Система критеріїв для оцінки неспроможності (банкрутства) підприємства

Основними характеристиками фінансового стану підприємства є ліквідність і платоспроможність Передумови банкрутства різноманітні - це результат взаємодії численних факторів як зовнішнього, так і внутрішнього характеру.

До зовнішніх факторів, визначальним передумови банкрутства, відносяться:

  • • економічні - кризовий стан економіки країни, загальний спад виробництва, інфляція, нестабільність фінансової системи, зростання цін на ресурси, неплатоспроможність і банкрутство партнерів і т.п .;
  • • політичні - політична нестабільність суспільства, зовнішньоекономічна політика держави, втрата ринків збуту та ін .;
  • • посилення міжнародної конкуренції у зв'язку з розвитком науково-технічного прогресу;
  • • демографічні - чисельність, рівень народонаселення, попит населення на ті чи інші види товарів або послуг.

Внутрішні чинники, що сприяють банкрутству:

  • • дефіцит власного оборотного капіталу внаслідок неефективної виробничо-комерційної діяльності або неефективної інвестиційної політики;
  • • низький рівень техніки, технології та організації виробництва;
  • • зниження ефективності використання виробничих ресурсів підприємства, його виробничої потужності і, як наслідок, високий рівень собівартості, "проїдання" власного капіталу підприємства;
  • • погана клієнтура, яка платить із запізненням або не платить зовсім з причини свого банкрутства, що призводить до ланцюговому банкрутства;
  • • відсутність збуту через низького рівня маркетингової діяльності з вивчення ринків збуту продукції і т.п .;
  • • залучення позикових коштів в оборот підприємства на невигідних умовах, що веде до зростання фінансових витрат, зниження рентабельності господарської діяльності і здатності до самофінансування і т.п.

Згідно ст. 3 Федерального закону від 26.10.2002 № 127-ФЗ "Про неспроможність (банкрутство)" юридична особа вважається нездатним задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) сплатити обов'язкові платежі, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язок не виконані їм у протягом трьох місяців з дати, коли вони повинні були бути виконані.

Перерахуємо критерії неплатоспроможності:

  • • невиконання обов'язків по сплаті зазначених сум платежів протягом трьох місяців з моменту настання дати платежів;
  • • вимога до боржника в сукупності становить 100 тис. Руб.

Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а його самого - неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов:

  • • коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
  • • коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.

Якщо хоча б один з них має значення нижче нормативного, структура балансу є незадовільною. У цьому випадку розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності (Квосс), який розраховується на період, рівний шести місяцях

де Ктеклн, Ктеклк - відповідно значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок і кінець звітного періоду; Т - період аналізу, найчастіше 12 місяців.

Якщо отримане значення Квосс> 1, у організації є реальні можливості відновити свою платоспроможність у найближчі півроку, і навпаки: якщо значення менше 1, в організації немає можливості відновити свою платоспроможність. Наприклад, на основі проведеного аналізу структури балансу на початку і в кінці року значення коефіцієнта поточної ліквідності відповідно рівні 2,15 і 1,88; коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами - відповідно 0,29 і 0,14. Структура балансу є незадовільною. Оцінимо можливість організації відновити свою платоспроможність в найближчі шість місяців:

Значення коефіцієнта відновлення менше одиниці, отже, при тій же системі управління ресурсами і зобов'язаннями організація не зможе відновити платоспроможність у найближчі півроку.

Якщо значення коефіцієнтів задовольняють нормативним вимогам, але на кінець періоду в порівнянні зі значеннями на початок періоду знизилися, необхідно розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності (Кутро):

Коефіцієнт втрати платоспроможності розраховується на період, що дорівнює трьом місяцям, його значення повинно бути не менше одиниці, тобто До ≥ 1. При порушенні цієї умови організація може реально втратити свою платоспроможність. Наприклад, на основі проведеного аналізу структури балансу на початку і в кінці року значення коефіцієнта поточної ліквідності відповідно рівні 2,55 і 2,2, коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами - відповідно 0,35 і 0,4.

Структура балансу на початку і в кінці звітного періоду була задовільною. Однак значення коефіцієнта поточної ліквідності до кінця року знизилося, тому необхідно розрахувати значення коефіцієнта втрати платоспроможності:

Значення більше одиниці, отже, в організації є можливість зберегти свою платоспроможність в найближчі три місяці.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >