Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Ринок цінних паперів
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Облік руху та фіксація права власності на цінні папери

Організаціями, що утворюють інфраструктуру фондового ринку, є депозитарії, реєстроутримувачі, клірингові організації. Їх призначення полягає у визначенні взаємних зобов'язань контрагентів угод, забезпеченні виконання цих зобов'язань і фіксації права власності на цінні папери, які з'явилися предметом угоди. Взаємозв'язок інститутів фондового ринку, які забезпечують рух і фіксацію права власності на цінні папери, виглядає наступним чином.

Після укладання та фіксації угод, що мали місце на торговому майданчику, здійснюється кліринг, тобто облік взаємних зобов'язань учасників торгів. У результаті клірингу встановлюється взаємна заборгованість учасників торгів один перед одним як грошовими коштами, так і цінними паперами. Перерахування коштів здійснюється банками. Рух цінних паперів між власниками відбувається між рахунками депо, якщо попередній і новий власники обслуговуються одним депозитарієм, що є для них номінальним утримувачем, або між особовими рахунками власників цінних паперів в реєстраторові, що веде реєстр акціонерів емітента, цінні папери якого з'явилися об'єктом купівлі-продажу. Загальну схему взаємодії організацій, провідних облік руху і фіксацію права власності на цінні папери, можна представити таким чином (рис. 4.7).

Взаємодія організацій, що забезпечують рух і фіксацію права власності на цінні папери

Рис. 4.7. Взаємодія організацій, що забезпечують рух і фіксацію права власності на цінні папери

Депозитарна діяльність

Депозитарною діяльністю визнається надання послуг із зберігання сертифікатів цінних паперів, обліку і переходу прав на цінні папери. Зберігання сертифікатів цінних паперів, що не супроводжується обліком і посвідченням прав клієнтів на цінні папери, не є депозитарною діяльністю. Депозитарна діяльність включає в себе також обов'язкове надання клієнтові послуг, що сприяють реалізації ними своїх прав за цінними паперами, включаючи право на участь в управлінні акціонерним товариством, отримання дивідендів та інших платежів по цінних паперах. Професійний учасник ринку цінних паперів, що здійснює депозитарну діяльність, іменується депозитарієм. Депозитарієм може бути тільки юридична особа, яка має ліцензію професійного учасника ринку цінних паперів на здійснення депозитарної діяльності. Депозитарії, створені у формі некомерційного партнерства, можуть бути перетворені в акціонерні товариства. Основними документами, що регламентують діяльність депозитарію, є:

  • • Федеральний закон 22.04.1996 № 39-ΦЗ "Про ринок цінних паперів";
  • • Порядок ліцензування видів професійної діяльності на ринку цінних паперів, затверджений наказом ФСФР Росії від 06.03.2007 № 07-21 / пз-н.

Депозитарна діяльність і облікова система на ринку цінних паперів

Відповідно до російського законодавства під обліковою системою на ринку цінних паперів розуміється сукупність організацій, що здійснюють депозитарну діяльність і діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів. Ці організації називаються обліковими інститутами. Облікова система на ринку цінних паперів виконує функції підтвердження прав на цінні папери і прав, закріплених цінними паперами, з метою передачі і здійснення цих вдачу.

Депозитарна діяльність включає в себе обов'язкове надання клієнтам послуг з обліку і посвідчення прав на цінні папери, обліку і посвідчення передачі цінних паперів, включаючи випадки обтяження цінних паперів зобов'язаннями. При цьому передача сертифікатів цінних паперів на зберігання в депозитарій тягне за собою зміну способу посвідчення прав на цінні папери, а саме: посвідчення прав за допомогою сертифіката замінюється на посвідчення прав за допомогою запису на рахунку депо, відкритому в депозитарії.

Якщо здійснюється переведення цінних паперів з системи ведення реєстру акціонерів у депозитарій, який є номінальним утримувачем цінних паперів, то це також тягне за собою зміну способу посвідчення прав на цінні папери. У цьому випадку посвідчення прав за допомогою запису на особовому рахунку в системі ведення реєстру акціонерів замінюється на посвідчення прав за допомогою запису на рахунку депо, відкритому у номінального утримувача.

Особа, яка користується послугами депозитарію з обліку прав на цінні папери, іменується депонентом. Депонентами депозитарію можуть бути власники та залогодержатели цінних паперів, довірчі керуючі, а також інші депозитарії. У разі якщо клієнтом депозитарію є інший депозитарій, то депозитарій-депонент виконує функції номінального утримувача цінних паперів своїх клієнтів. При цьому він відповідає перед клієнтом за дії основного депозитарію як за свої власні, крім випадків, коли укладення договору з іншим депозитарієм було здійснено на підставі прямої письмової вказівки клієнта.

Депонент може передати повноваження щодо розпорядження цінними паперами та здійсненню прав але цінних паперів іншій особі - попечителю рахунку. Між піклувальником рахунку і депозитарієм повинен бути укладений договір, що встановлює їх взаємні права та обов'язки. При наявності піклувальника рахунку депонент не має права самостійно передавати депозитарію доручення щодо цінних паперів, права на які враховуються в депозитарії, за винятком випадків, передбачених депозитарним договором. Кожне доручення, передане піклувальником рахунки в депозитарій, повинно мати в якості підстави доручення депонента. Піклувальник рахунку зобов'язаний зберігати первинні доручення депонента та вести облік операцій, здійснених за рахунками депо клієнта. Піклувальник рахунку зобов'язаний передавати депоненту звіти депозитарію про операції, здійснені за рахунками депо клієнта, і видані депозитарієм документи, що засвідчують права депонента на цінні папери.

Депозитарій не відповідає перед клієнтом за збитки, завдані в результаті дій піклувальника рахунки, а піклувальник рахунки не відповідає перед клієнтом за збитки, якщо доведе, що збитки завдані в результаті дій депозитарію, які піклувальник рахунки не міг ні передбачити, ні запобігти.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук