Навігація
Головна
 
Головна arrow Фінанси arrow Корпоративні фінанси
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ ПІДПРИЄМСТВА

У цьому розділі розкриваються роль і принципи управління оборотним капіталом компанії, при цьому основна увага приділяється підходам управління його окремими елементами, такими як грошові кошти, запаси, дебіторська і кредиторська заборгованість. Оскільки для придбання оборотних активів, своєчасної оплати рахунків, а також покриття тимчасової нестачі грошових коштів компанії використовують різні джерела фінансування, то наводиться їх аналіз, розкриваються переваги і недоліки. Особлива увага також приділяється аналізу основних стратегій фінансування постійної і змінної частин оборотних активів компанії (агресивною, помірною, консервативної).

В результаті вивчення даного розділу читач буде:

знати

  • • специфіку прийняття короткострокових фінансових рішень;
  • • основні моделі оптимізації грошових коштів підприємства (моделі Баумоля і Міллера - Ора), їх переваги і недоліки;
  • • основні стратегії фінансування оборотних коштів компанії: помірну, агресивну, консервативну;

вміти

  • • розраховувати тривалість операційного та фінансового циклів підприємства;
  • • визначати оптимальну величину запасів компанії;
  • • розраховувати оптимальну величину грошових коштів компанії, в тому числі при відсутності можливості точно прогнозувати щорічні притоки і відтоки грошових коштів;
  • • розробляти політику комерційного кредитування компанії, здійснювати контроль і стягнення дебіторської заборгованості;

володіти

• навичками аналізу можливостей вкладення тимчасово вільних грошових коштів.

Специфіка короткострокового періоду у фінансовому управлінні

Короткострокові фінансові рішення пов'язані з управлінням оборотними активами і поточними зобов'язаннями компанії. В їх основі лежить управління грошовими потоками, очікуваними в найближчому майбутньому, тобто в межах поточного року.

Оборотний капітал (working capital) - це сукупність короткострокових (оборотних) активів (current assets) і поточних зобов'язань (i current liabilities). У практиці управління оборотними активами підприємства найбільша увага приділяється коштами, запасами і дебіторської заборгованості. Найбільш важливим елементом поточних зобов'язань є кредиторська заборгованість.

Поняття оборотних активів і короткострокових зобов'язань в російських стандартах бухгалтерської звітності

Згідно російськими стандартами бухгалтерського обліку до оборотних активів і короткострокових зобов'язань належать такі статті:

Оборотні активи

Короткострокові зобов'язання

Запаси.

Податок на додану вартість по придбаних цінностей.

Дебіторська заборгованість.

Фінансові вкладення (за винятком грошових еквівалентів).

Грошові кошти та грошові еквіваленти. Інші оборотні активи

Позикові кошти.

Кредиторська заборгованість.

Доходи майбутніх періодів.

Оціночні зобов'язання. Інші зобов'язання

Пояснимо значення деяких статей. До фінансових вкладень можуть бути віднесені вкладення компанії в акції, облігації та інші цінні папери, здійснені на термін не більше одного року, а також сума позик, наданих іншим організаціям на термін менше 12 місяців. Грошові еквіваленти - це високоліквідні фінансові вкладення, які можуть бути легко звернені в заздалегідь відому суму грошових коштів і які схильні до незначного ризику зміни вартості, наприклад, депозити до запитання.

До доходів майбутніх періодів відносять доходи, отримані компанією в звітному періоді, але відносяться до майбутніх періодів. Наприклад, при фінансуванні за рахунок бюджетної допомоги поточних витрат цільове фінансування визнається в доходах майбутніх періодів в момент прийняття. Оціночні зобов'язання компанії виникають із законодавчих норм, судових рішень, договорів, строк виконання яких не перевищує 12 місяців. Наприклад, у компанії існує обов'язок, що стала наслідком минулих договорів, виконання якої не можна уникнути, при цьому в результаті виконання зобов'язання, ймовірно, відбудеться зменшення економічних вигод компанії. До іншим відносять зобов'язання, що не знайшли відображення в інших статтях короткострокових зобов'язань, наприклад зобов'язання фірми-забудовника перед інвесторами будівництва по освоєнню коштів цільового фінансування, фонди спеціального призначення на фінансування поточних витрат, депоновану заробітну плату.

Джерела: наказ Мінфіну РФ від 2 липня 2010 року № 66н "Про форми бухгалтерської звітності організацій"; Практична енциклопедія бухгалтера. Т. 6 "Бухгалтерська звітність". 2012.

В рамках короткострокового фінансового управління ключовим завданням є забезпечення ліквідності компанії. Его створює основу для безперервності діяльності: компанія може вчасно закуповувати сировину і матеріали, оплачувати працю працівників і здійснювати інші грошові виплати в обсязі і в строки, передбачені договорами та угодами.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук