Вексель і вексельне звернення

В системі платіжного обороту особливе місце займає вексельний обіг [1].[1]

Вексель - це складене в суворо встановленої законом формі письмовий безперечне зобов'язання однієї особи (векселедавця) сплатити іншій особі (векселедержателю) вказану на векселі суму.

Федеральний закон від 11.03.1997 № 48-ФЗ "Про переказний і простий вексель" (далі - Закон № 48-ФЗ) наказує строго певні реквізити для векселів, відсутність яких позбавляє цей документ вексельної сили. Дане положення отримало назву вексельна строгість.

Вексель повинен містити такі реквізити:

  • • найменування "вексель" в тексті документа і подане його мовою (вексельна мітка);
  • • просте і нічим не обумовлене пропозицію (у переказному векселі) або обіцянка (в простому) сплатити певну суму грошей, а також вказівку платнику (трасату), якому пропонується сплатити за векселем (у переказному векселі);
  • • термін платежу (можливі наступні варіанти позначення терміну: на певний день; "за пред'явленням"; "в стільки-то часу від пред'явлення");
  • • місце платежу;
  • • дата і місце складання векселя;
  • • підпис векселедавця (того, хто виставляє вексель (трасант) у переказному векселі, і того, хто видає вексель в простому векселі).

По суті, вексель - це торгові гроші, що виконують функцію засобу обігу і платежу, а за формою звернення - цінний папір.

Векселі класифікуються але різними критеріями (див. Рис. 6.3), основний з яких - особливості документообігу. Згідно цим особливостям вексель може бути простим або переказним.

Класифікація векселів

Рис. 6.3. Класифікація векселів

Простий вексель (соло) являє собою боргове зобов'язання, по якому платником виступає векселедавець (див. Додатки 9 і 10). Схема обороту простого векселя представлена на рис. 6.4.

Схема обороту простого векселя

Рис. 6.4. Схема обороту простого векселя

Переказний вексель (тратта) припускає передоручення векселедавцем (трасантом) зобов'язання заплатити за векселем третій особі - своєму боржникові (трасату), зобов'язаному акцептувати вексель, тобто погодитися заплатити, після чого вексель переходить до особи, якій чи за наказом якої має бути здійснена оплата - ремітент (первоприобретателя, бенефіціар). Схема обороту переказного векселя представлена на рис. 6.5.

Схема обороту переказного векселя

Рис. 6.5. Схема обороту переказного векселя

Вексель може передаватися від однієї векселедержателя іншому допомогою здійснення індосаменту - передавального напису на зворотному боці векселя або алонжі (додатковому аркуші).

Перерахуємо функції векселя:

  • • засіб розрахунку або платежу - вексель виникає з кредитної угоди, оплата по ньому обов'язкове (за умови фінансової надійності векселедавця);
  • • засіб обігу - забезпечується наявністю індосаменту (чим їх більше, тим вексель надійніше, так як всі векселедержателі несуть солідарну відповідальність за платіж за векселем);
  • • цінний папір - відповідно до ЦК РФ і Закону № 48-ФЗ може використовуватися в якості застави, бути предметом купівлі-продажу.

У системі безготівкових розрахунків векселі заміщають відсутність реальних грошей і мають ряд переваг перед банківською позикою:

  • • векселі більш мобільні, частину їх вартості може бути отримана векселедержателем до терміну погашення шляхом продажу або застави;
  • • вексель - ефективний засіб погашення зобов'язань між підприємствами, якщо вони носять взаємний характер і збігаються за термінами їх погашення (взаємозаліки);
  • • вексель як абстрактне боргове зобов'язання не пов'язаний з умовами угоди;
  • • вексель в значній мірі задовольняє потребу господарського обороту в ліквідних активах.

Проблеми використання векселів в Росії (як правило, виникають в період криз):

  • • при порушенні пропорційності господарського обороту, обмеженості реального комерційного кредиту (переважає передоплата); можуть використовуватися як інструмент обслуговування "сірого" і "чорного" обороту;
  • • в разі масового характеру неплатежів унаслідок браку або відсутності у підприємств власних оборотних коштів замінюють "живі" гроші;
  • • складність оцінки дійсності угоди, оформленої векселем (фіктивні векселі), і, отже, вексельної здатності платника за векселем народжує емісію значної кількості незабезпечених векселів;
  • • велика частка в обігу фінансових векселів, що виникають не з реальної потреби торгово-промислового обороту, а з потреби мобілізації грошових ресурсів на фінансових ринках;
  • • використання векселів з метою приховування прибутку від оподаткування, яке пов'язане з недосконалістю податкового законодавства та віднесенням векселя до категорії цінних паперів.

Банківський вексель - це різновид фінансових векселів. Банківські векселі можуть бути процентними і дисконтними, валютними і гривневими. Використання векселя платіжній системі забезпечує нормальні умови для взаєморозрахунків і погашення заборгованості між підприємствами, розширює можливості формування ресурсної бази банків і, отже, збільшує їх кредитний потенціал. Оборотність векселів надійних банків дуже висока, що забезпечує безперервність платіжного обороту, підвищує ліквідність вексельного ринку. Ринкова ціна векселя визначається його оборотністю, наповнюваністю і ліквідністю.

Всі операції банків з векселями можна поділити на чотири групи:

  • 1) випуск власних векселів з метою залучення вільних грошових коштів;
  • 2) кредитування клієнтів з використанням векселів [2] та інвестиції на ринку цінних паперів (РЦБ);
  • 3) гарантійні операції з авалювання, інкасації та доміциляції векселів клієнтів;
  • 4) організація розрахунків з використанням векселів:
    • • з використанням векселів самого банку;
    • • розробка вексельних схем взаємозаліків для клієнтів банку.

Випуск в обіг банківських векселів, вартість яких відображається в пасиві балансу, є недепозітним джерелом формування його ресурсної бази. Власні векселі банків входять у розрахунок суми обов'язкових резервів, які підлягають депонуванню в Банку Росії.

Власні векселі, як правило, найбільш дешевий для банку ресурс.

Вигода для юридичних осіб від придбання векселя складається:

  • • в ліквідності банківських векселів;
  • • у можливості здійснити індосамент векселя і сплатити їм власні фінансові зобов'язання;
  • • у можливості закласти вексель і отримати кредит або врахувати вексель в байці-векселедавці чи іншому байці.

Якщо банк випускає процентний вексель, він продає його першому власникові за номіналом, а доходом держателя будуть відсотки, нараховані на вексельну суму. Їх виплата відбувається одноразово при погашенні векселя. При цьому застереження про нарахування відсотків буде дійсна тільки в векселях з терміном платежу "за пред'явленням" або "в стільки-то часу від пред'явлення". Відсотки нараховуються з дня складання векселя, якщо не позначена інша дата, і до дня фактичного виконання зобов'язання але векселем.

Дисконтний (дисконтований) вексель продається першому власникові за ціною нижче номіналу. Ціна розміщення визначається за наступною формулою:

де Р - ціна продажу векселя (руб.); S - номінальна вартість векселів (руб.); T - час обігу векселя (дні); I - процентна ставка (у відсотках річних).

Доходом держателя дисконтного векселі буде різниця ціни його купівлі і ціни продажу, яка у всіх випадках оподатковується але загальною ставкою податку на прибуток.

Розглянемо ситуацію розрахунків підприємств по операціях з використанням векселя банку.

Підприємство має заборгованість перед своїми кредиторами за надані послуги, отриману сировину. Воно в даний момент володіє вільними коштами, але хоче розплатитися з кредиторами, отримавши певну вигоду для себе. Ця ситуація вирішувана за допомогою векселів банку. Підприємство укладає з банком договір купівлі-продажу векселів. Термін гасіння векселів - один місяць. Банк залучає ресурси на один місяць за ставкою 14% річних. Номінал придбаних векселів - 5000000 руб.

Розрахуємо суму, яку оплачує підприємство при покупці даних векселів за наведеною вище формулою:

Дисконт, одержуваний підприємством, буде дорівнює:

5000000 - 4940711 = 59289 руб.

Після цього підприємство отримує векселі і розраховується ними зі своїм контрагентом але номіналом.

До гарантійних належать операції банку з векселями, не відображають на балансових рахунках бухгалтерського обліку. За цими операціями банк виступає гарантом оплати векселя (авалювання векселі) або в силу сформованих тісних економічних відносин з іншими векселедавцями гарантує отримання платежу за векселем (доміціляція, інкасування).

Вексельне поручительство, або аваль, означає гарантію повного або часткового платежу за векселем, якщо боржник не виконує в строк свої зобов'язання. Вексельне поручительство дається написом на самому векселі або на додатковому аркуші (алонжі) із зазначенням місця його видачі. Аваль виражається словами "вважати за аваль" або аналогічної фразою і підписується авалістом - особою, яка дає аваль. Аваль може бути даний за кожне зобов'язана за векселем особа: векселедавця, акцептанта, індосанта. При відсутності вказівки, за кого він виданий, аваль вважається виданим за векселедавця. Аваліст і особа, за яку він доручається, несуть солідарну відповідальність.

При інкасації векселі банк повинен за дорученням свого клієнта (векселедержателя) забезпечити отримання платежу за векселем. При доміциляції банк на противагу инкассированию векселів є не одержувачем платежу, а платником (спеціально призначеним третьою особою - домицилянта), а такі векселі називаються доміцильованими, їх зовнішньою ознакою служать слова "сплата" або "платіж у банку", поміщені під підписом платника.

В умовах економічних криз при високому рівні простроченої заборгованості частка векселів у платіжному обороті, як правило, зростає, одночасно зростають ризики невиконання вексельних зобов'язань, активізуються ринки продажу таких боргів. Це негативно відбивається на платіжному обороті, банківській системі та економіці в цілому. Фінансова стабілізація нормалізує і вексельний ринок.

  • [1] В основі вексельного обігу лежить міжнародне право. У 1930 р в Женеві були прийняті конвенції, уніфікувати основні норми міжнародного вексельного вдачі, які діють до теперішнього часу. У Росії вексельний обіг перервалося в 1917 р Під час НЕПу вексель був відновлений, але скасований в 1930 р Необхідність застосування векселя в міжнародних розрахунках призвела до приєднання в 1936 р СРСР до Женевських вексельних конвенцій та прийняття Положення про переказний і простий вексель в 1937 р В даний час у нашій країні вексельний обіг регулюється Законом № 48-ФЗ.
  • [2] Цей вид операцій буде розглянуто в главі 7 підручника.
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >