Навігація
Головна
 
Головна arrow Політекономія arrow Економічна теорія
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Рівняння моделі. Рівновага в моделі IS - LM

Поєднання двох рівнянь

Ми маємо два рівняння (29.1) і (29.2) з двома невідомими Y і r. Поєднавши їх, отримаємо умови подвійного рівноваги:

  • 1) сукупні витрати дорівнюють обсягу валового внутрішнього продукту;
  • 2) пропозиція грошей дорівнює кількості грошей, на яку пред'явлений попит.

Якщо будуть відомі значення всіх екзогенних змінних З а, Тп, e, G, Р, а також відповідні формули, що описують залежність I, С, MD T від Y, а I, MD S від r, то ці дані можна закласти в комп'ютер і обчислити рівноважні величини Y і r. Однак наша мета полягає не в отриманні чисельних значень Y і r, а головним чином в можливості проведення якісного аналізу стану економіки. З цієї точки зору принципово важливо знати напрямок змін Y і r, а не просто точну величину їх збільшень. Тому звернемося до графічного способу вирішення системи рівнянь.

Графічна взаємозв'язок Y і r на товарному ринку

Залежність Y і r випливає з рівняння (29.1). Зменшення процентної ставки викликає зростання I (r), так як в цьому випадку внутрішня норма прибутковості інвестицій починає перевершувати витрати на позику грошових коштів. У результаті цього виникає наступна ланцюжок подій: зростання I (r) призводить до розширення АE

і АЕ починають перевищувати величину Υ, I + G починають перевищувати S + Тп. У цих умовах Y підвищується, поки не будуть забезпечені рівності АЕ = Y; I + G = S + Тп. За інших рівних умов, чим нижчий процентна ставка г, тим вище значення рівноважного рівня Y. На рис. 29.1, а зображена модель "доходи - витрати", на рис. 29.1, б по горизонтальній осі відкладаються рівноважні (equilibrium) значення ВВП (Y e).

Взаємозв'язок процентної ставки і рівноважних значень ВВП

Мал. 29.1. Взаємозв'язок процентної ставки і рівноважних значень ВВП

Припустимо, на грошовому ринку встановилася процентна ставка до 1 = 15%. Цьому значенню відповідає певний рівень АЕ, який відображає пряма АЕ 1. Точка перетину цієї прямої з лінією під кутом 45 ° показує рівновагу товарного ринку, коли АЕ 1 = Y 1. Отже, величиною r 1 відповідає конкретне значення рівноважного рівня У, що відбивається на рис. 29.1, б точкою А. Нехай тепер процентна ставка знизиться до r 2 = 10%. З урахуванням зворотній залежності I (r) від r величини I і АЕ зростуть, лінія АЕ зміститься вгору до АЕ 2. Точка перетину прямої АЕ 2 і лінії 45 ° дасть нове значення рівноважного рівня У2, а на рис. 29.1, б величинам r 2 і Y 2 буде відповідати точка В. Аналогічно можна знайти точку З при r 3 = 20% і рівноважному рівні Y 3 і точку D (при r 4 = 5% і Y 4.

Точки А, В, С і D визначають якісне взаємовідношення між Y і r. Якщо безперервно змінювати r і по описаній вище схемі знаходити рівноважні величини ВВП (У), то на рис. 29.1, б одержимо криву IS. Крива IS - крива рівноваги на товарному ринку. Вона являє собою геометричне місце точок, що характеризують всі комбінації Y і r, які задовольняють основні макроекономічні тотожності доходу. В усіх точках кривої IS соблтодается найпростіше умова рівноваги в кейнсіанської моделі: рівність заощаджень та інвестицій (Investment = Savings). Термін IS відображає це рівність. При будь-яких поєднаннях Y і r, що не відповідають точкам лінії IS, на товарному ринку спостерігається нерівновага. Зворотна залежність АE і r визначає падаючий характер кривої IS.

Таким чином, грошовий і товарний ринки взаємопов'язані допомогою процентної ставки, яка впливає на величину I (r). Схематично цю залежність можна записати наступним чином:

Графічна взаємозв'язок Y і r на грошовому ринку

Умова рівноваги на грошовому ринку виражено рівнянням (29.2). Зміни величини ВВП впливають і на грошовий ринок, так як призводять до змін трансакційного попиту на гроші МД, отже, сумарний MD починає перевершувати MS. Слід пам'ятати, що пропозиція грошей екзогенно і регулюється державою. Далі починає діяти знайомий з глави 27 механізм: надлишковий попит на гроші розширює пропозицію облігацій, їх ціна падає і, відповідно, підвищується процентна ставка r, що, у свою чергу, спричинить зниження МД і сумарного MD, поки, нарешті, MD не зрівняли з MS при більш високому рівноважному рівні r.

Зворотній ланцюг подій відбудеться, якщо Y знизиться. Рівновага на грошовому ринку наступить при більш низьких рівноважних значеннях r. І знову ми не в змозі виявити точну рівноважну величину r, але знаємо точно, що за інших рівних умов чим вище У, тим вище r. Взаємозв'язок Y і r можна відобразити графічно (рис . 29.2). На рис. 29.2, а представлена модель грошового ринку, а на рис. 29.2, б по вертикальній осі відкладені значення рівноважних процентних ставок r, а але горизонталі - величини Y. Припустимо, що валовий внутрішній продукт дорівнює Y 1 йому відповідають величини МD tи сумарного MD, який на рис. 29.2, а відбивається кривої МD 1 Її перетин з лінією пропозиції грошей MS визначає рівноважну величину r, тобто ми отримали співвідношення величин Y 1 і г ,. Покладемо тепер, що У зріс до величини Y 3. Це викличе зсув кривої попиту на гроші вгору вправо (крива MD 3), і при існуючій ставці відсотка r 1 кількість грошей, на яку пред'явлений попит, перевершить кількість запропонованих грошей. Не повторюючи знайомої нам ланцюжка подій, можна зробити висновок, що нове рівноважне значення r 3 більше r 1 (r 3 = 20%). На рис. 29.2, 6 величинам Y 3 і r 3 відповідає точка С.

Взаємозв'язок Y і r

Мал. 29.2. Взаємозв'язок Y і r

Проробивши подібні перетворення кілька разів, можна побудувати на рис. 29.2, б криву LM. Крива LM - крива рівноваги на грошовому ринку. Вона фіксує всі комбінації F і r, які задовольняють функціям попиту на гроші при заданій центральним банком величиною грошової пропозиції MS. В усіх точках кривої LM попит на гроші дорівнює їх пропозиції. Термін LM відображає це рівність (liquidity preference = money supply). Кожна точка кривої LM відображає співвідношення F і г, при яких досягається рівновага на грошовому ринку. У силу прямої залежності Y і MD t крива LM має висхідний вигляд. Зміни на товарному ринку пов'язані зі змінами на грошовому ринку в результаті зміни MD t. Схематично цей ланцюжок подій виглядає так:

ΔY → Δ MD,AMD і Δ r.

Подвійне рівновагу

Оскільки крива IS відображає всі співвідношення Y і r, при яких встановлюється рівновага на товарному ринку, a LM - комбінації Y і r, відповідні рівноваги на грошовому ринку, то суміщення кривих IS і LM на одному графіку має дати в точці їх перетину єдині значення Y і r, коли і товарний, і грошовий ринки знаходяться в рівновазі.

Відомо, що і товарний, і грошовий ринки або постійно прагнуть до рівноваги або перебувають у рівновазі. Модель подвійного рівноваги IS - LM дозволяє проаналізувати, що станеться, якщо якісь екзогенні фактори викличуть зміни АЕ, MS і MD, яким чином при цьому будуть змінюватися Y і r. Вплив будь екзогенного фактора можна звести в кінцевому рахунку до зрушень кривих IS або LM, тому аналіз реакції товарного та грошового ринків можна робити на основі вивчення переміщень точки перетину кривих IS - LM.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук