Навігація
Головна
 
Головна arrow Право arrow Валютне право
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Валютна політика

Перехід російської економіки на ринкові відносини, її поступова інтеграція в світове господарство і міжнародні валютно-фінансові організації, послідовна децентралізація зовнішньоекономічних зв'язків російських підприємств із зарубіжними партнерами роблять вкрай актуальним знання питань валютного регулювання і валютного контролю.

За всю історію розвитку міжнародних валютних відносин накопичено чималий досвід здійснення фінансового валютного контролю, здійснюваного різними країнами та міжнародними валютно-кредитними і фінансовими організаціями за проведенням валютних операцій як на національному, так і на міжрегіональному та світовому рівнях.

Історично міжнародні валютні відносини виникли з початком функціонування грошей у міжнародному платіжному обороті. Протягом часу змінювалися форми світових грошей і умови міжнародних розрахунків. Одночасно зростала значимість системи світового грошового обігу та підвищувалася ступінь її відносної самостійності, і, як наслідок, зростала роль валютного регулювання і контролю з боку держав - учасниць міжнародних відносин.

Такий підхід обумовлений особливостями функціонування валютної системи, що складається з валютного механізму та валютних відносин. З позицій сучасного економічного аналізу валютний механізм - це законодавчі норми та інструменти, їх представляють як на національному, так і на міждержавному рівнях. Валютні відносини являють собою сукупність економічних і фінансових відносин, що складаються при зверненні (русі) валюти.

Розвиток міжнародної торгівлі, безсумнівно, було б неможливо без регулювання міжнародних валютних відносин, і, незважаючи на надзвичайний підйом міжнародних валютних ринків протягом останніх 30 років, в умовах світової фінансової кризи, що торкнулася в даний час економіку багатьох країн, зміцнення фінансово-економічних відносин, вироблення нової валютної політики залишаються сьогодні нагальною необхідністю.

В системі фінансово-економічних зв'язків валютні відносини являють собою відносини, пов'язані з використанням валюти у зовнішній торгівлі, при здійсненні зовнішніх запозичень, залученні іноземних інвестицій, здійсненні угод з купівлі (продажу) валюти, з цілим рядом банківських операцій з валютою, митним переміщенням валюти і валютних цінностей і т.д. [1]

Валютні відносини істотно впливають на характер і ефективність міжнародних економічних відносин через валютний курс, платіжний баланс країн, режим кредитування і міжнародних розрахунків. Ступінь впливу міжнародних валютних відносин на кредитно-грошову політику держави залежить від ступеня відкритості національної економіки. Поняття "відкритість економіки" характеризує участь країни в міжнародному поділі праці і має на увазі вільний рух товарів, капіталу, факторів виробництва, взаємообмін національних валют.

Аналізом взаємозв'язків у "відкритої" і "закритої" економіці активно займалися представники неокейнсианской школи. У їх числі такі відомі вчені, як Р. Махлуп, Я. Тінберген, Ф. Флемінг, Р. Харрод, Д. Хікс. Передумовами аналізу з'явилися постулати Дж. Кейнса про ефективний попит як головному стимуляторе виробництва, про більш швидкому зростанні доходів у порівнянні з споживанням, про необхідність регулювання ринкових відносин з боку владних структур [2].[2]

Сучасні міжнародні економічні відносини характеризуються потужною тенденцією до інтеграції національних економік, створенню спільних зон вільної торгівлі, підвищенню ролі міжнародних угод з обміну товарами і послугами, по руху фінансових ресурсів.

Сукупність міжнародних норм і угод, заснованих державами та міжнародними організаціями з метою попередження валютних криз та надання допомоги у разі їх настання, входить до міжнародної валютну систему. Попередження криз вимагає, щоб ця система містила в собі досить ясні обмежувальні зобов'язання, дотримання яких беруть на себе держави [3].[3]

Розвиток міжнародних економічних відносин, забезпечення міжнародного обміну достатньою кількістю користуються довірою платіжно-розрахункових засобів, підтримання відносної стабільності й еластичності пристосування валютного механізму до зміни умов світової економіки призвели до упорядкування цих процесів за допомогою валютної політики, валютного регулювання і валютного контролю.

З позицій сучасного економічного аналізу валютна політика є складовою частиною економічної політики держави в цілому і зовнішньоекономічної політики зокрема, являючи собою сукупність економічних, правових, організаційних заходів, що вживаються державою у сфері валютних відносин у відповідності з поточними і стратегічними цілями країни. Вона спрямована на досягнення головних цілей економічної політики: забезпечити стійкість економічного зростання, стримати зростання безробіття та інфляції, підтримати рівновагу платіжного балансу. Валютна політика [4] держави повинна відрізнятися послідовністю, логічністю, стабільністю та виваженістю. Будь непродумані дії в цій сфері можуть призвести до руйнівних наслідків.

При поліпшенні валютно-економічного становища відбувається лібералізація валютних операцій, заохочується ринкова конкуренція в цій сфері. Але держава завжди зберігає валютний контроль з метою нагляду за валютними відносинами. Є складовою частиною економічної валютної політики, валютний контроль являє собою комплекс заходів, спрямованих на здійснення контролю за виконанням вимог валютного законодавства, обґрунтованістю платежів до валюті, якістю обліку та звітності за валютними операціями.

Державна фінансова (насамперед податкова і валютна) політика надає істотну дію на фінансовий сектор економіки. Держава може значно обмежувати валютні операції, вводити обов'язковий продаж частини або всієї суми валютної виручки підприємств, обмежувати свободу валютного обміну, вивезення її в інші країни і т.п. Формування валютної політики, набір економічних важелів підтримки, відновлення порушеного рівноваги являє собою виключне право кожної держави.

В якості цілей грошово-кредитної політики російська економічна наука виділяє: стабільність рівня цін; високий рівень зайнятості; рівновагу зовнішньоторговельного балансу; економічне зростання [5].[5]

На різних історичних етапах на перший план висуваються конкретні завдання валютної політики: подолання валютної кризи і забезпечення валютної стабілізації; валютні обмеження; перехід до конвертованості валюти; лібералізація валютних операцій та ін.

Інституційно валютна політика оформляється валютним законодавством - сукупністю правових норм у сфері валютного регулювання і валютного контролю, що регламентують порядок здійснення операцій з валютними цінностями в країні і за її межами, а також валютними угодами -двостороння та багатосторонніми - між державами з валютних проблем.

Історичним попередником сучасних валютних угод був Латинський монетний союз (1865-1926). Це договір між Францією, Бельгією, Італією, Швейцарією, пізніше Грецією про оформлення біметалізму та визнання десяткової грошової системи, заснованої на співвідношенні прийнятого за одиницю французького франка до долара (0,193: 1). Було уніфіковано вміст металу, вага і форма золотих і срібних монет при збереженні їх національного назви. Монети зверталися незалежно від країни походження.

Паризька хартія 1867 оформило створення першої світової валютної системи - золотомонетного стандарту, Генуезька конференція (1922) - створення золотодевізного стандарту, заснованого на золоті і провідних валютах, конвертованих у золото, Бреттон-Вудська угода 1944 закріпило принципи післявоєнної валютної системи, для управління якої був створений МВФ [6] і Світовий банк [7].[7]

Слід зазначити, що незалежно від проведеної національної валютної політики країни - члени МВФ повинні керуватися ст. VIII Статуту Міжнародного валютного фонду, яка наказує, що заходи по захисту національної валюти не повинні порушувати три основні принципи, а саме:

  • 1) держави не повинні вводити обмеження в галузі поточних валютних операцій;
  • 2) держави не повинні проводити дискримінаційну валютну політику;
  • 3) держави повинні викуповувати на першу вимогу власні валюти (принцип оборотності).

Основу сучасного методу валютного регулювання складають не тільки ринкові чинники, а й міжнародноправовому регулювання. Сучасною формою організації валютних відносин в рамках світового господарства стала міжнародна валютна система, закріплена в міждержавних угодах.

Ямайська валютна угода 1976 затвердило принципи сучасної світової валютної системи: введено стандарт СДР (спеціальні колективні розрахункові засоби) замість золотодевізного стандарту; юридично завершена демонетизація золота (скасовані його офіційна ціна, золоті паритети, припинений розмін доларів США на золото, визначено, що золото не повинно служити мірою вартості і точкою відліку валютних курсів); країнам надано право вибору будь-якого режиму валютного курсу; МВФ покликаний підсилити міждержавне валютне регулювання.

Варто відзначити, що, незважаючи на свою гнучкість і еластичність в порівнянні з передували системами, і Ямайська система потребує зміни. В даний час в умовах серйозної фінансової кризи потрібне створення більш гнучкого міжнародного економічного порядку, проведення валютної політики, пристосованої до стану нерівноваги в міжнародних платежах.

Валютна політика стала визначати підготовку, прийняття і реалізацію рішень у валютній сфері і здійснюється на наступних рівнях:

  • - Приватні підприємства, банки і корпорації, які мають достатніми валютними ресурсами для активної участі у валютних операціях;
  • - Національна держава (уряд, міністерство фінансів, центральний банк, органи валютного контролю);
  • - Міждержавні інститути, конференції, угоди.

Абсолютно автономна національна економічна політика, в тому числі валютна, несумісна з розвитком інтеграційних процесів, що відбуваються у світовому господарстві. Крім того, у валютній політиці переплітаються протилежні тенденції: координація дій, пошук спільних шляхів розв'язання валютних проблем, розбіжності в силу прагнення кожної сторони отримати переваги [8].[8]

В даний час органами міждержавного валютного регулювання є МВФ, а також з середини 70-х рр. XX ст. - Регулярні наради на вищому рівні з обмеженим числом учасників. На нарадах в "верхах" обговорюються актуальні світові економічні та політичні проблеми [9].[9]

Основні причини регулярних зустрічей на вищому рівні обумовлені глобалізацією господарських зв'язків, нестабільністю економічного і політичного розвитку країн, партнерством і виникаючими протиріччями. Постійні консультації глав держав переслідують мету виробити єдину економічну і політичну стратегію. Міжнародні наради "у верхах" - складовий елемент сформованої системи взаємодії розвинених країн у всіх сферах економіки і політики.

Так, за підсумками зустрічі глав держав 20 провідних економік світу, що відбулася в Лондоні 1-2 квітня 2009 р було ухвалено довгостроковий план, що відображає п'ять принципів реформування міжнародної фінансової системи з метою запобігання майбутніх криз [+10]:[10]

  • 1) зміцнення співробітництва (розшириться взаємодія держав у рамках Форуму фінансової стабільності за рахунок залучення країн з економікою, що розвивається);
  • 2) реформування міжнародних інститутів (залучення до участі в діяльності МВФ більшого числа країн);
  • 3) підвищення прозорості та підзвітності компаній (вони будуть зобов'язані повністю розкривати свій фінансовий стан);
  • 4) вдосконалення регулювання (для моніторингу діяльності провідних світових фінансових інститутів буде створено новий міжнародний регулюючий орган - колегія спостерігачів; МВФ отримає повноваження з регулювання національних фінансових систем);
  • 5) сприяння цілісності ринку (досягнута домовленість про відмову політики протекціонізму і не введення нових бар'єрів для інвестицій або для торгівлі товарами, послугами).

В основі проведення узгодженої валютної політики лежить розуміння необхідності і загального прагнення розвивати ефективне валютне співробітництво. При цьому узгоджена валютна політика формується на наступних принципах (див. Рішення Ради глав урядів СНД "Про Концепцію співробітництва та координації діяльності держав - учасниць Співдружності у валютній сфері" (Астана 15 вересня 2004):

  • 1) добровільність участі країн у проведених заходах;
  • 2) еволюційний підхід, що припускає поетапність, послідовність і регулярність здійснення заходів;
  • 3) дотримання балансу між сформованими макроекономічними умовами в державах-учасницях і політикою співробітництва на кожному з його етапів;
  • 4) допустимість різношвидкісного підходу, що дозволяє окремим державам приєднуватися до колективних механізмам валютного співробітництва пізніше інших.

Валютна політика є основою регулювання рівноваги в системі валютних відносин. Її напрямок визначається валютно-економічним становищем країн, еволюцією світового господарства, розстановкою сил у світовому співтоваристві.

Країни, що розвиваються в принципі використовують ті ж напрямки у здійсненні валютної політики, що і розвинені країни. Проте їх цілі та значення в регулюванні економіки істотно розрізняються. Головна спрямованість валютної політики країн, що розвиваються полягає в прагненні ослабити валютно-економічну залежність від розвинених країн і створити сприятливі умови для розвитку власної національної економіки. Це виявляється у таких конкретних формах:

  • 1) відкріплення валют країн, що розвиваються від валют розвинених країн, які очолювали распавшиеся нині валютні зони (фунта стерлінгів, португальського ескудо та ін.). В даний час місце цих валют зайняли долар США і євро;
  • 2) впровадження валют деяких країн - експортерів нафти в міжнародні розрахунки (наприклад, саудівський ріал, кувейтський динар служать валютою кредитів країн - членів Організації країн - експортерів нафти (ОПЕК) іноземним позичальникам);
  • 3) створення регіональних кредитно-фінансових організацій та фондів для обслуговування країн, що розвиваються.

Країни, що розвиваються, проводячи свою валютну політику, ув'язану з регулюванням економіки, прагнуть, як правило, вирівнювати дефіцит платіжного балансу, стримувати імпорт і заохочувати експорт товарів, захищати національні валютні резерви. Для цього за певними напрямами застосовуються такі основні методи валютної політики:

  • 1) регулювання валютного курсу шляхом використання різних режимів (фіксованих, плаваючих), а також шляхом девальвації і ревальвації;
  • 2) валютні обмеження по поточних і фінансових операціях платіжного балансу, що також активно використовуються з метою захисту національної економіки, вирівнювання платіжного балансу (шляхом стримування відпливу капіталів, обмеження переказів за кордон). У ряді країн валютні обмеження сприяють у тій чи іншій мірі розвитку економіки, особливо якщо поєднуються з іншими заходами її підтримки та стимулювання, наприклад з торговими обмеженнями, зниженням процентних ставок;
  • 3) укладення міждержавних платіжних та клірингових угод з метою економії валютних резервів (Азіатський кліринговий союз, Західно-африканська клірингова палата та ін.);
  • 4) розвиток валютного співробітництва та інтеграції країн, що розвиваються шляхом створення власних валютних союзів, спільних валютних фондів для покриття дефіциту платіжного балансу. Прикладами регіональних зовнішньоторговельних угод служать: Митний союз в рамках Європейського союзу, Північноамериканська угода про вільну торгівлю (НАФТА), Асоціація націй Південно- Східної Азії (АСЕАН), Об'єднаний ринок країн південного конуса (МЕРКОСУР) і ряд інших регіональних об'єднань [11].[11]

Особливе місце у валютній політиці ряду держав, що розвиваються займало їх участь у валютних угрупованнях. Приміром, під егідою ЮНКТАД створено комітет з координації угод про багатосторонніх платежах і валютне співробітництво країн, що розвиваються. Донедавна функціонувало шостій валютних угруповань: стерлинговая, доларова, французького франка, португальського ескудо, іспанської песети і голландського гульдена [8]. Надалі у зв'язку з введенням євро в 1999-2002 рр. зони франка і ряду інших валют були перетворені, а валюти їх членів були прикріплені до єдиної європейської валюти.[8]

Координація економічних політик є необхідною, але не достатньою умовою реалізації ідеї введення єдиної валюти блоку. Більш конкретні передумови будуть створені у разі запуску процесу "дедоларизації" внутрізонового торгівлі. Приміром, наприкінці 2006 р на засіданні Ради МЕРКОСУР був підписаний протокол, за яким з 2008 р Аргентина і Бразилія перейшли на використання у взаємній торгівлі тільки національних валют. Даний пілотний проект, якщо він доведе свою ефективність в аргентино-бразильському співпрацю, передбачається поширити на Парагвай і Уругвай [13].[13]

Вимальовується і ціла регіональна фінансово-кредитна система, спрямована на створення Південноамериканського банку розвитку [14], в рамках якого планується створення регіонального валютного фонду, який би грав роль "бронежилета", що захищає країни регіону від зовнішньої фінансової уразливості і запобігає в майбутньому "імпорт" фінансових криз з-за меж регіону.

Найчастіше процес валютної інтеграції країн, що розвиваються наштовхується на перешкоди. У їх числі - небажання країн-учасниць передавати свої суверенні права наднаціональним валютним органам, обмежені можливості координації валютної політики в силу розриву в рівнях економічного розвитку країн, дестабілізуючий вплив зовнішніх факторів, особливо криз світової економіки.

Глобальна фінансова криза в даний час став однією з причин ослаблення банківських систем ряду країн, різкого зниження активності ринку міжбанківських кредитів і ринку державних цінних паперів, привів до істотного падіння курсів корпоративних паперів, втрати довіри національних та іноземних інвесторів до фінансовим системам ряду держав.

Враховуючи, що економічні кризи, значні коливання курсових співвідношень негативно впливають на національну та світову економіку, викликаючи важкі соціально-економічні наслідки, держави втручаються у валютні відносини, відіграючи важливу роль у світогосподарських зв'язках. У сучасних умовах глобалізації світової економіки питання про роль окремої держави в регулюванні цього процесу є одним з найбільш принципових, оскільки визначає напрями національної економічної політики.

В окремо взятій країні не може бути абсолютно автономною валютної політики, на її основі держава визначає своє ставлення до валютного регулювання, яке являє собою регламентацію державою внутрішніх і міжнародних валютних відносин країни з метою підвищення їх ефективності та вдосконалення з урахуванням принципів світової валютної системи і забезпечення валютної стабілізації. Валютне регулювання включає в себе певні державою принципи і порядок здійснення валютних операцій, способи державного регулювання валютної сфери економіки з метою підвищення економічної ефективності та забезпечення фінансово-бюджетної безпеки [15].[15]

  • [1] Див .: Валютне право: підручник для вузів / Ю. А. Крохина, Ю. Л. Смірнікова, Ю. В. Тютін; під ред. д-ра юрид. наук, проф. Ю. А. Крохіна. М .: Вища освіта, 2007. С. 86.
  • [2] Див .: Кейнс Дж. М. Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей. URL: humanities.edu.ru/db/msg/6442 (дата звернення: 26.03.2010).
  • [3] Див .: Карро Д. Міжнародне економічне право / Д. Карро, П. Жюйар; науч. ред. В. М. Шумілов. М., 2002. С. 332-333.
  • [4] У Договорі про Європейському союзі від 7 лютого 1992 р так само як і в матеріалах Європейського центрального банку, найчастіше використовується термін "monetary policy", який на російську мову в залежності від контексту може перекладатися і як "грошово-кредитна політика ", і як" валютна політика ".
  • [5] Див .: Лісіцин А. Ю. Валютна політика. Валютний союз. Євро / А. Ю. Лісіцин. М .: Центр публічно-правових досліджень, 2008. С. 25.
  • [6] Спочатку членами МВФ стали 44 країни, потім число учасників зросло до 185. Основною функцією МВФ визначено відстеження функціонування відкритої і стійкою валютної системи. Тут слід зазначити, що СРСР був присутній на Бреттон-Вудської конференції, але угоду ратифікувати відмовився, і вступ Росії до МВФ відбулося тільки в 1992 р З цього приводу див. Постанову № 2815-1.
  • [7] Див .: Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини / під ред. Л. Н. Красавиной. М .: Фінанси і статистика, 2 008.
  • [8] Див .: Міжнародні валютно-кредитні ... відносини.
  • [9] Подібна зустріч вперше була проведена в листопаді 1975 р в Рамбуйє (Франція) за участю шести провідних держав. З 1976 р практикуються щорічні наради "сімки" (США, Японії, Німеччини, Франції, Великобританії, Італії, Канади). У травні 1998 р в даний коло країн увійшла Росія, і "сімка" ("G-7") була офіційно проголошена як "вісімка" ("G-8").
  • [10] Див .: World Leaders Agree to Seek Major Reform / Glenn Kessler and Anthony Faiola. URL: washingtonpost.com/wp-dyn/content/ article / 2 008 / ll / 15 / AR2008111500902.html (дата звернення: 26.03.2010).
  • [11] Згадані міжнародні організації, залучені в регулювання міжнародних валютних відносин, традиційно роблять акцент на лібералізації поточних міжнародних платежів і валютної інтеграції.
  • [12] Див .: Міжнародні валютно-кредитні ... відносини.
  • [13] Див .: Кудрявцева Є. Ю. Економічний потенціал і перспективи розвитку Південноамериканського спільного ринку / Є. Ю. Кудрявцева // Російський зовнішньоекономічний вісник. 2008. № 2.
  • [14] Див .: Зикова Т. Банки по-чорному. Світова фінрозвідка намір перевірити банківські ставки російських чиновників / Т. Зикова // Ріс. газ. 2006. 7 лютого.
  • [15] Вперше валютне регулювання було застосовано в Німеччині: в 1916 р у зв'язку з вибухнула в результаті Першої світової війни економічною кризою тут були прийняті постанови про торгівлю з розрахунками в іноземних валютних коштах і про регулювання платежів за кордоном. Ці документи були направлені на боротьбу з витоком капіталу з країни.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук