Операції з фінансовими активами

Даний етап економічного обороту відображає формування фінансових активів і зобов'язань інституційних одиниць, пов'язаних з обігом економічних ресурсів.

У загальному випадку зміни фінансових активів і фінансових зобов'язань інституційних одиниць в економіці пов'язані:

  • • з розподілом надлишкових ресурсів або покриттям дефіциту ресурсів, що утворилися у інституційних одиниць на етапі руху нефінансових активів;
  • • перерозподілом фінансових ресурсів між інституційними одиницями;
  • • фінансовим забезпеченням обороту товарів, послуг, нефінансових активів і ін.

Фінансові активи є елементом загальних економічних активів, які визначаються в СНС як об'єкти, щодо яких здійснюються права власності, а інституційні одиниці отримують економічну вигоду в результаті володіння чи використання таких об'єктів протягом певного часу.

Відповідно до економічного змісту фінансові активи визначаються як взаємні вимоги та зобов'язання економічних суб'єктів, а їх рух в економічному обороті пов'язано зі створенням, ліквідацією або передачею прав власності на активи.

Фінансові вимоги і зобов'язання між інституційними одиницями утворюються відповідно до умов контрактів і за економічним змістом є об'єктом дебіторських і кредиторських відносин між відповідними одиницями.

Формування фінансових вимог для інституціональних одиниць в загальному випадку визначається рядом умов:

  • - Наявністю певних прав або зобов'язань одиниць, економічний зміст яких має фінансову основу;
  • - Визнанням одиницями-дебіторами зобов'язань за обумовленими контрактами платежах.

У СНС в обороті ресурсів відображаються наступні групи фінансових активів:

  • • монетарне золото і спеціальні права запозичення;
  • • валюта і депозити;
  • • цінні папери (крім акцій);
  • • позики та надані кредити;
  • • акції та інші фінансові інструменти пайової участі в капіталі;
  • • страхові технічні резерви;
  • • інші рахунки дебіторів і кредиторів.

Монетарне золото і спеціальні права запозичення як елемент фінансових активів включає золото, що купується інституційними одиницями з метою створення резервів купівельної спроможності, і спеціальні права запозичення як вид міжнародних резервних активів і особливий вид міжнародної розрахункової валюти Міжнародного валютного фонду.

В обороті ресурсів зміна фінансових активів у вигляді монетарного золота є наслідком процесів монетизації і демонетизації, які пов'язані відповідно з перекладом немонетарного золота (призначеного для промислового використання або відноситься до цінностей, яке в СНС не розглядається як фінансові активи) в монетарне і монетарного - в немонетарних . В результаті цих процесів відбувається збільшення або зменшення фізичних обсягів монетарного золота, що зберігається у вигляді запасів у грошово-кредитних установах.

Зміна обсягів спеціальних характер запозичення розглядається як розширення або обмеження гарантованих прав їх власників на отримання інших резервних активів.

Особливістю даної групи фінансових активів є відсутність по відношенню до неї відповідних фінансових зобов'язань. Це пов'язано зі специфікою спеціальних прав запозичення, на які не поширюються фінансові зобов'язання Міжнародного валютного фонду або його членів. Власниками таких активів, як правило, є обмежені групи офіційних інституційних одиниць, що відносяться до сектору фінансових корпорацій і сектору державних установ.

У складі групи "валюта і депозити" як виду фінансових активів в якості елементів виділяють:

  • • готівкові гроші, що складаються з банкнот і монет, що перебувають в обігу і використовуються як засоби платежу;
  • • грошові депозити, які визначаються як грошові кошти, які передаються депозитної організації на зберігання і підлягають обов'язковому поверненню з виплатою певних договором доходів за вкладами.

Готівкові гроші в вигляді національної валюти, що знаходяться в обігу в рамках резидентної економіки, розглядаються як зобов'язання відповідних одиниць (центрального банку, інших банківських установ і центрального уряду) по відношенню до власників даного виду фінансових активів. За аналогією готівку у вільно або обмежено конвертованій іноземній валюті розглядаються у вигляді зобов'язань відповідних нерезидентних одиниць.

Готівкові гроші як вид активів, як правило, є в розпорядженні інституційних одиниць, що відносяться до всіх секторів економіки, а їх емісія може здійснюватися тільки в рамках одиниць, що відносяться до секторів фінансових корпорацій і державних установ.

Зміни обсягів активів і зобов'язань по готівці в залежності від особливостей інституційних одиниць, що беруть участь в обороті фінансових ресурсів, можуть бути пов'язані з оплатою товарів і послуг, здійсненням грошової емісії, придбанням іноземної валюти та ін.

У СНС в складі депозитів виділяють:

  • • переказні депозити-вклади, що обертаються на вимогу і без обмежень в готівку, чеки або платіжні доручення;
  • • інші депозити, що представляють різні види вкладів у вигляді неперекладних (в тому числі в іноземній валюті) депозитів, ощадних і термінових депозитів, квазідепозітов, є різновидом цінних паперів, що випускаються громадськими організаціями (кредитними спілками, будівельними асоціаціями та ін.) І що засвідчують наявність вкладів , які відповідно до їх особливостями мають певні обмеження при використанні і вимагають попереднього звернення в готівку або переказні депозити.

Власниками депозитів можуть бути інституційні одиниці, що відносяться до всіх секторів економіки, а зобов'язання по даному виду фінансових активів поширюються, як правило, на одиниці, що відносяться до сектору фінансових корпорацій і сектору державних установ. Однак в ряді країн такі зобов'язання можуть бути поширені і на одиниці, що відносяться до секторів нефінансових корпорацій і домашніх господарств.

Фінансові активи у вигляді цінних паперів (крім акцій) в СНР визначаються як боргові зобов'язання, які мають документальне підтвердження, яке засвідчує майнові права їхніх власників по відношенню до емітентів.

Дана група активів включає широкий набір фінансових інструментів: векселі, облігації, сертифікати, виробничі фінансові інструменти та ін.

У СНС в складі даного виду активів виділяють короткострокові і довгострокові цінні папери. До групи короткострокових відносяться цінні папери з термінами погашення до двох років, до групи довгострокових - цінні папери з більш тривалими термінами погашення. Крім того, для аналітичних цілей в СНС використовується додаткова класифікація видів цінних паперів, в складі яких в якості самостійних груп виділяються цінні папери, крім похідних фінансових інструментів, і похідні фінансові інструменти.

Зміни активів і зобов'язань в цьому випадку пов'язані з інвестиціями ресурсів в даний вид фінансових активів, які можуть здійснюватися інституційними одиницями, що відносяться до всіх секторів економіки, а також з емісією цінних паперів, що здійснюється одиницями, що відносяться до корпоративного сектору економіки та сектору державних установ.

Позики і кредити як вид фінансових активів пов'язані з наданням ресурсів кредиторами безпосередньо позичальникам, які підтверджуються відповідними документами, які не підлягають передачі іншим особам. До даної групи активів відносяться всі види послуг, позик і кредитів (крім торгових кредитів і деяких видів авансів).

У складі даного виду активів в залежності від термінів погашення по аналогії з цінними паперами виділяють короткострокові та довгострокові позики і кредити, для яких такі терміни визначаються періодами відповідно менше і більше двох років.

До фінансових активів у вигляді акцій та інших видів пайової участі в капіталі відносяться цінні папери та інші фінансові інструменти, що засвідчують наявність певної частки в капіталі корпорацій і дають їх власникам право на отримання залишкової частини їх прибутку у вигляді дивідендів.

У СНС даний вид цінних паперів, які відповідно до їх економічного змісту нс є безумовними борговими зобов'язаннями, умовно відноситься до категорії зобов'язань, утворених в результаті їх обігу та емісії.

Зміни активів в цьому випадку визначаються інвестиціями в даний вид цінних паперів, що здійснюються одиницями, що відносяться до всіх секторах економіки, крім НКО, які обслуговують домашні господарства. Відповідно зміни зобов'язань по даному виду активів пов'язані з їх емісією, здійснюваної в основному одиницями, що відносяться до корпоративного сектору економіки.

Страхові технічні резерви формуються страховими організаціями та включають як елементи:

  • • резерви зі страхування життя і резерви пенсійних фондів;
  • • резерви майбутніх платежів за видами страхування, крім страхування життя.

У СНС страхові технічні резерви, керовані страховими компаніями та недержавними пенсійними фондами, належать до їх зобов'язаннями.

Для власників відповідних полісів такі резерви розглядаються в якості їх активів (за винятком резервів майбутніх платежів, які є активами одержувачів страхових виплат).

Зміни активів і зобов'язань у інституційних одиниць в даному випадку пов'язані з рухом ресурсів в процесі функціонування страхових компаній і недержавних пенсійних фондів (отриманими преміями і внесками, страховими виплатами, інвестиційними доходами і ін.). У СНС такі зміни в частині активів відносяться до одиницям сектору домашніх господарств, в частині зобов'язань - до одиницям сектору фінансових корпорацій.

Фінансові активи у вигляді інших рахунків дебіторів і кредиторів включають раніше некласифіковані елементи, до яких в СНС відносяться торгові кредити і аванси за незавершені роботи, а також інші, раніше не класифіковані рахунки дебіторів і кредиторів.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >