Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Ринок цінних паперів
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Діяльність з управління цінними паперами

Професійну діяльність на ринку цінних паперів з довірчого управління регулюють такі законодавчі документи:

  • • Федеральний закон від 22.04.1996 № 39-ΦЗ "Про ринок цінних паперів";
  • • Порядок ліцензування видів професійної діяльності на ринку цінних паперів, затверджений наказом ФСФР Росії від 06.03.2007 № 07-21 / пз-н;
  • • Порядок провадження діяльності з управління цінними паперами, затверджений наказом ФСФР Росії від 03.04.2007 № 07-37 / пз-н.

Під діяльністю з управління цінними паперами визнається здійснення юридичною особою від свого імені протягом певного терміну довірчого управління цінними паперами, грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери, грошовими коштами і цінними паперами, одержуваними у процесі управління цінними паперами, здійснення угод з цінними паперами та укладення договорів, які є похідними фінансовими інструментами.

Довірче управління здійснюється за винагороду в інтересах особи, що передала фінансові ресурси в довірче управління. Професійний учасник ринку цінних паперів, що здійснює діяльність з управління цінними паперами, іменується керуючим.

При цьому наявність ліцензії на здійснення такої діяльності не вимагається, якщо тільки довірче управління пов'язано зі здійсненням керуючим прав за цінними паперами.

У випадку, якщо конфлікт інтересів керуючого і його клієнта або різних клієнтів одного керуючого, про який всі сторони не були повідомлені заздалегідь, призвів до дій керуючого, що завдало шкоди інтересам клієнта, керуючий зобов'язаний за свій рахунок відшкодувати збитки в порядку, встановленому цивільним законодавством.

Проспект керуючого

Керуючий зобов'язаний розробити та затвердити документ, який, крім загальних відомостей про його професійної діяльності, повинен містити інформацію про депозитаріях, реєстраторах і банках, з якими працює керівник, і про банки, з якими працює його брокер. Керуючий зобов'язаний при підписанні договору довірчого управління ознайомити контрагента під розписку з вмістом проспекту. Про всі зміни в проспекті клієнт повинен бути ознайомлений протягом п'яти робочих днів.

Договір довірчого управління, крім умов, необхідних відповідно до законодавства РФ, повинен містити:

  • • перелік об'єктів довірчого управління (за галузевою ознакою, допущені до торгів, включені в лістинг і т.п.), а також обмеження на їх придбання;
  • • перелік юридичних осіб, документарні неемісійні цінні папери яких вправі набувати керуючий. При роботі з цінними паперами в документарній формі керуючий зобов'язаний перевіряти їх справжність та забезпечити їх збереження;
  • • структуру об'єктів довірчого управління (співвідношення між цінними паперами та грошовими коштами, між цінними паперами різних видів, емітентів тощо);
  • • види угод, які вправі укладати керуючий, і обмеження на здійснення окремих видів операцій;
  • • порядок вирішення спорів та умов договору;
  • • методику оцінки вартості об'єктів довірчого управління.

Керуючий зобов'язаний використовувати єдину методику оцінки для всіх засновників управління.

При підписанні договору керуючий зобов'язаний ознайомити засновника управління з можливими ризиками, в тому числі з наступною інформацією:

  • • всі угоди та операції з майном, переданим засновником в довірче управління, відбуваються без його доручень;
  • • результати діяльності керуючого в минулому не визначають доходи засновника управління в майбутньому;
  • • підписання засновником управління звіту керуючого розглядається як схвалення його дій і згоду з результатами управління цінними паперами, які знайшли відображення у звіті.

Факт ознайомлення з інформацією про ризики підтверджується підписом засновника управління на відповідному документі.

Обмеження діяльності управителя

Керуючий при здійсненні довірчого управління не має права:

  • 1) безоплатно відчужувати майно засновника управління;
  • 2) відчужувати на свою користь об'єкти довірчого управління або власне майно до складу об'єктів довірчого управління;
  • 3) використовувати майно засновника управління для виконання своїх власних зобов'язань або зобов'язань третіх осіб;
  • 4) укладати угоди зі своїми афілійованими особами за рахунок коштів довірчого управління (такі угоди допустимі тільки через організатора торгівлі шляхом безадресних і анонімних заявок і тільки з цінними паперами, що відповідають вимогами ліквідності);
  • 5) здійснювати операції з цінними паперами:
    • • організацій, що знаходяться в процесі ліквідації або банкрутства;
    • • пайових та акціонерних інвестиційних фондів, якими він управляє;
    • • емітентом яких він є, якщо ці цінні папери не пройшли процедуру лістингу;
  • 6) отримувати та надавати позики за рахунок майна засновника управління;
  • 7) давати які-небудь гарантії майбутньої ефективності управління, за винятком випадку прийняття зобов'язання щодо забезпечення прибутковості в договорі довірчого управління;
  • 8) відчужувати майно, що перебуває в довірчому управлінні;
  • 9) встановлювати пріоритет інтересів одного засновника управління над інтересами іншої при розподілі між ними коштів, отриманих в результаті здійснення угоди за рахунок їх спільних коштів;
  • 10) здійснювати операції з порушенням умов договору довірчого управління.

Керуючий зобов'язаний відособити цінні папери та грошові кошти засновника управління, для чого відкриваються окремий банківський рахунок і окремий рахунок депо.

Розкриття інформації про діяльність управителя

Керуючий зобов'язаний представляти засновнику управління звіт про свою діяльність не рідше одного разу на квартал. У звіті повинна міститися інформація про всі угоди, скоєних керуючим з об'єктами довірчого управління окремо по кожному емітенту, виду і типу цінних паперів, у тому числі окремо по позабіржовим і біржовим угодам, їх типами, а також розділи але за угодами репо і строковими контрактами. У разі допущених порушень необхідно пояснити причину їх вчинення. Звіт також має містити інформацію про всі витрати, понесених керуючим, і про його винагороді.

Керуючий зобов'язаний письмово не пізніше наступного робочого дня повідомити засновника управління:

  • 1) про зменшення вартості майна, що перебуває в довірчому управлінні, а також про причини такого зменшення;
  • 2) про угоду на свідомо гірших порівняно з ринковими умовах, а саме:
    • • за ціною вище / нижче, ніж середньозважена ціна такої ж цінного паперу, за якою можна було укласти біржову угоду;
    • • за ціною вище / нижче в порівнянні з ціною закриття торгового дня в разі укладення позабіржовий угоди до початку або після закінчення торгів.

При припиненні договору керуючий зобов'язаний передати засновнику належні йому об'єкти довірчого управління з моменту отримання повідомлення про розірвання договору.

Відзначимо, що довірче управління як вид професійної діяльності на ринку цінних паперів допускає поєднання із здійсненням брокерської, дилерської та депозитарної діяльності.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук