Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Власні угоди з цінними паперами

Власні угоди кредитної організації з цінними паперами поділяються на угоди, проведені за пасивними операціями, і угоди, за активними операціями.

Пасивні операції з цінними паперами включають:

  • • випуск емісійних паперів (акцій і облігацій);
  • • випуск неемісійних паперів (векселів, ощадних і депозитних сертифікатів) [1].[1]

Операції банків з випуску облігацій, сертифікатів і векселів націлені на залучення грошових коштів з фінансового ринку і збільшення ресурсної бази банку. У бухгалтерському балансі вони відображаються як боргові зобов'язання банку, що обертаються на ринку.

Переваги випуску боргових зобов'язань:

  • • являють собою стійкі термінові ресурси;
  • • є привабливими для інвестора при наявності пільг з податку на прибуток і прибуткового податку (купонним або процентному).

До похідних емісійних цінних паперів (інструментам) відносяться термінові контракти - ф'ючерси, форварди, опціони.

Опціон емітента закріплює право його власника на покупку в передбачений термін певної кількості акцій емітента але встановленої в опціоні піні. Розміщення опціонів можливо тільки після повної оплати статутного капіталу кредитної організації у формі АТ у розмірі, що не перевищує 5% акцій цієї категорії.

Випуск облігацій із заставним забезпеченням (цінні папери та нерухоме майно) регулюються Законами про ринок цінних паперів і про іпотечні цінні папери. Іпотечні цінні папери - це облігації з іпотечним покриттям та іпотечні сертифікати участі, засвідчують частку їх власника у праві спільної власності на іпотечне покриття.

Банки - емітенти облігацій з іпотечним покриттям зобов'язані виконувати додаткові обов'язкові нормативи: достатності капіталу, ліквідності, розміру процентного і валютного ризику.

Облік випущених цінних паперів передбачений по балансових і позабалансових рахунках. У пасиві балансу відображаються суми залучених джерел коштів, отриманих від реалізації цінних паперів. Зобов'язання поділяються на чотири групи: з термінами погашення до 30 днів і далі - у встановленому порядку.

До рахунками першого порядку належать рахунки:

  • • 520 "Випущені облігації";
  • • 521 "Випущені депозитні сертифікати";
  • • 522 "Випущені ощадні сертифікати";
  • • 523 "Випущені векселі і банківські акцепти".

Активні операції з ланцюговими паперами включають:

  • • придбання цінних паперів інших емітентів (кредитних організацій та АТ) з метою отримання спекулятивного доходу;
  • • придбання державних боргових зобов'язань;
  • • облік векселів підприємств і організацій;
  • • вкладення коштів у паї, акції підприємств і організацій для участі в управлінні їх діяльністю і отримання дивідендів.

При здійсненні цих операцій кредитна організація може виступати в якості брокера (купувати їх за рахунок клієнта), дилера - здійснювати операції купівлі-продажу на свій розсуд і за власний рахунок (власні угоди).

Вкладення н цінні папери, крім векселів, залежно від мети придбання підрозділяються на категорії:

  • • придбані цінні папери за операціями РЕПО (цінні папери, при покупці яких у кредитної організації виникає зобов'язання щодо зворотного подальшому продажі паперів через певний термін за заздалегідь фіксованою ціною);
  • • вкладення в цінні папери, придбані для перепродажу (термін перебування в портфелі байка - менше шести місяців);
  • • придбані цінні папери для інвестування (термін зберігання в портфелі банку - більше шести місяців).

Похідні цінні папери банки використовують для страхування (хеджування) інвестиційного ризику.

Відповідно до МСФЗ в активі балансу відображаються операції з торговими цінними паперами, інвестиційними цінними паперами, наявними для продажу, та інвестиційними цінними паперами, утримуваними до погашення.

Торгові цінні папери придбаваються (продаються) з метою отримання прибутку за рахунок короткострокових коливань цін або торговельної маржі.

Спочатку вони враховуються за вартістю придбання, включаючи витрати по угоді, а згодом переоцінюються за справедливою вартістю [2][2].

Інвестиційні цінні папери, наявні для продажу, утримуються в портфелі протягом невизначеного часу і продаються в залежності від обставин: вимог ліквідності, зміни процентних ставок, обмінних курсів тощо Враховуються вони так само, як і торгові цінні папери.

Інвестиційні цінні папери, утримувані до погашення, - це цінні папери з фіксованим терміном погашення. Спочатку вони враховуються за вартістю придбання, а згодом - але амортизованою вартістю.

Інвестиції в цінні папери (акції, облігації, паї) здійснюються з метою отримання доходів у довгостроковому періоді. Як правило, переважають вкладення в акції.

Кредитна організація може здійснювати інвестиції тільки за рахунок власних коштів.

З метою обліку виділяють наступні терміни:

  • • не менше шести місяців;
  • • від 181 дня до року;
  • • від року до трьох ліг;
  • • понад трьох років.

Операції з інвестиційними цінними паперами відображаються на спеціальних рахунках. За дебетом цих рахунків проводиться вартість придбаних паперів, за кредитом - їх продаж (списується балансова вартість проданих або погашених паперів). Сальдо за дебетом показує залишок коштів, вкладених у цінні папери.

Інвестиційні цінні папери періодично переоцінюються залежно від зміни їх ринкової ціни.

По державних цінних паперів збільшення їх балансової вартості в результаті переоцінки становить дохід ділера (або інвестора), зменшення - навпаки.

Для решти емісійних цінних паперів, насамперед акцій, принципове значення має ціна переоцінки (останній робочий день кварталу). Якщо вона виявиться нижче балансової вартості, кредитна організація зобов'язана створити резерв під знецінення вкладень у цінні папери в розмірі зниження ціни переоцінки щодо балансової вартості (не більше 50%).

В активі публикуемого бухгалтерського балансу банків відображаються дані по трьох портфелях цінних паперів:

  • • чисті вкладення в цінні папери, які оцінюються за справедливою вартістю через прибуток або збиток;
  • • чисті вкладення в цінні папери та інші фінансові активи, наявні для продажу;
  • • чисті вкладення в цінні папери, утримувані до погашення.

Створення резервів відображається на пасивних рахунках.

Доходи з цінних паперів є важливою складовою фінансових результатів діяльності кредитних організацій і виражаються у формах:

  • • відсотків по облігаціях;
  • • дивідендів по акціях;
  • • позитивних курсових різниць (виникають при продажу або погашенні цінних паперів за вартістю вище балансової).

Прибутковість операцій з цінними паперами може бути виражена різними показниками. Найбільш загальний показник відображає ставлення

Прибуток за операціями з цінними паперами становить різницю між доходами та витратами за цими операціями:

Важливим джерелом доходів банку є операції банків з обліку векселів. Економічний зміст цих операцій являє собою кредит клієнтам-векселедержателям.

Облік векселя - це купівля векселів банками до настання терміну платежу але ним.

Облік векселя відбувається в кілька етапів:

  • • оцінка можливості обліку;
  • • подання реєстрів до обліку;
  • • розгляд і прийняття векселі до врахування;
  • • обробка прийнятих векселів;
  • • обчислення суми облікового відсотка;
  • • отримання платежу за обліковими векселями.

Процедура протесту векселя полягає в наступному:

  • • складання опису;
  • • передача векселя нотаріусу (не пізніше 12:00 наступного дня);
  • • виконання протесту та повернення векселя в банк;
  • • пред'явлення вимоги про оплату до векселедавця;
  • • у разі невиконання зобов'язань - звернення до суду на предмет примусового стягнення боргу.

Враховані банком векселі враховуються але активним балансовими рахунками по емітентах і за термінами. Особливість обліку полягає в тому, що виділяють не сплачені в строк і опротестовані векселі і не оплачені в строк і не опротестовані. По пасиву (за тим і іншим векселями) створюються резерви під можливі втрати.

Враховані векселі оприбутковуються, а погашення (викуплені) витрачаються, що відбивається по позабалансовому рахунку 91304.

Вексельний ринок Росії переважно великооптовий, тому його основними учасниками є інституційні інвестори, серед яких найбільш активні - банки. Банки враховують насамперед векселі інших банків. Вексель як універсальний фінансовий інструмент миттєво реагує на кон'юнктуру грошового ринку. В умовах економічної нестабільності число вексельних операцій різко зростає, особливо за рахунок операцій з векселями, номінованими в іноземній валюті. Банки відіграють провідну роль на вексельному ринку. Вони покликані оптимізувати платіжний оборот, забезпечувати фінансування обігових коштів підприємств, а також стимулювати інвестиційну активність на російському фінансовому ринку.

Інвестиційна діяльність банку

На ринку цінних паперів кредитна організація здійснює інвестиції за дорученням клієнтів і свої власні. Структура вкладень у цінні папери повинна забезпечити банку ліквідність і прибутковість активів при прийнятному для нього рівні ризику. Це може бути досягнуто при використанні методу портфельного інвестування.

Інвестиційний портфель - певний набір цінних паперів (акцій, облігацій, векселів та ін.), Який є цілісним об'єктом управління. Типовий портфель кредитної організації має наступну структуру вкладень:

  • 1) державні боргові зобов'язання;
  • 2) муніципальні цінні папери;
  • 3) недержавні боргові зобов'язання (векселі);
  • 4) акції підприємств (АТ).

Портфель може складатися з паперів одного виду, але це занадто ризиковано.

Основне завдання банку полягає в формування портфеля з паперів з інвестиційними характеристиками, що забезпечують інвестору стійкий дохід при мінімальному ризику.

Доходи від портфельних інвестицій являють собою валовий прибуток по всій сукупності паперів, включених в портфель.

Головний принцип формування оптимального портфеля складається в диверсифікації цінних паперів за видами з урахуванням їх ліквідності, прибутковості і ризику. Рекомендується наявність у портфелі від 10 до 15 різних цінних паперів.

Структура портфеля повинна періодично змінюватися залежно від зміни кон'юнктури РЦБ.

На російському ринку цінних паперів в даний час представлені:

  • 1) державні цінні папери:
    • • Уряду РФ;
    • • суб'єктів Федерації;
    • • муніципальні цінні папери;
  • 2) боргові зобов'язання байків;
  • 3) боргові зобов'язання нерезидентів;
  • 4) акції:
    • • банків;
    • • підприємств (АТ) - корпоративні цінні папери;
    • • банків і акціонерних товариств - нерезидентів;
  • 5) векселя:
    • • підприємств нефінансового сектора;
    • • банків;
    • • інші.

Угоди купівлі-продажу цінних паперів здійснюються або на фондових біржах, або в позабіржовому обороті. Торги по державних цінних паперів проводяться на Московській біржі або інших біржових майданчиках.

Торги на вторинному ринку проходять в основному в Російській торговій системі (РТС). В даний час в торгах беруть участь цінні папери так званих "блакитних фішок".

Вибір інвестиційної стратегії формує основні напрями інвестування. В умовах невизначеності фінансових ринків ці напрямки швидко змінюються [3].[3]

У зв'язку зі зниженням прибутковості але державних цінних паперів банки активізували інвестиційну діяльність на корпоративному ринку. Однак цей ринок поки невеликий за оборотами і не відрізняється стабільністю.

  • [1] Сума коштів, залучених кредитними організаціями Росії шляхом випуску векселів, на 1 серпня 2013 склала 1130000000000 руб. Протягом липня 2013 обсяг банківських векселів, що перебувають в обігу, зменшився на 8,0%.
  • [2] Справедлива вартість цінних паперів (так само як і інших активів і застав) розраховується за вартістю їх реалізації в майбутньому (ринкова вартість) або на основі ринкових котирувань цінних паперів.
  • [3] Фінансова криза в кінці 2008 р привів до обвалення російського фондового ринку, капіталізація якого скоротилася більш ніж у чотири рази, але в 2012-2013 рр. ринок перебував у стан нестійкої рівноваги, спостерігалося деяке зростання вкладень у портфелі з облігацій, а також в акції Ощадбанку і ВТБ.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук