Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінанси, грошовий обіг і кредит
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Процес створення (пропозиції) грошей банківською системою. Механізм грошового мультиплікатора

В якості одного з каналів ендогенного збільшення грошової маси виступає механізм грошового (банківського) мультиплікатора, що представляє собою процес самозростання банківських депозитів в ланцюзі метаморфоз "депозит-позика-депозит". Цей канал створення грошей став діяти з моменту переходу національних грошових систем від золотих грошей до кредитних і являє собою втілення нової особливої ролі банківської системи, що полягає в самостійному створенні засобів обігу та платежу.

Можливості банків здійснювати кредитні операції і створювати нові гроші шляхом зарахування грошового еквівалента позички на рахунок позичальника обумовлені як потребою господарюючих суб'єктів в кредитах (діловою активністю), так і величиною вільного банківського резерву, що представляє собою гроші комерційних банків, які можуть бути негайно направлені на вчинення активних банківських операцій (операцій з кредитування).

До грошей у складі вільного банківського резерву відносяться залишки грошових коштів комерційних банків на безпроцентному рахунку в ЦБ (так званий кореспондентський рахунок) і залишки грошей у касах комерційних банків. Ці гроші називаються також надлишковими (додатковими) резервами, які банки формують на власний розсуд.

Крім того, банки повинні формувати обов'язкові резерви. Ці резерви створюються на вимогу ЦБ і є інструментом регулювання грошової маси. Базою для обчислення величини обов'язкового резерву, що підлягає депонуванню на рахунку в ЦБ, є обсяг залучених банками депозитів. Частка залучених банками коштів, що спрямовується на створення обов'язкових резервів, називається нормою обов'язкового резервування і не може перевищувати 20% обсягу залучених банками коштів.

Величина вільного банківського резерву знаходиться під контролем ЦБ і може змінюватися під впливом заходів грошово-кредитної політики, що або звужує можливості банків з кредитування (грошова маса зменшується), або, навпаки, розширює такі можливості (грошова маса зростає).

Передумовою для розширення депозитів у банківській системі (мультиплікації грошей) служить збільшення вільного банківського резерву, який росте або в результаті поповнення банківських рахунків господарюючими суб'єктами шляхом внесення на них готівки, або завдяки збільшенню залишків на кореспондентських рахунках комерційних банків у процесі їх взаємодії з ЦБ. Як тільки вільний банківський резерв збільшується (а значить, збільшується обсяг банківських ресурсів, які можна використовувати для кредитування), банки приступають до видачі позик - основному джерелу доходу банку. Купуючи зобов'язання позичальника, що випливає з факту надання йому кредиту, оформлене договором банківського кредиту, банк збільшує обсяг депозитів своїх клієнтів, так як грошовий еквівалент позики зараховується на розрахунковий рахунок її отримувача (клієнта банку). Грошова маса, таким чином, зростає на величину виданого кредиту.

Зазвичай кредит видається на суму, що не перевищує величину вільного банківського резерву, оскільки, в іншому випадку, при виникненні необхідності негайного переведення еквівалента позички з рахунку клієнта на рахунки його контрагентів в інших банках цього зробити не вдасться. Сума грошового переказу з банку в банк має свій природний обмежувач у вигляді суми вільного банківського резерву, що складається, як відомо, з готівкових грошей і залишків на кореспондентських рахунках банків у ЦБ. Адже тільки цими грошима можна здійснювати грошові перекази з одного банку в інший. Можлива видача кредиту і на суму більшу, ніж величина вільного банківського резерву. Це може відбуватися лише в тих випадках, коли банк впевнений у тому, що збереже значну частину виданих їмпозичок у себе в якості депозитів, або у формі невикористаних позичальниками грошових залишків на їх рахунках, або у формі нових депозитів, що відкриваються для витрачання коштів тими одержувачами , що мають розрахункові рахунки в цьому ж банку.

Для подальшого розширення депозитів принципово важливо, щоб перший депозит, створений в результаті видачі кредиту, не був відразу перетворений в готівку. Важливо і те, яка частка грошей на банківському рахунку клієнта протягом терміну позики буде являти собою відносно постійну величину, так як цей залишок розглядатиметься банком в якості ресурсу для подальшого проведення кредитних операцій.

Банківське законодавство більшості країн вимагає, щоб з новопосталих в банку депозитів були проведені відрахування у фонд обов'язкових резервів (далі - ФОР) згідно нормативу, встановленому ЦБ і діючому на конкретний момент часу. Відрахування у ФОР зменшують величину вільного банківського резерву, роблячи можливим надання нової позики в розмірі вільного банківського резерву, скоригованого (зменшеного) на суму відрахувань у ФОР. Процес кредитування та розширення депозитів у банківській системі буде тривати до тих пір, поки величина ФОР не зрівняли з величиною початкового збільшення (приросту) вільного банківського резерву. При цьому стане очевидним, що загальна сума депозитів перевищить обсяг грошової бази в m разів.

Коефіцієнт m отримав назву грошового мультиплікатора, він визначає межу (кратність) збільшення депозитів в банківській системі.

Очевидно і те, що сума розширення депозитів, досягнута в момент, коли вже жоден банк не може видати новий кредит, буде дорівнює величині приросту вільного банківського резерву, поділеній на норматив обов'язкових резервів. Так, якщо збільшення цього резерву було рівним 100 руб., А норматив становить 10%, то розширення депозитів не перевищить 1000 руб.

Грошова пропозиція (грошова маса) зв'язується з грошовою базою співвідношенням виду

М = m 'MB,

де М - грошова пропозиція (грошова маса); m - грошовий мультиплікатор; MB - грошова база.

Величина грошової пропозиції тим більше, чим більше грошовий мультиплікатор (при заданій величині грошової бази). Те, наскільки грошовий мультиплікатор перевищує значення 1 (одиницю), у кожній країні залежить від ступеня розвиненості так званого трансмісійного механізму грошово-кредитної політики ЦБ, тобто від того, наскільки успішно ЦБ, змінюючи величину грошової бази і впливаючи за допомогою інструментів грошово-кредитної політики на різні показники ринку позикових капіталів, може впливати на економічну активність в країні і інтенсивність банківського кредитування.

Таблиця 1.4.1. Динаміка грошового мультиплікатора в Росії

Показник

Роки

+2003

2004

+2005

+2006

+2007

+2008

Грошова маса (М2) на кінець року, млрд руб.

3212

+4363

6045

+8995

13272

13493

Грошова база на кінець року, млрд руб.

1914

+2380

+2914

4122

+5513

+5579

Коефіцієнт мультиплікації (стор. 1: стор. 2), раз

1,67

1,83

2,07

2,18

2,4

2,41

Як показують дані табл. 1.4.1, за період 2003-2008 рр. значення грошового мультиплікатора в Росії росло. Разом з тим, воно ще не досягло рівня країн з розвиненим фінансовим ринком.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук