Методи управління ризиками інноваційної діяльності

У практиці управління ризиками існують різні методи їх зниження і запобігання їх впливу на реалізацію інноваційного проекту. До основних методів слід віднести:

  • • розподіл ризиків - здійснюється зазвичай між учасниками проектів, щоб зробити відповідальними за ризик по можливості кожного учасника, який у цих умовах буде змушений розрахувати і контролювати ризики, а також вжити необхідних заходів до подолання наслідків від дії ризиків [1];[1]
  • • ухилення від ризиків - здійснюється в процесі відхилення інноваційного проекту в разі необгрунтованості представленої документації і ненадійності партнера, контрагентів, постачальників і т.п .;
  • • диверсифікація (розподіл ризиків). Найпростішим прикладом різноскерованості інвестицій є портфель, сформований з двох цінних паперів з коефіцієнтами, співпадаючими по модулю, але які відрізняються за знаком. У результаті зниження курсової вартості одних паперів практично повністю компенсується зростанням вартості інших, тобто незалежно від ситуації на ринку вартість портфеля залишається стабільною, а інвестиції піддані лише систематичного ризику;
  • • локалізація джерел ризику вартості здійснюється тільки в тому випадку, коли вони можуть бути ідентифіковані та кількісно оцінені;
  • • лімітування вартості забезпечує встановлення граничних сум витрат, продажу, кредиту. Цей метод застосовується банками для зниження ступеня ризику при видачі позик господарюючим суб'єктам, при продажу товарів у кредит, наданні позик, визначенні сум вкладення капіталів і т.п .;
  • • страхування. Створюється спеціальний фонд (страховий), який використовується на виплати страхових відшкодувань (різні види шкоди) за страховими випадками;
  • • хеджування - найефективніший спосіб зниження ризику несприятливої зміни цінової кон'юнктури за допомогою укладання термінових контрактів (ф'ючерсів і опціонів). Купуючи і продаючи термінові контракти, підприємець захищає себе від коливання ціп на ринку і тим самим підвищує визначеність результатів своєї проізводственнохозяйственной діяльності.

Заходи щодо оптимізації ризиків інноваційного проекту дозволяють:

  • 1) відібрати і ранжувати фактори зовнішнього і внутрішнього середовища об'єкта і суб'єкта ризику з використання факторного аналізу;
  • 2) встановити залежність між відібраними факторами ризику та об'єктами ризику (дохід, збитки, рентабельність тощо);
  • 3) здійснити стохастическую оптимізацію ризику (рис. 6.6).

Крива розподілу прибутку і збитку в залежності від рівня ризику

Рис. 6.6. Крива розподілу прибутку і збитку в залежності від рівня ризику

Оцінка ризику по кожному фактору визначається як рівень ризику. Імовірність отримання прибутку або збитку можна визначити за формулою

(6.16)

де Р i - ймовірність отримання прибутку (збитку) в залежності від фактора; N i - число i-х випадків отримання прибутку або збитку; N n - i -го загальне число випадків.

Середнє очікування отримання прибутку або збитку (Р) визначається за формулою

(6.17)

де i = 1, 2, ..., n - номер події; Фi - фактичне значення події i.

При оцінці ефективності управління ризиками головними критеріями є такі показники, як дохід, витрати, коефіцієнт ризику і фактор часу. Об'єднавши їх в єдину систему, можна розрахувати економічний ефект від впровадження того чи іншого заходу по управління ризиками (ЇЇ T) за формулою

(6.18)

де EE T - очікуваний економічний ефект від заходів з управління ризиками; Г - період часу, в якому був оптимізований ризик, роки; D t - дохід, отриманий після реалізації заходів з управління ризиками в році t; I t - інвестиції в заходи в році t, d t - коефіцієнт дисконтування в році t дорівнює ставці дисконтування ; Зt - витрати на заходи з управління ризиками в році t; k p - коефіцієнт ризику вкладення інвестицій в управління ризиками.

Показник d t розраховується за формулою

(6.19)

де i - ставка дисконтування; t - кількість років. Показник k p розраховується за формулою

(6.20)

Для кожного заходу, який проводився в рамках ризик-менеджменту, слід визначити свій економічний чи інший вид ефекту.

Висновки

  • 1. Ризик увазі можливість відхилення (як позитивного, так і негативного) результатів діяльності від прогнозованого сценарію реалізації інвестиційно-інноваційного проекту. Ризик виникає в тих випадках, коли треба прийняти рішення в умовах невизначеності або недостатньої інформації. Ризик суб'єктивний, а невизначеність об'єктивна.
  • 2. Сучасні соціально-економічні умови, в яких формується інноваційне підприємництво, характеризуються великою кількістю ризиків. Ця обставина вимагає розробки спеціальних методів і способів обліку, оцінки та зниження ризиків, тобто здійснення управління ризиками.
  • 3. В даний час в роботах різних авторів ризики представлені більш ніж 220 видами в різних класифікаційних комбінаціях. Тим не менш, виділення певних класифікаційних ознак є досить складною проблемою і в даний час універсальної класифікації інноваційних ризиків немає.

  • [1] Євграфова І. Ю "Краснікова Є.О. Інноваційний менеджмент. М .: Наукова книга, 2 001.
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >