Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Гроші, кредит, банки
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ

З початку світу було три великих винаходи: вогонь, колесо і центральна банківська система.

Білл Роджерс

Вивчивши матеріал глави, студент повинен:

знати

етапи еволюції центральних банків;

• специфіку функціонування центральних банків різних країн;

• механізми грошово-кредитного регулювання;

• організацію банківського нагляду і контролю;

вміти

• пояснювати причини набуття центральними банками особливого соціального статусу;

• проводити порівняльний аналіз основних мандатів центрального банку в розвинених країнах;

• розбиратися в механізмах рефінансування і абсорбування;

• структурувати банківське регулювання, нагляд і контроль відповідно до функціонального призначення;

володіти

• понятійним апаратом, вживаним в аналізі грошово-кредитного регулювання;

• методикою вибудовування моделі механізму грошової трансмісії;

• навичками аналізу виконання банками пруденційних норм і вимог;

• інструментами стрес-тестування.

Ключові терміни : цілі центрального банку; подвійний мандат центрального банку; принцип незалежності; правовий статус центрального банку; емісійна функція; функції грошово-кредитного регулювання, нагляду і контролю; організації розрахунків; грошово-кредитна політика; трансмісійний механізм; експан сіоністська і рестрикционная політика; обов'язкове резервування; ключові ставки центральних банків; ставка рефінансування; процентний коридор; рефінансування; кредитор останньої інстанції; ломбардні кредити; аукціони; угоди прямого РЕПО; стерилізація (абсорбування) ліквідності; депозитні операції; операції на відкритому ринку; валютні інтервенції; облігації Банку Росії; банківське регулювання; основні принципи ефективного нагляду (стандарт Базель-I); ліцензування і реєстрація кредитних організацій; дистанційний і контактний нагляд; інспектування кредитних організацій; пруденційного регулювання; пруденційні норми; ризик-орієнтований нагляд (стандарт Базель-II); стандарт Базель-III; стрес-тестування; консолідований нагляд; інтегрований фінансовий регулятор; крос-секторальна модель регулювання і нагляду.

Походження та еволюція центральних банків

Центральні банки в сучасній економіці є головною ланкою банківської системи, її вищим рівнем, системоутворюючим фундаментальним елементом і центром. Історично поява центральних банків пов'язане з еволюцією грошового обігу і банківської справи, появою перших грошових систем, що спиралися не так на золото, а на національні кредитні гроші. З появою банкнот - кредитних грошей, емітованих банками, - неминуче був запущений механізм централізації банкнотної емісії. Спочатку вона зосередилася в небагатьох великих банках, а згодом опинилася монополізованої особливими банками - центральними. Надалі в центральних банках, крім емісійних функцій, були зосереджені і інші функції - грошово-кредитне і валютне регулювання, нагляд і контроль діяльності банків, місія кредитора вищої інстанції і т.д. Це дозволило центральним банкам стати ядром банківських систем практично у всіх країнах.

На початку XX ст. налічувалося лише 18 центральних банків; крім Європи, вони діяли лише в Японії і Індонезії. Сьогодні їх 183. В даний час центральні банки - це організаційні структури з особливим правовим статусом, незалежні інститути вищого рівня, провідники державної грошово-кредитної політики, органи нагляду. У багатьох країнах саме на базі центральних банків створені мегарегулятора як єдині координатори всієї фінансової ринкової системи.

Короткий екскурс в історію центральних банків допоможе краще уявити їх функції в сучасній економіці. Перші центральні банки виникли більше 300 років тому. Першим повноцінним емісійним (центральним) банком вважається Банк Англії, заснований в 1694 р Це один з найстаріших і впливових банків в світі. Імпульсом його установи в формі акціонерного товариства було кредитування уряду для фінансування військових дій з Францією, а також забезпечення інших економічних потреб найсильнішої Британської імперії. Відразу ж було оформлено право випуску банкнот і прямий вплив на започаткування нових банків. Тоді ж банк став здійснювати повноцінну банківську діяльність - облік векселів, заставне кредитування, операції з дорогоцінними металами.

У XVIII ст. банк зміцнював свої позиції як головного банку країни, кредитора останньої інстанції. Він став центром тяжіння капіталів дрібних банків. Банк Англії управляв грошовим обігом, контролював золоті запаси. Його банкноти стали законним і універсальним засобом платежу.

Помітною віхою стало прийняття в 1844 р Банківського акту (Bank Charter Act 1844), або акту Роберта Піля, який законодавчо закріпив монополію на емісію фунта стерлінгів за Банком Англії. Емісійна діяльність приватних банкірських будинків і акціонерних банків Великобританії була поставлена ​​під жорсткий контроль Банку Англії, практично заборонена. Золотий запас був переданий Банку Англії, і емісійному департаменту ставилося емітувати банкноти, забезпечені запасом дорогоцінних металів. Регулювання грошового обігу, а також обслуговування державного боргу остаточно перейшли до Банку Англії.

У 1946 р Банк Англії був націоналізований, а в 1997 р отримав статус незалежної громадської організації. Незважаючи на що збереглося назва, Банк Англії в даний час здійснює функції центрального банку Сполученого Королівства Великої Британії та Північної Ірландії, зобов'язаний підтримувати стабільність фінансової системи і сприятиме економічному розвитку. Його головні рішення приймаються комітетом з грошово-кредитної політики банку (the Bank's Monetary Policy Committee).

Додатково до підвищення ефективності і конкурентноздатності фінансової системи усередині країни Банк Англії повинен забезпечувати і зміцнення позицій Лондона в якості провідного міжнародного фінансового центру.

Повертаючись в минуле, відзначимо, що в інших європейських країнах концентрація емісії банкнот в центральних банках сталася трохи пізніше, ніж у Великобританії, а масовий характер прийняла в другій половині XIX - початку XX ст. У Німеччині поява емісійних банків збігалося з епохою збирання німецьких земель, а об'єднання територій і консолідація держави призвели до обмеження емісійної діяльності банків і її концентрації в імперському Прусському банку (утворений в 1846 р). Контроль емісійної діяльності банків побудований за британським лекалами - ліквідація емісійних банків, обмеження емісії розміром власного капіталу, часто повна втрата емісійного права, жорстка субординація банків по відношенню до Прусскому банку. В результаті імперські банкноти, як і фунти стерлінгів Банку Англії, на початку XX ст. стали єдиним законним національним платіжним засобом.

У Франції емісійні банки, що створювалися в XVIII в., Стали поступово втрачати самостійність з початку XIX ст., Коли в 1800 р по декрету імператора Наполеона став діяти Банк Франції. До середини століття з використанням примусової сили держави центральний банк монополізував емісію банкнот. У XX ст. Банк Франції був націоналізований, а з 1993 р став незалежним кредитно-фінансовим інститутом, з 1998 р входять в якості повноправного члена в європейську систему центральних банків. Ми бачимо надзвичайне схожість в еволюції центральних банків Франції і Великобританії.

У США виділяється кілька етапів еволюції центрального банку. Ще в кінці XVIII ст., В 1791 р, був створений Перший банк Сполучених Штатів, ав 1816 г. - Другий Банк Сполучених Штатів. Це були монополісти банківської справи - прообрази центральних банків. З 1862 до 1913 року в США існувала система національних банків (ера вільних банків), централізовано не регулюються. Після ряду фінансових потрясінь і банківських паник для виконання функцій центрального банку на підставі Закону про Федеральному резерві в 1913 р була створена Федеральна резервна система (ФРС). Свою назву вона отримала від системи часткового резервування, що є базою мультиплікації сучасних грошей. До 1935 року було створено кілька структур в рамках сложноорганизованной системи центрального банку: Комітет інвестицій відкритого ринку, Асоціація політики відкритого ринку, Федеральна корпорація страхування депозитів.

У 1935 р був прийнятий Банківський закон (Banking Act), який додав структурі ФРС сучасний вигляд. Правовий статус Федеральної резервної системи визначено Законом про ФРС у вигляді особливого фінансової установи, що об'єднує риси як незалежної юридичної особи у вигляді акціонерного товариства з особливим статусом акцій, так і публічного державного агентства. В структуру управління ФРС входять Рада керуючих ФРС (7 осіб, що затверджуються Президентом США на 14-річний термін), Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку, консультаційні ради і робочі комітети. Голова ФРС призначається президентом на чотири роки. Функції Ради - загальне керівництво і контроль над операціями федеральних резервних банків. Федеральна резервна система не монолітна, її склад специфічний - в неї входять 12 регіональних Федеральних резервних банків, філії яких розташовані в 25 містах країни, і банки - члени ФРС.

Федеральні резервні банки є акціонерними банками, а акціонерами є банки - члени ФРС. Федеральні резервні банки є фінансовими агентами уряду (фіскальні агенти, агенти з управління державним боргом) і агентами, які надають послуги для депозитних установ.

Банки - члени ФРС отримують такий статус за умови дотримання відповідних вимог. Вони зобов'язані отримати акції ФРС в обмін на частину (3%) резервного капіталу. За цим невідчужуваним акцій банки отримують фіксований дивіденд. Статус банку - члена ФРС вигідний доступом до позик у федеральних резервних банках і інших їхніх послуг. Банками - членами ФРС можуть стати як національні, так і банки штатів. Національні банки отримують чартер (ліцензію) від федерального уряду. Всі вони (їх 1933) є членами ФРС. Членами ФРС є також і частина банків штатів - 829 банків (всього банків штатів 5430). Таким чином, з 7363 банків членами ФРС є близько 38% загальної кількості.

Банки - члени ФРС забезпечують захист не тільки державних, але і приватних інтересів, оскільки дві третини їх директорів рекрутуються з місцевого бізнес-спільноти, споживачів, некомерційних організацій.

Федеральна резервна система є незалежним і автономним органом, які отримують повноваження від конгресу і підзвітним йому. Функції ФРС в порівнянні з іншими країнами більш великі. Вони включають як традиційні мандати, зазвичай делеговані суспільством центральним банкам, так і вплив на економічне зростання, зайнятість, безробіття. Тому Центральний банк Америки більшою мірою можна вважати урядовим органом, ніж в інших країнах, де центральний банк працює незалежно від уряду, з яким часто виникає об'єктивний конфлікт інтересів.

В Японії право на емісію банкнот, забезпечених дорогоцінними металами, банки, які працювали на основі Закону про національні банках 1873 р отримали в 1876 р Це дало імпульс до швидкого зростання кількості банківських установ в країні. Для обмеження безконтрольної емісії та інфляції і з метою посилення нагляду за банками в 1882 році був заснований Банк Японії. Він став емітувати банкноти, практично повністю забезпечені сріблом. З 1897 року Японія прийняла стандарт золотого монометалізму, і тільки Банк Японії міг емітувати забезпечені золотом банкноти. Розмін банкнот на золото був припинений в 1931 р З 1942 р Банк Японії став підконтрольний уряду, і лише в 1998 році він отримав незалежність від міністерства фінансів. Банк Японії є акціонерним банком, 55% акцій якого належить державі, а 45% - приватним акціонерам, але приватна участь є формальним.

В даний час Банк Японії в повному обсязі виконує функції емісійного центру, а також монетарного регулятора. Він здійснює касове обслуговування казначейства, міжнародні розрахунки та валютні операції. Вищим органом управління є Комітет по визначенню політики Банку Японії, створений в 1949 р Грошово-кредитну політику курирує рада керуючих Банку Японії, який регулює процентні ставки, валютні інтервенції, операції на відкритих ринках та ін.

Освіта Європейського союзу і зони євро призвели до необхідності створення Європейської системи центральних банків, ЄСЦБ (The European System of Central Banks , ESCB). Це наднаціональний орган фінансового регулювання, який об'єднує Європейський центральний банк і національні центральні банки 28 країн - членів Євросоюзу. Управління роботою ЄСЦБ здійснюється органами управління Європейського центрального банку, ЄЦБ.

Євроцентробанк, повністю незалежний від інших органів Євросоюзу, був заснований в 1998 р на базі Європейського грошово-кредитного інституту (European Monetary Institute, EMI), який курирував введення євро в 1999 р З цього моменту Європейський центральний банк став відповідальним за вироблення і здійснення валютної політики зони євро. Його функціями є також емісія банкнот євро, управління офіційними міжнародними резервами країн зони євро, регулювання процентних ставок, солідарне здійснення з іншими органами нагляду за кредитними інститутами та стабільності фінансової системи. ЄЦБ, зокрема, є консультантом Ради Європи та урядів країн ЄС за всіма фінансовими та фінансових питань. Європейський центральний банк не має права на кредитування органів державної влади та осіб публічного характеру в системі ЄС. Лише державні кредитні інститути (банки розвитку) можуть кредитуватися в Євроцентробанк.

Головною ж метою Європейської системи центральних банків в цілому, як визначено ст. 2 Договору про створення Європейського союзу та ст. 2 Статуту Європейської системи центральних банків та Європейського центрального банку, є цінова стабільність. На додаток до цих цілей ЄСЦБ зобов'язана підтримувати економічну політику ЄС, включно із забезпеченням високого рівня зайнятості населення та сталого неінфляційного економічного зростання.

Особливий інтерес, безумовно, проявляється до історії становлення централізованої банківської системи в нашій країні. У Росії підтвердилася загальносвітова тенденція монополізації емісії центральним банком. Ним став Державний банк, створений в 1860 р До 1894 року він підпорядковувався міністерству фінансів і виконував функції фінансового агента уряду, провідника його економічної політики. Він активно обслуговував економічну політику уряду, кредитував державні заходи, фінансово підтримував систему державної іпотеки, брав участь в ліквідаційних та оздоровчих заходах щодо банків. Державний банк, поряд з іншими російськими банками, також кредитував на коротко- і довгостроковій основі приватну промисловість і торгівлю, виконуючи повний набір традиційних банківських операцій.

Державний банк брав участь в емісії кредитних квитків і організовував їх звернення, розмін і обмін на монету золотих і срібних злитків. В ході грошової реформи 1894-1898 рр., Що закріпила перехід до золотого монометалізму, Державний банк Російської імперії отримав монопольне право на емісію державних кредитних квитків. Це, по суті, означало перетворення його в головний національний (центральний) банк, яким він і став на рубежі XIX-XX ст. Концентрація в Держбанку золотого запасу, регулювання грошового обігу, фінансування військових дій під час Першої світової війни поєднувалися з участю банку в кредитуванні економіки. Після встановлення радянської влади в 1917 р Держбанк Російської імперії припинив своє існування.

У Радянському Союзі функції центрального банку виконував Державний банк СРСР (до 1923 року - Державний банк РРФСР). Спочатку його функції полягали у відновленні грошового обігу, зруйнованого в ході Громадянської війни, проведення грошової реформи, припинення емісії червінців і контролі емісії банківських білетів (державних казначейських білетів і розмінної монети). Банк сприяв розвитку економіки шляхом кредитування, а також виконував класичні вексельні, валютні та інші операції.

У 1923 р Державний банк РРФСР був перетворений в Державний банк СРСР - єдину централізовану систему, підзвітну Верховній Раді СРСР. Він став головним банком в економіці централізованого адміністративно-командного типу; єдиним емісійним, розрахунковим, касовим і кредитним центром країни, які фінансують народне господарство, держава і населення. Одночасно він виконував і функції державного контролера в фінансовому господарстві. Деяке пожвавлення і різноманітність у діяльність Держбанку СРСР внесли проводяться в середині 1960-х рр. господарські реформи. Це проявилося в активізації кредитування промисловості, зміні розрахунків в економіці, ощадному справі. Однак об'єктивні межі його впливу на економічне життя були поставлені типом соціалістичної системи господарювання, що виключала ринок і конкуренцію.

Державний банк фактично монопольно представляв всю банківську систему країни. З 1959 р в зв'язку з реорганізацією кредитної системи до Держбанку перейшла частина операцій Сельхозбанка, комунальних банків, а з 1963 р в його ведення перейшла система державних трудових ощадних кас. У 1991 р в зв'язку з розпадом СРСР Державний банк СРСР був скасований і його правонаступником на території РРФСР став Центральний банк РРФСР (Банк Росії).

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук