Валютні операції

Комерційні банки обслуговують експортноімпортние торгові угоди, здійснюючи проведення по ним розрахунків у різних валютах, а також по операціях неторгового характеру, обслуговують інвестиційні та спекулятивні транскордонні перетоки капіталу. У зв'язку з цим банки здійснюють різного виду валютні операції, що включають як власне банківські операції у валютах з обслуговування клієнтів, так і їх діяльність на національних (внутрішніх) та міжнародному валютних ринках, на яких проводяться купівля-продаж валют, обмін однієї валюти на іншу, запозичення і кредитування в різних валютах.

До банківських валютних операцій відносяться:

  • • ведення валютних рахунків клієнтури;
  • • встановлення кореспондентських відносин з російськими уповноваженими та закордонними банками;
  • • міжнародні розрахунки, пов'язані з експортом та імпортом товарів і послуг, з угодами неторгового характеру;
  • • купівля та продаж іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку;
  • • залучення та розміщення валютних коштів всередині Росії;
  • • кредитні операції на міжнародних грошових ринках;
  • • депозитні та конверсійні операції на міжнародних грошових ринках.

У Російській Федерації комерційні банки можуть проводити валютні операції лише за наявності відповідної ліцензії ЦБ РФ.

При проведенні валютних операцій необхідне дотримання валютного законодавства. В даний час діє Федеральний закон від 10.12.2003 № 173-ΦЗ "Про валютне регулювання та валютний контроль". У порівнянні з раніше діючим аналогічним законом 1992 р Федеральний Закон 2003 р значно лібералізував і спростив проведення валютних операцій. У чинному законі визначено поняття валютних цінностей, резидентів і нерезидентів, валютних операцій, спеціального рахунку (для проведення валютних операцій), уповноважених банків, валютної біржі.

До валютних цінностей відносяться іноземна (включаючи міжнародний) валюта, зовнішні цінні папери (номіновані в іноземній валюті, випуск яких зареєстрований за кордоном). Скасовано обов'язковий продаж частини валютної виручки експортерами (з 2006 р). Разом з тим зберігається певний порядок проведення валютних операцій.

Уповноважені банки (тобто мають ліцензію на проведення валютних операцій) є агентами валютного контролю. Органом валютного контролю за цим законом залишається Банк Росії.

Міжнародні розрахунки в іноземній валюті регулюються прийнятими у світовій практиці "Уніфікованими правилами по інкасо" і "Уніфікованими правилами та звичаями для документарних акредитивів" Світової організації торгівлі (СОТ). Для розрахунків юридичних осіб за експортно-імпортними операціями (тобто товарним) використовуються такі форми розрахунків: чисте інкасо, документарне інкасо, акредитив, банківський переказ, форфейтинг. У міжнародних розрахунках для фізичних осіб використовуються такі форми: дорожні чеки, банківський переказ, пластикові картки.

Розглянемо деякі з перерахованих форм міжнародних розрахунків.

При інкасової формі розрахунків банк зобов'язується на підставі поданих в банк документів отримати належні клієнту (експортеру) грошові кошти. Чисте інкасо - це отримання належних клієнту коштів по різних грошовими зобов'язаннями (за векселями, чеками). Документарне інкасо - це отримання належних клієнту коштів на підставі комерційних документів: рахунків, транспортних накладних і страхових документів, документів, що підтверджують відвантаження товару, надання послуг, виконання робіт.

Акредитив - найбільш надійна форма розрахунків при експортних операціях, що гарантує своєчасне надходження виручки на рахунок експортера. Порядок розрахунків акредитивами в міжнародних розрахунках по суті той же, що і всередині країни, за винятком форм застосовуваних документів і деяких специфічних деталей.

Банківський переказ також використовується у зовнішньоторговельних операціях. Перекази коштів з рахунків клієнтів здійснюються через кореспондентські рахунки банків (через систему SWIFT). Однак ця форма розрахунків застосовується найчастіше при оплаті боргових зобов'язань за раніше отриманими кредитами, при авансових платежах, врегулюванні рекламацій, а також при розрахунках нетоварного характеру.

Форфейтинг - форма кредитування експорту шляхом купівлі банком векселів по зовнішньоторговельних операціях, платником за яким виступає імпортер або його банк.

У російських комерційних банках аналітичний облік операцій в іноземній валюті ведеться за допомогою подвійної оцінки: в розрізі валют інших держав за номіналом і в рублевому еквіваленті за поточним курсом ЦБ РФ, при зміні якого валютні статті підлягають переоцінці.

Багато банківські операції в іноземній валюті, такі як залучення вкладів, видача кредитів тощо, проводяться аналогічно рублевих операціями. Однак тут присутня деяка специфіка. Так, орієнтовною ставкою за валютними кредитами є не ставка рефінансування ЦБ РФ, а ставка LIBOR, тобто ставка розміщення валютних коштів на стандартні терміни на лондонському міжбанківському ринку, визнана усіма учасниками міжнародного грошового ринку.

Крім розрахункових операцій (платіжних трансфертів), перерахованих вище, банки, будучи активними учасниками валютного ринку, здійснюють на ньому практично всі види операцій. Операції банків на валютному ринку підрозділяються на конверсійні (обмін однієї валюти на іншу), арбітражні та спекулятивні.

Конверсійні операції здійснюються з метою надання клієнтам можливості конвертувати їх активи з однієї валюти в іншу. Це необхідно в першу чергу імпортерам та експортерам для проведення розрахунків зі своїми зарубіжними контрагентами, а також інвесторам-нерезидентам для здійснення угод з інвестування капіталу на території країни. Вони проводяться як у готівковій, так і в безготівковій формах.

Уповноважені банки здійснюють конверсійні операції як на оптовому ринку (біржовому та позабіржовому), так і на роздрібному.

На внутрішньому валютному роздрібному ринку банки проводять конверсійні операції з готівковою валютою для фізичних осіб через мережу обмінних пунктів. При цьому банки здійснюють власну котирування валюти, тобто встановлюють свої ціни купівлі готівкової валюти і ціни її продажу населенню. Купівля-продаж готівкової іноземної валюти відбувається в процесі валютно-обмінних операцій, які здійснюються обмінними пунктами банків.

Угоди купівлі-продажу іноземної валюти можуть здійснюватися безпосередньо між уповноваженими банками на позабіржовому ринку або через валютні біржі. На біржовому ринку конверсійні операції строго технологічні.

На біржовому ринку постачання засобів по конверсійних операціях може здійснюватися негайно протягом двох робочих банківських днів від дати укладення угоди - так звані спотові операції, або через певний термін, понад двох робочих банківських днів від дати укладення угоди - термінові валютні операції.

Операція "спот" - це купівля однієї валюти за іншу на поточних ринкових умовах (тобто за поточним курсом). Розрахунки за цими операціями проводяться на "касової" основі протягом двох робочих днів після укладення угод, причому обидва платежі повинні бути проведені одночасно.

Курс, на підставі якого відбувається купівля (продаж) однієї іноземної валюти за іншу, називається крос-курсом.

Уповноважені банки можуть купувати і продавати іноземну валюту від свого імені і за свій рахунок, а можуть і від свого імені, але за рахунок і за дорученням клієнтів.

Арбітражні угоди поєднують в собі операцію з купівлі (продажу) іноземної валюти з контрсделкі з її продажу (купівлі) з метою отримання прибутку за рахунок різниці в курсах валют на різних валютних ринках. Якщо купівля іноземної валюти здійснюється на одному валютному ринку, а продаж її - на іншому, то це просторовий арбітраж. Якщо прибуток витягується за рахунок різниці валютних курсів у часі - то це часовий арбітраж.

Розглянемо приклад валютно-обмінних операцій на основі різних котирувань валютного курсу.

Валютний курс - це ціна однієї валюти, виражена у валюті іншої країни.

Існує прямий курс обміну, або американський. Він показує, за скільки доларів можна купити грошову одиницю іншої країни (тобто курс долара по відношенню до валюти даної держави). Наприклад, австралійський долар коштує 0,7245 дол. США. Це означає, що 1 австралійський долар можна купити за 0,7245 дол. США. Зворотний, або європейський, курс обміну показує кількість іноземної валюти за 1 дол. США. Ця котирування є зворотною по відношенню до американської котируванні (курс валюти країни до долара). У продовження нашого прикладу: 1 дол. США можна купити за (1: 0,7245) 1,3803 австралійського долара.

Інший вид валютних операцій - операції з купівлі-продажу іноземної валюти на основі термінових угод, тобто з поставкою коштів по них через певний період часу, що перевищує два робочі банківські дні від дати укладення угоди. До цих операцій відносяться угоди "форвард", "ф'ючерс", "опціон" і "своп".

При операціях на форвардної основі продавець валюти зобов'язується продати покупцеві конкретне її кількість в певний момент у майбутньому за ціною, зафіксованою при укладанні угоди як ціна поставки.

Угоди "опціон" передбачають придбання термінових контрактів, за якими одна сторона продає право купити або право продати базисну валюту на умовах контракту або відмовитися від цього права.

Операції банків на валютному ринку піддаються валютному ризику. Регулювання валютного ризику може здійснюватися як централізовано, так і на рівні окремого банку. З 1994 р в Росії прийнято централізоване регулювання валютного ризику через ліміт (норматив) так званої відкритої валютної позиції (ОВП).

Відкрита валютна позиція виникає у разі кількісного неспівпадання активів (вимог) і пасивів (зобов'язань) по окремій іноземній валюті і являє собою різницю сум активів (вимог) і пасивів (зобов'язань) у цій валюті.

Відкрита валютна позиція банку поділяється:

  • • на довгу - ОВП в окремій іноземній валюті, активи (вимоги) банку кількісно перевищують його пасиви (зобов'язання) в даній валюті;
  • коротку - ОВП в окремій іноземній валюті, пасиви (зобов'язання) банку кількісно перевищують його активи (вимоги) в даній валюті.

Головна мета регулювання ОВП комерційного банку (його філії) полягає в тому, щоб мінімізувати негативний вплив валютного ризику, якому піддається банк (філія), на результати його діяльності.

Можна виділити два методу регулювання ОВП: хеджування і лімітування.

Хеджування - це метод регулювання ОВП, заснований на створенні компенсує валютної позиції, при якому відбувається часткова або повна компенсація одного валютного ризику (прибутку або збитків) іншим відповідним ризиком.

Лімітування - метод регулювання ОВП, заснований на обов'язковому або добровільне обмеження величин ОВП банку відповідно до встановленими лімітами. В даний час ЦБ РФ встановлені наступні ліміти ОВП: по окремих валют - 10%, за сукупністю всіх валют - не більше 20% від власного капіталу банку. Залежно від економічної ситуації і тенденцій зміни валютного курсу рубля Банк Росії може міняти норматив ОВП.

Крім розглянутих операцій банки також здійснюють і інші операції: з дорогоцінними металами та камінням, гарантійні, беруть участь у формуванні статутних капіталів залежних і дочірніх підприємств та ін.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >