ФІНАНСОВІ ПОСЛУГИ

В результаті вивчення глави 8 бакалавр повинен:

знати

  • • які види фінансових послуг надають клієнтам кредитні організації;
  • • в чому полягають особливості проведення банком лізингових операцій;
  • • що таке факторинг, форфейтинг, траст;

вміти

  • • грамотно організувати надання фінансових послуг юридичним і фізичним особам;
  • • застосовувати отримані знання в процесі здійснення лізингових, факторингових і трастових операцій в комерційному банку;

володіти

  • • інформацією про стан і зміни ринку фінансових послуг банків РФ на сучасному етапі;
  • • навичками розрахунку платежів за лізинговими і факторинговими операціями.

Лізингові операції

Поняття і види лізингових операцій банку

Лізинг (від англ. To lease - орендувати) являє собою довгострокову оренду машин і устаткування з правом їх подальшого викупу.

Правові та організаційно-економічні особливості лізингу визначені у Федеральному законі від 29 жовтня 1998 № 164-ФЗ "Про фінансову оренду (лізингу)" (далі - Закон про лізинг). Його цілями є розвиток форм інвестицій в засоби виробництва на основі фінансової оренди (лізингу), захист прав власності, прав учасників інвестиційного процесу, забезпечення ефективності інвестування.

За своєю суттю лізинг опосередковує майнові відносини, при яких одна організація звертається до іншої з проханням придбати необхідне обладнання та передати його їй у користування. Лізинг виступає як вид інвестиційної діяльності, спрямованої на вкладення тимчасово вільних власних або позикових коштів на придбання у власність майна у певного продавця, яке надаватиметься орендарю (лізингоодержувачу) за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей з можливістю його подальшого викупу. Таким чином, лізинг можна характеризувати як специфічну форму фінансування капітальних вкладень в основні фонди. Його відмінними рисами є покупка майна не для власного споживання, а для здачі в лізинг, за винагороду при збереженні права орендодавця на його власність на весь термін договору, а користувача - на його викуп. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити договір лізингу або повернути обладнання власникові але закінчення терміну договору.

Лізингова операція як економічна форма діяльності будується на поділі права власності на актив і права використання цього активу і тому несе в собі елементи таких форм фінансування, як кредит, оренда та інвестиції.

Лізинг в порівнянні з іншими формами фінансування має такі переваги .

Для продавців лізингового майна:

  • • додаткові можливості збуту своєї продукції;
  • • зниження ризику повернення вартості майна через лізингові платежі.

Для орендарів, які не мають значних фінансових ресурсів:

  • • можливість розпочати діяльність, пов'язану з предметом лізингу;
  • • стовідсоткове фінансування, яке не потребує швидкого повернення всієї суми боргу;
  • • спрощення забезпечення повернення інвестованих коштів, так як запорукою вважається предмет лізингу;
  • • пільгове оподаткування, оскільки облік і амортизація лізингового майна проводиться на балансі лізингодавця, а лізингові платежі, що сплачуються орендарем, враховуються у нього в собівартості. Тим самим кошти на їх сплату формуються до утворення оподатковуваного прибутку (рис. 8.1).

Для лізингових компаній:

  • • зниження ризику неповернення коштів, на відміну від грошового кредиту, так як лізингодавець зберігає право власності на передане в лізинг майно [1] ;
  • • висока ліквідаційна вартість за рахунок прискореної амортизації предмета лізингу;

Порівняння витрат підприємства при придбанні майна за кредитні кошти і в лізинг

Мал. 8.1. Порівняння витрат підприємства при придбанні майна за кредитні кошти і в лізинг

  • • оптимізація оподаткування при збереженні права власності на передане в лізинг майно;
  • • виключення проблеми нецільового використання кредитних коштів, так як по лізингу купуються матеріальні активи;
  • • інвестиції в виробниче обладнання гарантують дохід, що покриває зобов'язання по лізингу.

Для банків, побічно беруть участь в лізингових операціях:

  • • можливість досягнення більш високого ступеня ліквідності кредитного портфеля;
  • • податкові переваги, що дозволяють знизити вартість угоди;
  • • зниження ризику неповернення коштів за рахунок стягнення на забезпечення;
  • • пропозиція специфічного виду послуг для клієнтів банку, що дозволяє їм не відволікати великих грошових ресурсів з оборотних коштів.

Характерно, що лізинговий платіж враховується в статті витрат в повному обсязі і включає в себе амортизаційні відрахування, які зробила лізингова компанія, а амортизацію вона може здійснювати в три рази швидше, так що і витрат лізингоодержувач отримає в три рази більше. Виникає так званий податковий щит, коли первісна вартість основного засобу відноситься на собівартість підприємства в три рази швидше. А отриманий ефект якраз дозволить після закінчення терміну лізингу укласти нову лізингову угоду і знову оновити основні фонди.

Крім того, лізинг дозволяє економити і на податок на майно. Раз майно списується в три рази швидше в порівнянні зі звичайним урахуванням, то і податок на майно скорочується в три рази. І після того як лізингоодержувач після закінчення угоди викупить предмет лізингу за 1000 руб., Він його протягом місяця спише. Так що і далі податок па майно не виникає.

Так як при лізингових угодах в основному предмет лізингу ставиться на баланс лізингової компанії, він, відповідно, не з'являється в балансі лізингоодержувача.

Лізинг є найбільш вигідним способом придбання обладнання в порівнянні з прямим кредитуванням або купівлею обладнання за рахунок власних коштів і тому досить активно використовується у світовій практиці.

Економічні переваги лізингу роблять його застосування найбільш ефективним у галузях, що випускають продукцію високого ступеня готовності, збут якої багато в чому визначається її конкурентоспроможністю і наявністю коштів у користувача цієї продукції. Значні відмінності спостерігаються і в галузевій структурі лізингу обладнання. Так, якщо в США найбільшим предметом лізингу є транспортні засоби, то в Японії - кошти інформатики. Майже 50% сукупного обсягу лізингових операцій у світі припадає на частку автотранспортних засобів, 25,5% - на промислове обладнання, 12,5% - на засоби інформатики і 5,3% - на річкові та морські судна, літальні апарати і залізничний рухомий склад [2] .

У Росії переважають контракти з лізингу на термін від 25 до 36 міс. (близько 46% загального числа) [3] . Лідерами ринку за обсягом лізингових угод в країні є компанії, які мають диверсифіковані джерела фінансування ( "ВЕБ-Лізинг" Europlan, "Дойче Лізинг Схід", "Північна Венеція"), підтримку з боку материнських банків (РГ Лізинг, ВТБ-Лізинг) і працюють в галузях видобутку природних ресурсів (Газтехлізінг, ТГИ-Лізинг).

Зростання ринку лізингу в 2012 р істотно сповільнилося - новий бізнес за 9 місяців зріс лише на 5% в порівнянні з 80% в 2011 р Надалі можна очікувати збереження середньорічних темпів приросту ринку на рівні 10-15% від обсягу попереднього року. При цьому потенціал для зростання лізингового сегмента ринку досить великий. На сьогодні, за даними експертів, проникнення лізингу в валові внутрішні інвестиції становить в Росії всього 6,9%. Для порівняння: у Великобританії це 15,3%, в Німеччині - 10,2%.

Головними факторами, що стримують розвиток російського ринку лізингу в 2012 р, стали:

  • - Нестача надійних клієнтів;
  • - Нестача у лізингових компаній коштів достатньої тривалості в достатньому обсязі;
  • - Нерівномірний географічний розподіл лізингових угод.

Концентрація на ринку знову посилилася: на Москву, залізничний сегмент і топ-компаній припадає більше половини угод. При цьому частка десяти найбільших компаній знизилася - на них припадало 65% нових угод (за дев'ять місяців 2011 р - 68%, 2010 року - 58%) [4] .

Однак лізинг програє довгостроковим кредитом через підвищеної складності організації (велика кількість учасників), відсутності виграшу для орендаря на підвищенні залишкової вартості устаткування. При фінансовому лізингу орендні платежі не припиняються до кінця контракту, а поворотний міжнародний лізинг, побудований на податковій основі, обертається збитками для країни лізингодавця. Крім того, при міжнародних мультивалютних лізингових угодах відсутні повні гарантії уникнення валютних ризиків.

Механізм лізингової угоди схематично зображено на рис. 8.2.

Переваги і недоліки лізингу відносяться до банку в залежності від того, в якій якості він брав участь в операції. Очевидно, що основними учасниками лізингової угоди є кінцевий покупець обладнання ( лізингоодержувач ) та компанія - постачальник обладнання , а також лізингова компанія ( лізингодавець ), яка на основі ліцензії отримує право надавати обладнання в лізинг. Існують ще два непрямих учасника лізингової угоди - банк і страхова компанія .

Механізм лізингової угоди

Мал. 8.2. Механізм лізингової угоди [5]

Однак в лізингових операціях банк може бути задіяний і в якості основного учасника, якщо операції здійснюються за посередництва лізингового відділу цього банку.

Як непрямий учасник банк виступає і в тому випадку, якщо використовується спеціалізована лізингова компанія, яка для проведення операцій з лізингу кредитується у банку. У цьому випадку банки не тільки кредитують лізингодавця, а й виступають гарантами цих угод, беруть активну участь в їх організації та проведенні, але тим не менш не відносяться до її прямих учасників. Очевидно, що договір оренди, на основі якого відбувається здійснення лізингової операції, передбачає надання лізингодавцем (орендодавцем) належних йому устаткування, машин, ЕОМ, оргтехніки, транспортних засобів, споруд виробничого, торгового і складського призначення лізингоотримувачу (орендарю) у виключне користування на встановлений термін за певну винагороду - орендну плату. Вона включає процентну ставку, що закриває вартість залучення коштів орендодавцем на грошовому ринку з урахуванням необхідного прибутку банку. Тому банк, маючи відділ за лізинговими операціями, виступає в ролі лізингодавця, тобто юридичної особи, яке за рахунок власних коштів набуває в ході реалізації договору лізингу у власність майно. Після чого він надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу. Лізингоодержувач протягом дії договору лізингу періодично (наприклад, один раз в квартал) виплачує банку відповідні суми - лізингові платежі.

Якщо ж мова йде про лізингової компанії, то, як правило, обладнання купується не на власні кошти, а на залучені, через банківський кредит, тому банк з'являється як ще один, непрямий учасник угоди. Цей кредит лізингодавець виплачує з частини коштів, що надходять йому від лізингоодержувача. Ризики можливої ​​неплатоспроможності лізингоодержувача, як правило, страхуються наступним учасником лізингової угоди - страховою компанією.

В результаті такої схеми покупець фактично купує обладнання під банківський кредит. При цьому право власності на це обладнання переходить до покупця після виплати всієї суми лізингових платежів.

За надання обладнання в лізинг комерційний банк, що має лізинговий відділ, отримує комісійну винагороду, а за видачу кредиту під лізингову угоду як непрямий учасник він отримує відповідні відсотки. Склад, розмір і терміни виплати лізингових платежів визначаються безпосередньо в договорі лізингу і можуть змінюватися в кожному конкретному випадку і залежать від умов роботи лізингової компанії або банку. При отриманні відстрочки платежів загальна сума виплат підвищується на 20-30%.

Таким чином практика проведення лізингових операцій комерційними банками виявила, що саме банк, який має право нараховувати на майно, що здається в оренду, амортизаційні відрахування, які не обкладаються податком і можуть бути джерелом засобів для придбання обладнання, знижує ризик втрат від неплатоспроможності клієнтів. Завдяки банку підприємство-орендодавець може без попереднього накопичення певної суми власних коштів здійснювати технічне переозброєння на основі використання дорогої і нової сучасної техніки і отримує певні податкові пільги, оскільки орендна плата відноситься на витрати виробництва. Банком вирішуються проблеми і для постачальника-лізингодавця, який отримує оплату обладнання відразу. Основними видами лізингу, в яких може бути задіяний банк, представлені в табл. 8.1.

Таблиця 8.1

види лізингу

вид лізингу

характеристика виду

За тривалістю використання обладнання і обсягу обов'язків лізингодавця

Фінансовий лізинг

Лізинг майна з повною виплатою його вартості, що наближається по тривалості до терміну експлуатації та амортизації всієї або більшої частини вартості майна, тому лізингодавець за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від лізингової угоди

оперативний лізинг

Термін лізингу коротше, ніж нормативний термін служби майна, і лізингові платежі не покривають повної вартості майна, яке здається в тимчасове користування кілька разів. Через ризик по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу розміри лізингових платежів у разі оперативного лізингу вище, аніж за фінансовий лізинг

За обсягом обслуговування переданого майна

чистий лізинг

Все дбайливо ставиться до обладнання бере на себе орендар, тому витрати на обслуговування устаткування не включаються в лізингові платежі. Характерний для фінансового лізингу

"Мокрий" лізинг

Передбачає обов'язкову технічне обслуговування обладнання; його ремонт, страхування та обов'язки з підготовки кваліфікованого персоналу, маркетингу і рекламі готової продукції, постачання сировини та інші операції лежать на лізингодавці. Характерний для оперативного лізингу

За схемою здійснення фінансування виробника

прямий лізинг

Виробник устаткування самостійно здає об'єкт в лізинг. Тим самим постачальник і лізингодавець виступають в одній особі

зворотний лізинг

Різновид двосторонньої лізингової угоди. Майбутній лізингоодержувач продає своє майно лізинговій компанії, яка здає його в лізинг цьому ж підприємству. За договором після закінчення терміну його дії підприємство має право викупу устаткування і тим самим відновлення на нього права власності

роздільний лізинг

Лізинг з додатковим залученням фінансових коштів. Пов'язаний з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів. Лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує своїх коштів не всю його суму, а тільки част ь. Решту суми він бере в позику у одного або кількох кредиторів, продовжуючи користуватися всіма податковими пільгами за повною вартістю майна

револьверний лізинг

Лізинг з послідовною заміною майна, коли лізингоодержувачу за технологією послідовно потрібно різне обладнання. Лізингоодержувач набуває право після закінчення певного терміну обміняти орендоване майно на інший об'єкт лізингу

Часто лізинг здійснюється не безпосередньо, а через посередника. Подібні угоди отримали назву "сублізинг". Їх використання вигідно для технічного переозброєння підприємств, що входять в холдинг, концерн тощо Головне підприємство створює лізингову компанію, яка за заявками заводів купує необхідне обладнання, постачає його замовникам, стежить за своєчасністю надходження лізингових платежів, акумулює їх і перераховує основному лізингодавцю, здійснює нагляд за використанням обладнання, а при обумовлених в лізинговій угоді випадках виробляє технічне обслуговування.

  • [1] Якщо при простому кредитуванні банку необхідна застава на всю суму одержуваного кредиту, то при лізингу частковим забезпеченням служить сам предмет лізингу.
  • [2] URL: cfla-acfll.ca/
  • [3] Експертні дані РА "Експерт".
  • [4] URL: all-leasing.ru/analitic/detail/1005781
  • [5] URL: leasing-mlk.ru
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >