Види інвестиційної діяльності банків

Історично розвиток банківського бізнесу супроводжувалося постійним розширенням асортименту не тільки банківських продуктів, але і фінансових послуг, в тому числі інвестиційної спрямованості. Інвестиційну діяльність банків можна розглядати як в широкому, так і у вузькому сенсі.

Інвестиції банку в широкому сенсі - це вкладення грошових коштів (як власних, так і залучених) з ініціативи самого банку на певний термін з метою отримання прибутку від участі в діяльності інших підприємств або доходу у вигляді відсотків.

Інвестиції банків у вузькому сенсі - це вкладення банку в цінні папери з метою диверсифікації активів, отримання додаткового доходу і підтримки ліквідності балансу.

Об'єктами банківських інвестицій є державні та приватні (корпоративні) цінні папери.

Суб'єктами інвестиційних відносин є, з одного боку, банк, а з іншого - держава, підприємства (корпорації) і організації.

Джерелами ресурсів для інвестиційної діяльності банків є: власні кошти; позикові та залучені кошти.

Інвестиції банків здійснюються за двома напрямками - прямі і портфельні інвестиції.

Прямі інвестиції банку - це вкладення ресурсів в організації і підприємства з метою безпосередньої участі в їх управлінні.

При вкладеннях в акціонерні підприємства такі інвестиції приймають форму участі в акціонерному капіталі, і в цьому випадку банк може набувати контрольного пакета акцій. Такі інвестиції формують у банку так званий портфель контрольного участі, що складається з цінних паперів, придбаних в достатній кількості, щоб забезпечувати контроль над управлінням організацією-емітентом або здійснювати суттєвий вплив на нього.

Портфельні (фінансові) інвестиції - це вкладення ресурсу банків в різні види цінних паперів та інші фінансові інструменти, що утворюють в сукупності інвестиційний портфель банку. Банк як інституційний інвестор формує свій інвестиційний портфель за рахунок придбання акцій, облігацій (як державних, так і корпоративних), сертифікатів, векселів та інших боргових зобов'язань з метою диверсифікації активів, підтримки ліквідності, отримання додаткових доходів у вигляді дивідендів, відсотків і ін. або для перепродажу з метою отримання доходу від курсової різниці.

Характер операцій банку з цінними паперами безпосередньо пов'язаний з основною стратегічною метою його діяльності - отриманням прибутку. У зв'язку з цим за допомогою цінних паперів банк вирішує наступні завдання:

  • • отримує стабільний дохід, не схильний до кредитного ризику, достатній для окупності витрат за залученими депозитами;
  • • підтримує ліквідність балансу, інвестуючи кошти в цінні папери (і в найбільш надійну їх частина - державні цінні папери), отримуючи можливість в разі потреби швидко перевести їх в гроші і своєчасно розрахуватися за своїми зобов'язаннями;
  • • розширює кредитні операції шляхом обліку векселів, вексельних кредитів, операцій репо;
  • • здійснює емісію власних цінних паперів з метою залучення додаткових ресурсів для подальшого їх інвестування;
  • • розширює сфери впливу і залучає нових клієнтів за рахунок участі в капіталах підприємств і установи підконтрольних фінансових структур;
  • • отримує доходи від посередницької діяльності на ринку цінних паперів (наприклад, від андеррайтингу - організації розміщення цінних паперів підприємств і корпорацій) і ін.

Крім здійснення операцій з цінними паперами сучасні банки можуть виступати в ролі професійних учасників ринку цінних паперів - інвестиційних інститутів (як фінансових брокерів, дилерів, інвестиційних компаній); здійснювати діяльність з управління цінними паперами, клірингову і депозитарну діяльність.

Специфіка банківської діяльності (як уже зазначалося) полягає у високій частці позикових коштів в структурі пасивів, тому держава, регулюючи діяльність банків (за допомогою Центрального банку), встановлює певні кількісні обмеження за операціями з цінними паперами у вигляді економічних нормативів: обмеження на використання коштів для придбання акцій інших суб'єктів господарювання; обмеження розмірів курсового ризику.

Для ефективного управління вся сукупність цінних паперів, які перебувають у власності банку, об'єднана в портфель цінних паперів (securities portfolio ). Основною метою управління портфелем цінних паперів (інвестиційного менеджменту) є мінімізація ризиків і досягнення балансу між ліквідністю і прибутковістю.

З метою діючого порядку обліку інвестиційних операцій кредитних організацій Центральним банком встановлено такі терміни та визначення:

  • портфель - укрупнена облікова категорія, яка об'єднує цінні папери в залежності від цілей їх придбання і котируються на організованому ринку цінних паперів;
  • торговий портфель - котируються цінні папери, придбані з метою отримання доходу від їх реалізації (перепродажу), а також цінні папери, які не призначені для утримання в портфелі понад 180 днів і можуть бути реалізовані;
  • інвестиційний портфель - цінні папери, придбані з метою отримання інвестиційного доходу, а також в розрахунку на можливість зростання їх вартості в тривалій або невизначеній перспективі;
  • котируються цінні папери - цінні папери, що відповідають таким умовам:
  • - Допуск до обігу на відкритому організованому ринку або через організатора торгівлі на ринку цінних паперів (включаючи закордонні відкриті організовані ринки або організаторів торгівлі), який має відповідну ліцензію

Федеральної комісії з ринку цінних паперів, а для зарубіжних організованих ринків або організаторів торгівлі - національного уповноваженого органу;

  • - Оборот за останній календарний місяць на вищевказаному організованому відкритому ринку або через організатора торгівлі становить не менше середньої суми угод за місяць, яка відповідно до чинних нормативних актів встановлена для включення цінних паперів до котирувального листа першого рівня;
  • - Інформація про ринкову ціну загальнодоступна, тобто підлягає оприлюдненню згідно з російським і зарубіжним законодавством про ринок цінних паперів або доступ до неї не вимагає наявності у користувача спеціальних прав;
  • • некотируваних цінні папери - такими визнаються будь-які цінні папери, що не відповідають перерахованим вище умовам.

Основні фактори, що визначають розмір і структуру портфеля цінних паперів банку:

  • • стан національного фондового ринку;
  • • види цінних паперів, що обертаються на фондовому ринку;
  • • розмір банку;
  • • інвестиційна стратегія банку.

До необхідних умов, що визначає ефективність банківських інвестицій, можна віднести:

  • • рівень професіоналізму інвестиційних менеджерів, які формують і керуючих портфелем цінних паперів;
  • • якість аналізу стану фондового ринку (як в даний час, так і в майбутньому);
  • • якість оцінки інвестиційної привабливості фінансових інструментів;
  • • ступінь диверсифікації портфеля (за видами, термінами обігу, емітентам, умов погашення та виплати доходів);
  • • рівень розвитку законодавчої і нормативної бази, що регулює операції банків з цінними паперами.

Інвестиційні процеси, опосередковувані відповідними структурами (в тому числі і банками), є в будь-який соціально-економічній системі рушійною силою динамічного розвитку суспільного виробництва. У той же час реалізація великомасштабних проектів реального сектора економіки, пов'язаних насамперед з великими капітальними вкладеннями в технічне переозброєння виробництва або створення нових конкурентоспроможних виробництв, досить складний і тривалий процес. У зв'язку з цим кредитування банками інвестиційних проектів набуває особливої значущості.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >