Навігація
Головна
 
Головна arrow Страхова справа arrow Страхування
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

Кептивні страхова компанія

Установа кептивної (від англ. Captive - букв. Залежний від чого-небудь) страхової компанії є одним з варіантів створення фонду самострахування підприємства. Аналогом даного поняття в російській економіці є термін "дочірня компанія". Назва досить точно передає основну особливість такого типу компаній, яка полягає в їх повної юридичної та реальної залежності від засновника. Кептивні страхова компанія (КСК) - дочірня по відношенню до організації (або групі організацій), що не є страховою компанією, і її першочергове функція полягає в обслуговуванні страхових інтересів батьківської організації та її філій.

Успішне функціонування КСК залежить від виконання ряду вимог і пов'язане з додатковою відповідальністю. Проте кількість організацій, що використовують таку форму управління ризиком, у всьому світі безперервно збільшується, особливо за останні 10-20 років. Розвиток страхової справи в Росії також призвело до створення і розвитку КСК, що функціонують, як правило, при великих фінансово-промислових групах.

Зростання числа КСК, присутніх на розвинених страхових ринках, зокрема в США і Європі, супроводжується розміщенням багатьох з них в так званих офшорних зонах (oftshorelocation). Для США найбільш популярне місце розташування таких компаній - Бермуди. Але і інші центри, такі, як Кайманові острови, острів Мен, Гібралтар, Люксембург, Гонконг, Сінгапур та інші, привертають увагу підприємців як підходяще місце для заснування таких компаній. Якщо існуюче законодавство ускладнює організацію офшорних компаній, то КСК розташовуються там же, де і батьківські компанії (наприклад, як в Німеччині). Іноді законодавство країни створює умови, які полегшують їх установа (наприклад, у Вермонті і деяких інших штатах США).

Російське законодавство дозволяє підприємствам засновувати кептивні компанії в офшорних зонах, поширюючи на їх діяльність, точніше кажучи, на їх взаємодію з батьківською компанією все обмеження, які встановлені для нерезидентів. КСК, заснована в офшорній зоні, як і будь-яка інша іноземна страхова компанія, згідно із законодавством не має права здійснювати страхову діяльність в Росії безпосередньо (тобто від свого обличчя). Це обмеження, можливо, незабаром буде знято, оскільки відповідно до умов членства Росії у Світовій організації торгівлі (СОТ) на її території не повинно бути обмежень на надання іноземними компаніями товарів і послуг, включаючи страхування.

Створення кептивної страхової організації дає можливість підприємству встановити рівень витрат на страхування на основі власного досвіду та очікуваного рівня збитків. Це дозволяє розробити довгострокову структуру тарифів, яка в значній мірі не залежить від примх страхового ринку, і забезпечити прийнятний рівень планування витрат на покриття ризиків. У порівнянні зі звичайним страхуванням все его може виявитися досить привабливою.

Принцип страхування полягає в розподілі збитків деяких учасників страхового фонду, створеного в рамках обраної страхової компанії, серед всіх інших членів цього фонду. У той же час тарифи страхових премій розраховані на основі середньостатистичних збитків. І якщо у однієї організації статистика збитків і втрат істотно нижче середньої, а у інших організацій, що беруть участь в страховому фонді, збитки суттєво перевищують середні, то, природно, її участь є, по суті, субсидуванням даних учасників фонду. Зрозуміло, що підприємству хотілося б вибрати такого страховика, який враховував би саме його конкретний досвід минулих втрат і призначив би страхову премію, відповідну реально існуючого рівня ризику.

Відмінною рисою багатьох великих промислових підприємств є наявність рідкісних і великих ризиків, пов'язаних з ймовірністю виникнення масштабної аварії, наслідки якої і очікуваний розмір збитків недостатньо ясні. Для таких ризиків страхові компанії часто не в змозі запропонувати прийнятні умови страхування і адекватне страхове покриття. У цьому випадку підприємства змушені приймати рішення про управління такими ризиками поза сферою дії страхового ринку. Використання КСК є ефективним способом вирішення подібних проблем.

Підприємство вирішується на створення КСК ще й для того, щоб мати більші можливості контролювати забезпеченість таким додатковим страховим сервісом, як складання і пред'явлення претензій з приводу страхових випадків, зниження і регулювання ризику, а також супровід договорів страхування протягом терміну їх дії. Подібний крок звільняє організацію від зовнішнього страховика як єдиного джерела цих послуг і дозволяє їй отримувати необхідну допомогу від власної страхової компанії або наймати незалежних консультантів.

Таким чином до вигод, одержуваних від установи КСК, можна віднести можливість економії на вартості страхування, поділ ризиків, додаток до звичайного страхування, вигоди, пов'язані з оподаткуванням і офшорним місцем розташування, можливість реалізації глобальної стратегії фінансування ризику і розвиток КСК як підприємства, що приносить прибуток. Використання КСК означає, що організація може знизити в структурі витрат на страхування питома вага деяких статей, які зазвичай включаються страхову премію, наприклад витрат на утримання бухгалтерії та інших служб (зазвичай вони постійні і не відображають рівень послуг, що надаються страховиком). Крім того, нс потрібно витрачати кошти на залучення клієнтів на страховому ринку. Якщо рівень ризику в батьківської організації нижче, ніж в середньому на страховому ринку, то виникає додаткова економія за рахунок зниження розміру страхової премії. У той же час КСК може отримувати додатковий дохід від інвестування коштів до тих пір, поки вони не будуть потрібні для покриття збитків. Витрати на страхованіс зменшуються ще й з тієї причини, що батьківська компанія отримує за допомогою КСК прямий доступ на більш дешевий і ефективний ринок перестрахування. Залежно від класу і типу можливих збитків ризики можуть передаватися або в КСК, або на зовнішній страховий ринок. Очевидно, що більш передбачувані та стабільні збитки розумніше зберігати. Така селекція може бути зроблена навіть всередині групи споріднених ризиків з урахуванням статистики минулих збитків або фінансових можливостей кептивної страхової компанії.

Одним із стимулів для розвитку КСК є відсутність пропозицій страхового покриття для деяких ризиків на звичайному страховому ринку. В принципі КСК в змозі створити страхові фонди для покриття будь-яких видів збитків, необхідних батьківської організації, в тому числі і тих, для яких звичайний страховий ринок не в змозі запропонувати страхового захисту.

Виграш в оподаткуванні при створенні КСК проявляється насамперед у тому, що одержувані нею страхові премії зараховуються до страхового резерву і на період дії договору виводяться з оподатковуваної бази. Крім того, страхування або перестрахування ризиків в офшорній КСК забезпечує сплату податків за ставками країни розташування, які набагато нижчі за російські податкових ставок.

Оскільки пряма діяльність іноземних страховиків в Росії заборонена (заплановане на 1999 р зняття обмежень так і не вступило в силу), то інтерес представляють складні схеми страхування зі створенням декількох кептивних компаній, одна з яких розташована в офшорній зоні і виконує функції перестраховика. Податки на надходять за претензіями страхові відшкодування в кінцевому рахунку повинна буде заплатити батьківська організація. Ці надходження від КСК розглядаються таким же чином, як і виплати, отримані від інших страхових компаній, і оподатковуються як звичайний дохід. Проте використання КСК дозволяє відстрочити сплату податків шляхом відстрочки виплати страхового відшкодування до тих пір, поки це не буде потрібно батьківської компанії. Таким чином, грошові вклади в КСК при певних умовах дозволяють оптимізувати податкові відрахування. Тому вона може використовуватися в якості зручного механізму для накопичення резервного фонду в порівнянні зі створенням внутрішнього фонду батьківського підприємства. Крім того, податкове законодавство в офшорному місцезнаходження КСК зазвичай менш суворо, ніж в місці розташування батьківської організації. Це означає, що офшорна КСК може бути організована швидше і з меншими витратами, ніж в тих місцях, де податкове законодавство більш жорстке.

КСК може служити важелем централізації управління ризиком великих корпорацій, беручи на себе виконання програм страхування регіональних філій, дочірніх і афілійованих компаній, а також інтересів корпорацій за кордоном. Страхування філій і підрозділів може здійснюватися в рамках глобальної політики регулювання рівня ризику шляхом встановлення більш високого рівня франшизи [1] , а також забезпечення більш високих меж страхового покриття і охоплення більш широких класів ризиків, ніж це могло б бути досягнуто для окремо взятих підприємств. КСК може також забезпечити додаткову гнучкість при страхуванні інтересів материнської компанії в інших країнах, оскільки первинний страховий договір може бути тепер укладено з місцевою страховою компанією, а потім перестрахований в КСК. Такий спосіб дозволяє обійти можливі законодавчі та податкові обмеження і обіцяє чималий виграш.

Успішна діяльність КСК збільшує активи батьківської організації, оскільки дозволяє зменшити її витрати на збереження або передачу ризику шляхом надання більш широкого страхового покриття і зниження рівня страхових премій. Прибуткові операції дають можливість більш повно регулювати рівень ризиків і накопичувати фінансові резерви. З ростом обсягу операцій КСК збільшуються її можливості і спектр послуг, що надаються батьківської організації. КСК здатна збільшити пропонований розмір страхового покриття, розширюючи кількість різних типів ризиків, які вона може застрахувати. КСК може також знизити рівень перестрахування своїх ризиків і зберегти більше коштів під своїм контролем. У міру збільшення прибутку і досвіду багато КСК можуть забезпечувати страхування та інших організацій, що не входять в число її засновників і їх філій.

Яскравий приклад успішного розвитку кептивного страхування на основі підтримки з боку батьківських організацій демонструють російські страхові компанії "Інтеррос-Згода", "СОГАЗ", "Лукойл" і ін.

Слід, однак, зауважити, що організація кептивної страхової компанії пов'язана з певними проблемами, в число яких входять обмеженість портфеля страхових договорів, витрати на заснування та функціонування, необхідність використання послуг страхового ринку, обмеження місцевого законодавства, тиск внутрішніх керуючих структур, чутливість до недостатній статистиці збитків і витрат на управління. Обмеженість діяльності КСК рамками батьківської організації на першому етапі її розвитку збільшує небезпеку виникнення і накопичення збитків, що перевищують можливості для їх покриття. Це вимагає проведення значного обсягу перестрахувальних операцій для власного захисту. Якщо кількість застрахованих об'єктів невелика, а самі ризики великі, то витрати на перестрахування можуть виявитися настільки високими, що діяльність кептивної страхової компанії на першому етапі може виявитися збитковою. Крім того, якщо КСК страхує ризики, для яких страховий ринок не пропонує покриття, то може виявитися, що даних для встановлення розумної величини тарифних ставок недостатньо. Ця проблема постає особливо гостро при страхуванні відповідальності за такі події, як нанесення шкоди навколишньому середовищу або третім особам або невиконання зобов'язань за експортними договорами, для яких організація не має достатнього минулого досвіду і статистичних даних.

Діяльність КСК пов'язана і з низкою додаткових витрат, крім виплат за претензіями та вартості перестрахування. Отримання ліцензії на страхову діяльність вимагає наявності статутного фонду в розмірі, визначеному законодавством. Понад те, компанія повинна мати достатні власні кошти, щоб забезпечити свою платоспроможність. В процесі діяльності КСК стикається з поточними витратами, такими як податкові відрахування, управлінські витрати та реєстраційні збори. Традиційні послуги страхового ринку, такі як запрошення експертів і фахівців страхових компаній для виконання робіт з аналізу ризику, оцінки збитків тощо, також можуть виявитися занадто дорогими для невеликої кептивної компанії. Крім того, на ринку може просто не існувати пропозицій по перестрахуванню унікальних або особливо великих ризиків.

Законодавчі акти Росії накладають ряд обмежень на установа страхових компаній в інших країнах і на діяльність іноземних страхових компаній на вітчизняному ринку. При наявності у батьківської компанії філій, дочірніх компаній або просто ділових інтересів в інших країнах необхідно також враховувати обмеження, які накладає місцеве законодавство на їх діяльність. Ці обмеження можуть бути пов'язані з величиною страхової премії, яку може встановлювати КСК, і мінімального статутного фонду, а також з регулюванням перестрахувальної діяльності (наприклад, вимога укладати перестрахувальні договори тільки з державними страховими компаніями).

Оскільки КСК є фактично підрозділом батьківської організації, її адміністрація може тиснути на управлінські структури КСК, змушуючи їх приймати ті чи інші рішення, що неможливо, якщо організація має справу з незалежним страховиком. Наприклад, організація може змусити управлінські структури КСК прийняти більш зручний для неї порядок страхових виплат за претензіями в зв'язку з настанням страхових випадків або змінити тарифи на страхові премії, щоб знизити власні фінансові витрати.

Фінансова життєздатність КСК в кінцевому рахунку спирається на минулий досвід збитків і збитків, а значить, на управління ризиком і регулювання втрат в батьківської організації. Досвід минулих збитків батьківської організації безпосередньо відбивається на здатності прогнозувати майбутні виплати, а отже, і на ефективності діяльності КСК, на відміну від отримання страхового покриття на зовнішньому страховому ринку, де досвід минулих збитків не настільки важливий.

І нарешті, слід зазначити ще один фактор - витрати часу і сил управлінських структур в період організації кептивної компанії для її установи та становлення. Навіть якщо дослідження життєздатності проекту зі створення КСК виконано зовнішніми консультантами, і управління нею організовано зовнішньої керуючою компанією, необхідні великі витрати часу і коштів з боку батьківської організації, які можуть виявитися неадекватними тій вигоді, яку слід очікувати.

Кептивні страхові компанії можуть відрізнятися один від одного за умовами установи, розмірами, області діяльності, способам діяльності і розташуванню. А в залежності від обсягу страхових операцій КСК можна віднести до однієї з трьох основних категорій: фіктивним, маломасштабної і повномасштабним.

Фіктивні КСК засновуються на порівняно низьку фінансову базі як механізм для покриття певної групи ризиків. Вони зазвичай реєструються в місцях, де податкові ставки і страхове законодавство найбільш сприятливі, і часто керуються з іншого місця з використанням сучасних засобів зв'язку. Головна мета, яку переслідують при створенні такої компанії, полягає в тому, щоб забезпечити конфіденційність і дешевизну страхування зазвичай нестрахуемого ризиків батьківської організації. Ця діяльність носить конфіденційний характер перш за все по відношенню до державних структур країни, де розташована батьківська організація. Однак оскільки використання таких КСК залежить від сприятливих умов оподаткування, вони дуже чутливі до змін законодавства як в країнах розташування батьківських організацій, так і в місці їх реєстрації.

Маломасштабна КСК діє иа ринку як прямого страхування, так і перестрахування, надаючи страховий захист і забезпечуючи технічне обслуговування. За оцінками, близько 80% КСК в Європі і Америці ставляться до маломасштабної. Як правило, подібного типу компанії засновуються в офшорних зонах і управляються спеціалізованими компаніями, незалежними або належать брокерським фірмам. Зазвичай такі спеціалізовані компанії управляють досить великим числом КСК. Маломасштабна КСК зберігає відносно невеликі ризики, а більшу частину ризиків передає перестрахувальним компаніям. Але оскільки компанія накопичує кошти, вона завжди буде прагнути забезпечити більшу частину страхового покриття за свій власний рахунок і зменшити залежність від ринку перестрахування. Маломасштабна компанія часто розглядається як перший крок до заснування повномасштабної КСК.

Повномасштабна КСК зазвичай досить велика, щоб нести витрати по утриманню власного управлінського апарату. Вона більш незалежна від місця розташування, оскільки фінансові ресурси дозволяють зберігати більшу частину ризику і у неї немає необхідності покладатися на ринок перестрахування, за винятком перестрахування ризику найбільших потенційних збитків. Перевага в страхуванні більшої частки ризику батьківської організації і прибуток, одержуваний від такої діяльності, повинні переважувати значні витрати, притаманні діяльності повномасштабної КСК.

  • [1] Франшиза (фр. Franchise - пільга, вільність) в страхуванні - це передбачена умовами страхування частина збитків страхувальника, що не підлягає відшкодуванню з боку страховика. Наявність франшизи в страховому договорі зазвичай є підставою для знижок до страхового тарифу. Для страховика сенс франшизи полягає в тому, що різко знижується кількість дрібних виплат, які не мають істотного економічного значення, і при цьому значно підвищується стійкість страхових операцій і зменшується розпорошення страхового фонду.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук