінансової стабільності та формування передумов, що забезпечують стійкість економічного зростання країни. Банк Росії прагне гнучко реагувати на зміну реального попиту на гроші, зниження або зростання процентних ставок, інфляційні очікування і темпи інфляції, забезпечуючи зміцнення реального валютного курсу рубля і стабільність фінансових ринків.

Основними цільовими орієнтирами грошово-кредитної політики в останні роки було:

  • • забезпечення низького рівня інфляції;
  • • зміцнення національної валюти з використанням режиму плаваючого валютного курсу;
  • • зниження процентних ставок і поступова переорієнтація грошових потоків з фінансової в реальний сектор економіки.

В умовах фінансової кризи Банк Росії був змушений скорегувати грошово-кредитну політику. Більшою мірою це торкнулося використання обов'язкових резервів і політики рефінансування. Поряд зі зміною ставки рефінансування Банк Росії ввів нові інструменти кредитування банків. 'Гак, було прийнято рішення видавати російським кредитним організаціям кредити без забезпечення на строк не більше шести місяців для збільшення ліквідності банків (запобігання кризи платоспроможності) [3]. Механізм видачі кредитів без забезпечення - кредитний аукціон, який проводиться Банком Росії як процентний конкурс заявок кредитних організацій на участь у кредитному аукціоні. Кредитний аукціон проводиться з використанням системи торгів ММВБ.[3]

Валютна політика Банку Росії в умовах кризи також зазнала змін. Різкі, непередбачувані коливання курсів долара США і євро вимагають коригування структури бівалютного кошика, подолання кризи ліквідності призвело до різкого зниження золотовалютних резервів. У цих складних умовах Банк Росії в цілому успішно використовував всі доступні йому інструменти і методи валютного регулювання.

В даний час Уряд РФ і Банк Росії в якості основного напрямку грошово-кредитної політики визначили боротьбу з інфляцією у відповідності з основними параметрами прогнозу соціально-економічного розвитку країни. Наступність принципів грошово-кредитної політики зафіксована в офіційних документах Банку Росії на найближчі три роки [4]. Їх реалізація орієнтована на завершення переходу до режиму таргетування інфляції [5].[4][5]

  • [1] На сайті Банку Росії (головна сторінка) представлена інформація про діючі ставки відрахування до Фонду обов'язкових резервів. На 1 липня 2013 норматив обов'язкового резервування дорівнював 4,25%.
  • [2] Докладніше див. Гл. 9 підручника.
  • [3] Положення Банку Росії від 16.10.2008 № 323-11 "Про надання Банком Росії російським кредитним організаціям кредитів без забезпечення".
  • [4] Основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на 2013 рік і період 2014 і 2015 років.
  • [5] Режим таргетування інфляції - сучасний спосіб управління грошовою масою, спрямований на зниження інфляції.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук