Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Фінанси, грошовий обіг і кредит
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Розділ III. Кредит і фінансове посередництво

Кредит і його роль в економіці

Після вивчення матеріалів даної глави ви зможете:

■ визначити економічну сутність кредиту, його значення і цільовий характер;

■ сформулювати функції кредиту, проаналізувати тенденції розвитку кредитних відносин в ринковій економіці;

■ виділити суб'єкти кредитних відносин;

■ назвати форми і види кредиту, дати їх характеристику;

■ розкрити економічний зміст позичкового відсотка, визначити закономірності його формування та впливу на економічну діяльність.

Зміст кредиту, його функції

На "побутовому" рівні кредит зазвичай розглядається економічними суб'єктами як якась сума грошей, передана на певний строк від однієї особи до іншої.

Економічне розуміння кредиту передбачає існування економічної категорії кредиту, розглянутої сучасною економічною наукою як передача реальних активів (у тому числі - грошей) в обмін на майбутні активи (у тому числі - гроші) на умовах повернення, на обумовлений термін і з сплатою відсотка.

Під активами розуміється сукупність майна та майнових прав, що належать юридичній або фізичній особі. У практиці ділових відносин широкого поширення набуло юридичне розуміння кредиту: кредит є різновидом консенсуальної угоди, в рамках якої відбувається передача грошових або оцінюваних в грошовому еквіваленті матеріальних засобів від кредитора до позичальника на умовах, обумовлених кредитним договором.

Поряд з економічною та юридичною розумінням кредиту існує його бухгалтерська трактування. Так, згідно з міжнародними стандартами фінансової звітності кредити являють собою різновид фінансових інструментів і розглядаються як фінансові активи з фіксованими або визначеними платежами.

У сучасній економічній теорії кредит розглядається з кількох точок зору, які можуть бути представлені таким чином:

■ інституційна - досліджує основні суб'єкти та інститути кредитних відносин;

■ транзакційно-договірна - досліджує юридичні аспекти договорів кредиту;

■ трансформаційно-посередницька - досліджує механізми трансформації заощаджень в інвестиції на умовах платності, зворотності і терміновості за посередництва банків;

■ монетарно-макроекономічна - досліджує вплив кредиту (зокрема, його обсягів і відсоткових ставок) на макроекономічну рівновагу.

Виникнення і рівень розвитку кредитних відносин відбиває загальний рівень розвитку економіки. Кредитні відносини пройшли довгий шлях розвитку від примітивних форм кредитування в докапіталістичної і раньокапіталістичної суспільстві до сучасного розмаїття форм, видів і рівнів кредиту в постіндустріальному суспільстві.

В якості суб'єктів кредитних відносин виступають кредитор і позичальник. Кредитором є сторона, що надає кредитні ресурси (позичковий капітал) у користування позичальнику, що приймає на себе кредитні зобов'язання. Між кредиторами і позичальниками формуються кредитні відносини, які можуть бути як прямими (наприклад, при наданні кредиту однією фізичною особою іншій або одним підприємством іншому підприємству), так і опосередкованим участю третьої особи - фінансового посередника, який є позичальником, з одного боку, і кредитором з іншого. Самий широко поширений тип фінансового посередника в кредитних відносинах - банки, вони привертають на депозити грошові кошти економічних суб'єктів, готових виступити кредиторами, і передають їх на умовах повернення, платності і терміновості, т. Е. У формі кредиту, іншим суб'єктам - позичальникам. Іншими типами фінансових посередників є кредитні спілки, кредитні кооперативи, товариства взаємного кредиту і т. П.

Зміст кредиту у всьому різноманітті кредитних відносин визначається об'єктивними причинами існування кредиту. Виникнення кредиту як особливої форми економічних відносин відбувається тоді, коли в одних суб'єктів вивільняються ресурси (в товарній або грошовій формі), які тимчасово не використовуються ними для задоволення особистих або виробничих потреб. Завдяки кредиту ці ресурси переходять до іншого суб'єкта, що відчуває тимчасову потребу в додаткових коштах. Ранні форми кредиту, зокрема лихварський кредит, не були безпосередньо пов'язані з потребами товаровиробників.

У міру розвитку товарного виробництва кредит все більш "пристосовувався" до обслуговування промислового і товарного капіталу. Кругообіг промислового капіталу неминуче призводить, з одного боку, до появи тимчасово вільного грошового капіталу, а з іншого, - до виникнення тимчасової потреби в додаткових ресурсах. Задоволення потреб держателів тимчасово вільних капіталів у їх прибутковому розміщенні та потреб тих товаровиробників, яким необхідний на час додатковий капітал, відбувається на основі кредиту. В умовах високорозвиненого товарного виробництва закономірності руху кредиту визначаються, з одного боку, закономірностями вивільнення ресурсів у грошовій формі у процесі кругообігу капіталу у товаровиробників, а з іншого, - закономірностями використання отриманих на час ресурсів у кругообігу капіталу у позичальника. Саме завершення кругообігу капіталу у конкретного позичальника створює грунт для повернення кредиту.

У сучасній ринковій економіці на основі кредиту акумулюється не тільки грошовий капітал, що вивільнився в процесі відтворення промислового і торгового капіталу, а й грошові доходи, заощадження різних соціальних груп суспільства, тимчасово вільні кошти держави. Використання цих коштів на засадах кредиту також не обмежується виключно обслуговуванням кругообігу промислового і торгового капіталу. Закономірності кругообігу цих капіталів зумовлюють особливості руху кредиту у всіх його формах незалежно від того, хто виступає суб'єктом кредитних відносин.

По суті справи, виникнення кредиту, як і його основні характеристики, пов'язане з формуванням попиту на кредит як фінансовий актив, з одного боку, та пропозиції кредиту, з іншого. Взаємодія ринкового попиту і пропозиції, в свою чергу, пояснюється мотивацією економічного суб'єкта і факторами, що впливають на його рішення про отримання кредиту, такими як, наприклад, вартість кредитного пропозиції, виражена процентною ставкою (рис. 12.1.1).

Найбільш поширені форми кредиту, пов'язані з обслуговуванням промислового і торгового капіталу, визначаються одним видом мотивації з боку позичальника (необхідність отримання коштів для розвитку або підтримки господарської діяльності) і одним видом мотивації з боку кредитора (бажання отримати дохід за наявних активів).

Фактори формування кредитних відносин

Рис. 12.1.1. Фактори формування кредитних відносин

Дані види мотивації визначають межі процентних ставок за кредитами: нижньою межею процентних ставок є вартість залучення ресурсів, використовуваних кредитором для кредитування, а верхній - планована рентабельність додаткових активів позичальника, отриманих в результаті надання кредиту (або навіть розмір маржинальних збитків, що виникають в результаті ненадання кредиту ).

Однак, як показує практика, можливі й інші види мотивації при видачі та отриманні кредитів. Так, будучи сама по собі економічним чинником, необхідність рефінансування раніше придбаної заборгованості може бути викликана як економічними (розрахунок на сприятливий вплив макроекономічних факторів), так і неекономічними причинами (наприклад, нераціональне використання ресурсів). Бажання збільшити споживчі витрати може мати як економічні (очікування зростання доходів більш високого, ніж рівень процентної ставки за кредитом, фінансування освіти за рахунок банківського кредиту та ін.), Так і неекономічні причини.

У теорії кредиту немає єдності поглядів про кількість і зміст функцій кредиту. При цьому постійним проявом сутності кредиту у всіх його формах є перерозподільна функція і функція створення кредитного інструментарію. Завдяки перераспределительной функції кредиту відбувається перерозподіл активів, у тому числі грошових коштів. Воно може відбуватися в галузевому, територіальному розрізі, на рівнях підприємств як суб'єктів кредитних відносин. У будь-якому випадку, мова йде про перерозподіл активів на умовах повернення. Друга функція кредиту - функція створення кредитних інструментів обігу. Її розвиток пов'язаний з виникненням банківської системи. Зберігання грошей на рахунках в банках дозволило здійснювати безготівкові розрахунки за товари та послуги, розрахунки за грошовими зобов'язаннями, залік взаємної заборгованості, що значно прискорило проведення всіх операцій і створило передумови для формування сучасних платіжних систем.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук