Джерела формування кредитних ресурсів

Величезні масштаби кредитування економіки, природно, вимагають і формування відповідних обсягів ресурсів для цього. Серед фінансових посередників основним організатором кредитних ресурсів є банки, формуючи їх з декількох джерел.

У кредитних відносинах є два головні суб'єкта - кредитори і позичальники. Отримавши кредит (грошову суму), позичальники мають можливість придбати необхідний товар за часом раніше, ніж вони запрацюють цю суму в кінцевому рахунку для погашення кредиту. Іншими словами, за своїм економічним змістом одержувані позичальником в кредит гроші є його доходи майбутніх періодів. А гроші, які позичає позичальникові кредитор, - це його відкладені витрати майбутніх періодів. Так з'являються в економіці тимчасово вільні гроші, які будуть використані їх власниками в майбутньому. Відкладені витрати майбутніх періодів є не чим іншим, як грошовими заощадженнями. Вони-то і є первинними кредитними ресурсами. У сучасній ринковій економіці основними зберігачами (або "постачальниками" кредитних ресурсів) виступають домогосподарства (тобто населення) і держава, які частину своїх поточних грошових доходів використовують на споживання, а іншу частину відкладають на покриття майбутніх витрат, тобто зберігають.

У корпоративному секторі економіки (у бізнесу) також утворюються тимчасово вільні кошти, в першу чергу, у вигляді амортизаційного фонду, а також у вигляді частини оборотних коштів, яка на порівняно невеликі проміжки часу не задіяна у виробничому процесі. Але в цілому корпоративний сектор виступає більшою мірою як позичальник. У сучасному бізнесі при операціях з оборотним капіталом, як правило, застосовується не стільки резервування поточних доходів під майбутні витрати, скільки зворотна операція: здійснення витрат в поточному періоді під забезпечення доходів майбутнього періоду. Кредитні ресурси, що утворюються в реальному секторі економіки, також відносяться до первинних кредитних ресурсів.

Постачальником ресурсів для кредитування є і фінансовий сектор економіки. Тут основна роль в організації ресурсів належить недепозітним (небанківським) фінансовим посередникам - акумуляторам грошових коштів: страховим компаніям, пенсійним фондам, пайовим (взаємним) фондам, інвестиційним фондам і фінансовим компаніям. Ці інститути, акумулюючи кошти населення і ще грошові накопичення підприємств у вигляді страхових резервів, резервів пенсійних внесків, інвестиційних паїв і т.п., частково розміщують їх у банківські депозити з метою отримання інвестиційного доходу, а також в боргові цінні папери, що емітуються банками, корпораціями і державою. Грошові заощадження, що пройшли стадію організації недепозитними фінансовими інститутами, є вторинними кредитними ресурсами.

Роль недепозитних фінансових інститутів у формуванні кредитних ресурсів постійно зростає. У розвинених країнах кошти населення, що акумулюються в цих інститутах, порівнянні з обсягом вкладів фізичних осіб у банківській системі.

Постачальником кредитних ресурсів є і самі банки, формуючи їх або з депозитів фізичних і юридичних осіб (вторинні кредитні ресурси), або з власного капіталу (первинні кредитні ресурси).

У періоди пожвавлення або щодо сталого зростання економіки, підвищення рівня життя населення створюються об'єктивні передумови для збільшення розмірів коштів, які можна використовувати як джерела позикових ресурсів. Одночасно і не меншою мірою на стадії економічного підйому зростають масштаби потреб у залученні кредитів з цих джерел.

До конкретних джерел кредитних ресурсів відносяться:

  • 1) виручка виробничих і торговельно-збутових підприємств від реалізації продукції, що надходить на розрахункові рахунки підприємств і що залишається у результаті не одномоментно, а поступового її використання на закупівлю оборотних коштів - сировини, палива, матеріалів та іншої продукції;
  • 2) частину амортизаційних накопичень підприємств, недостатніх для здійснення інвестицій в даний час і осідають на розрахункових і депозитних рахунках у банках;
  • 3) грошові ресурси, службовці для оплати праці найманих працівників, що вивільняються на деякий час у зв'язку з розбіжністю термінів надходження виручки за реалізовану продукцію і дат видачі заробітної плати. Приміром, терміни видачі заробітної плати в основних розвинених країнах неоднакові і коливаються в межах тижня, двох тижнів і одного місяця. Тим часом грошова виручка від продажу товарної продукції - готових виробів в промисловості і товарів повсякденного попиту в оптовій і роздрібній торгівлі - надходить щодня. Заборгованість по заробітній платі накопичується на банківських рахунках і служить одним із джерел кредитування;
  • 4) частину надходжень до державного бюджету, термін витрачання яких ще не настав, і тому вони можуть бути віддані в кредит до їх використання за прямим призначенням;
  • 5) грошові заощадження фізичних осіб, утворені у зв'язку з перевищенням доходів над витратами па споживчі потреби, що акумулюються в банках та інших депозитних інститутах у вигляді грошових вкладів;
  • 6) грошові кошти, акумульовані недепозитними фінансовими інститутами, що надходять в банки у вигляді депозитів юридичних осіб, а також розміщуються на фінансовому ринку для цілей інвестування в боргові фінансові інструменти (облігації, векселі та ін.);
  • 7) кошти, які надходять з інших країн і використовувані для кредитування інвестицій, процесу реалізації товарів, фінансування дефіциту державного бюджету та від'ємного сальдо розрахунків з міжнародних економічних операціях країни.
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >