Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Ринок цінних паперів
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Ризики біржового фондового ринку

Основні поняття

Здійснення підприємницької діяльності завжди пов'язане з ризиком, під яким розуміються події, які можуть відбутися або не відбутися незалежно від бажання учасників бізнес-процесу. Результати реалізації цих подій можуть мати як негативні наслідки (інциденти), так і принести вигоду бізнесу (можливості). Займаючись підприємницькою діяльністю, необхідно вміти оцінювати ступінь ризику і прагнути знизити його до прийнятного рівня. Є окремі види підприємницької діяльності, де ступінь ризику строго прораховується, піддається оцінці, а методи його визначення відпрацьовані теоретично і практично. До таких видів діяльності належать страхова діяльність, лотерейну і гральне справу. Однак це дуже специфічні види підприємницької діяльності. Обмежимося спрощеним підходом, оцінюючи ризики але обмеженого набору найбільш важливих параметрів.

Бізнес-ризики характеризуються наступними основними параметрами: значимістю ризику, імовірністю його реалізації і керованістю. Під керованістю ризику розуміється можливість зміни його шляхом здійснення деяких керуючих впливів, заходів тощо Значимістю ризику зазвичай називають величину втрат, які можуть статися при його реалізації. Під ймовірністю реалізації ризику розуміється частота його реалізації. Наочно бізнес-ризик представляється у вигляді матриці (рис. 4.2).

Матриця ризиків (радіус крута - значимість ризику)

Рис. 4.2. Матриця ризиків (радіус крута - значимість ризику):

ризик 1 - значимість мінімальна; ризик 2 - значимість середня; ризик 3 - значимість максимальна

Найбільш істотним показником є значимість ризику, тобто наноситься ним збиток. Виділимо зони ризику, що розрізняються різним ступенем можливого збитку (рис. 4.3). Зона допустимого ризику являє собою область, в якій втрати менше очікуваного прибутку. У зоні критичного ризику збиток перевищує очікуваний прибуток, але менше величини коштів, вкладених підприємцем у справу. Критичний ризик може призвести до банкрутства підприємства, його закриття і т.п. Зона катастрофічного ризику поставши-

Зони ризику залежно від величини завдається шкоди

Рис. 4.3. Зони ризику залежно від величини завдається шкоди

ляет собою область втрат, що досягають величини майнового стану підприємця.

Здійснювати підприємницьку діяльність доцільно в зоні допустимого ризику. У зоні критичного ризику допустима реалізація венчурних проектів. Бізнес-активність в зоні катастрофічного ризику виключно ризикована і надалі не обговорюється.

Ризик-менеджент

Підприємницька діяльність у зоні допустимого ризику передбачає проведення заходів, що призводять до зниження ймовірності реалізації інцидентів і зменшенню завданої ними шкоди. Методологія управління ризиками являє собою сукупність циклічно повторюваних, безперервно виконуваних етапів, основними з яких є наступні (рис. 4.4):

  • • складання матриці ризиків (виявлення та оцінка ризиків, що перешкоджають досягненню поставлених бізнес-цілей);
  • • складання плану заходів щодо зниження ризиків;
  • • реалізація плану заходів щодо зниження ризиків;
  • • аналіз результатів виконання планів заходів щодо зниження ризиків та їх вплив на матрицю ризиків;
  • • перегляд матриці ризиків.

Етапи процесу ризик-менеджмент

Рис. 4.4. Етапи процесу ризик-менеджмент

Результатом ефективної системи управління ризиками є зниження ймовірності реалізації інцидентів і зменшення завданої ними шкоди (рис. 4.5).

Приклад зміни матриці ризиків при успішній реалізації плану зниження ризиків (радіус кола - значимість ризику)

Рис. 4.5. Приклад зміни матриці ризиків при успішній реалізації плану зниження ризиків (радіус кола - значимість ризику)

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук