Контрактна основа проектного фінансування

Особливість проектного фінансування - складна система контрактів, договорів, угод, використовуваних для поділу ризиків проекту і його успішної реалізації.

Договірна (контрактна) база проектного фінансування включає:

  • • угоду про розробку проекту (між спонсорами), заменяемое в ряді випадків на угоду акціонерів;
  • • проектна угода (проектний контракт);
  • • кредитний договір (-и);
  • • межкредітние угоди;
  • • гарантії виконання;
  • • договори участі в капіталі проектної компанії;
  • • прямі угоди між проектною компанією, державою, постачальниками та підрядниками, банками, інжиніринговими, консалтинговими, страховими, лізинговими, оціночними та іншими компаніями.

Угода між спонсорами про розробку проекту включає наступні положення:

  • • масштаб і структура проекту;
  • • ексклюзивні зобов'язання; розподіл функцій управління і відповідальності;
  • • програма підготовки техніко-економічного обґрунтування, переговорів з учасниками проекту;
  • • правила прийняття рішень;
  • • домовленості про фінансування витрат;
  • • домовленості про вихід з проекту.

Проектну угоду служить найважливішим документом для проектної компанії, оскільки визначає порядок та умови виплат для проектної компанії, її виторг.

Розрізняють дві моделі проектної угоди:

  • • контракт покупця (проектна компанія випускає в результаті реалізації проекту продукцію і продає її покупцеві (-ям)); застосовується в проектах зі створення енергогенеруючих об'єктів, з видобутку нафти і газу, виробництва нафтопродуктів;
  • • концесійну угоду (проектна компанія виконує проект, в результаті якого виробляє продукцію або надає послуги державі або населенню). Приклад структури основних договорів і контрактів для проекту будівництва платної дороги наведено на рис. 2.5.

Проектну угоду передбачає опис:

  • • істоти моделі;
  • • специфікацій і очікуваного результату;
  • • цільових характеристик;
  • • гарантії органу, що надав концесію;
  • • фінансових компенсацій / заохочень;
  • • збереження держпідтримки протягом всього життєвого циклу проекту;
  • • форс-мажорних умов;
  • • процедури припинення проекту;
  • • права органу, що надав концесію, прийняти результати проекту.

Структура основних договорів і контрактів для проекту будівництва платної дороги

Рис. 2.5. Структура основних договорів і контрактів для проекту будівництва платної дороги

Широке поширення отримав ЕРС-контракт з підрядником (engineering - procurement - construction), відомий під назвою "наскрізний контракт". Це важлива складова контрактної бази проектного фінансування, особливо для великих проектів, оскільки визначає порядок виконання робіт підрядником але фіксованою ціною і з фіксованою датою закінчення. Це стандартна форма контракту в енергетичних та інших інфраструктурних проектах. Типовий ЕРС-контракт передбачає фіксовану дату закінчення робіт і фіксовану ціну виконання робіт підрядником, і генеральний підрядник приймає на себе більшість ризиків, крім форс мажору і невиконання зобов'язань замовником, включаючи ризики перевищення витрат на будівництво та пролонгації термінів. Його відповідальність за вказані ризики може доходити до 90% вартості контракту. Економія витрат формує прибуток ЕРС-підрядника. До числа професійних ЕРС-виконавців контрактів входять такі компанії, як "Група В4", "Інтертехелектро", "Нова генерація", брали участь у тендерах на будівництво об'єктів для ОГК і ТГК.

Прикладом ЕРС-контракту служить контракт на проектування, поставку обладнання та управління будівництвом комплексу з виробництва поліпропілену потужністю 500000 т на рік в Тобольську междE компанією "Тобольськ-Полімер" та німецькою компанією Linde-KCA-Dresden GmbH.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >