Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Банк як професійний учасник ринку цінних паперів

Банк як брокер

Брокерські операції банк проводить за заявками клієнтів, виконуючи агентські функції або повіреного, або комісіонера, або консультанта (рис. 8.2).

Схема брокерських операцій

Рис. 8.2. Схема брокерських операцій

Для здійснення брокерських операцій банк відкриває клієнту спеціальний рахунок, з якого він при купівлі для клієнта цінного паперу списує кошти і зараховує їх на рахунок 30601 (П) "Кошти клієнта по брокерським операціям з цінними паперами та іншими фінансовими активами". З цього рахунку кошти переводяться на рахунок 30602 (А) "Розрахунки КО - довірителів (комітентів) по брокерським операціям з цінними паперами та іншими фінансовими активами". З цього рахунку кошти перераховуються на рахунок 47403 "Розрахунки з валютними і фондовими біржами". Крім того, з клієнтів стягується комісія. Доходи, отримані від операцій з цінними паперами, відображаються на рахунку 70601 (П) по відповідним символів. На рахунку 70602 (II) відображаються доходи від переоцінки цінних паперів.

При продажу паперів клієнта здійснюються зворотні проводки.

Підготовка та розміщення емісії для клієнтів банку

У міжнародній банківській практиці послуга клієнту з розміщення паперів називається андеррайтинг (underwriting) - діяльність інвестиційного банку з первинного розміщення випуску цінних паперів клієнта на основі гарантування його повного або часткового придбання за певною ціною [1]. У Росії цей вид банківської діяльності поки не отримав широкого розповсюдження.[1]

Емісія відбувається в кілька етапів:

  • • підготовка емісії - консультування або розробка проекту емісії, укладення договору андеррайтингу;
  • • перейняття емісії - викуп цінних паперів або виконання розміщення на комісійній основі; в цьому випадку банк відіграє роль тільки посередника і не бере на себе ризик;
  • • розміщення емісії: публічне, через біржу або в приватному порядку.

Довірче управління переданими кредитної організації у володіння цінними паперами клієнтів або вказаних ними осіб передбачає:

  • • прийом цінних паперів на зберігання;
  • • отримання доходів за цінними паперами;
  • • погашення боргових паперів у строк;
  • • купівлю-продаж паперів з метою забезпечення збереження активів або певного рівня прибутковості (управління портфелем цінних паперів клієнта);
  • • доставка цінних паперів клієнтам;
  • • укладення договору від імені клієнта і т.п .;
  • • управління грошовими коштами клієнта, призначеними для інвестування в цінні папери або отриманими в результаті управління ними.

Довірче управління за змістом близько поняттю "траст", але в Росії трастові операції не набули поширення.

Під трастом традиційно розуміють управління майном, власністю клієнта шляхом отримання широких юридичних прав на розпорядження цією власністю. В даний час для управління коштами клієнтів банки створюють спеціальні фонди - загальні фонди банківського управління (ОФБУ).

ОФБУ, по суті, пайові фонди, які відрізняються від пайових інвестиційних фондів (ПІФів) тим, що управляються банками, а не керуючими компаніями.

Клієнт банку купує пай, а керуючий отримані грошові кошти інвестує в цінні папери (акції, облігації). Стратегію управління (ризиковану або консервативну) клієнт визначає самостійно. Прибутковість по паях, як правило, не гарантується.

Довірче управління обмежена агентськими функціями. Дохід, отриманий в результаті управління цінними паперами, що не належить банку: він перераховується на рахунок клієнта за винятком комісійних на користь керуючого.

В якості професійної діяльності кредитні організації Росії здійснюють:

  • • кліринг з цінних паперів (обробка інформації, проведення заліків щодо постачання паперів і розрахунків по них);
  • • депозитарні операції по зберіганню та обліку цінних паперів;
  • • ведення реєстру власника паперів (функції реєстратора).

Банкам забороняється:

  • • виконання функцій розрахункових депозитаріїв у зв'язку зі створенням національної депозитарної системи та центрального депозитарію;
  • • суміщення діяльності з ведення реєстру ланцюгових паперів емітентів з іншими видами професійної діяльності на РЦП.

Відповідно до Закону про ринок цінних паперів суб'єктами депозитарної діяльності є:

  • • депозитарій - професійний учасник ринку цінних паперів;
  • • депонент - особа, яка користується послугами депозитарію на підставі договору, укладеного в письмовій формі.

Депозитарій несе цивільно-правову відповідальність за збереження депонованих у нього сертифікатів ланцюгових паперів.

Доходи, що надходять по паперах клієнтів на рахунок депозитарію, повинні бути перераховані на рахунок депонентів за вирахуванням комісії.

  • [1] Миркин Я. М. Англо-російський тлумачний словник з банківської справи, інвестицій та фінансового ринку. М .: Альпіна Бізнес Бук, 2006. С. 409.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук