Внесення коштів у ФОР

Законодавча та нормативна база

Питання формування банками фондів обов'язкового резервування коротко висвітлюються в обох основних банківських законах, а детально - у Положенні Банку Росії від 07.08.2009 № 342-П "Про обов'язкових резервах кредитних організацій" (далі - Положення ЦБ РФ № 342).

З Закону про ЦБ РФ

Ст. 18. Рада директорів виконує такі функції:

<...>

9) приймає рішення:

<...>

- Про величину резервних вимог;

<...>

Ст. 35. Основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:

<...>

2) нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);

<...>

Ст. 38. Розмір обов'язкових резервів у процентному відношенні до зобов'язань КО (норматив обов'язкових резервів), а також порядок депонування обов'язкових резервів в Банку Росії встановлює Рада директорів.

Нормативи обов'язкових резервів не можуть перевищувати 20% зобов'язань КО і можуть бути диференційованими для різних КО. Нормативи обов'язкових резервів не можуть бути одночасно змінені більш ніж на 5 пунктів.

За порушення нормативів обов'язкових резервів Банк Росії має право списати в безспірному порядку з кореспондентського рахунку КО, відкритого в Банку Росії, суму недовнесених засобів, а також стягнути з КО в судовому порядку штраф у розмірі, встановленому Банком Росії. Зазначений штраф не може перевищувати суму, обчислену виходячи з подвійної ставки рефінансування Банку Росії ...

На обов'язкові резерви, депоновані кредитною організацією в Банку Росії, стягнення не звертаються.

Після відкликання у КО ліцензії ... кошти обов'язкових резервів, депоновані кредитною організацією в Банку Росії, перераховуються на рахунок ліквідаційної комісії (ліквідатора) або конкурсного керуючого і використовуються в порядку, встановленому в федеральних законах і видаються відповідно до них нормативних актах Банку Росії.

При реорганізації КО порядок переоформлення її обов'язкових резервів, раніше депонованих в Банку Росії, встановлюється відповідно до нормативних актів Банку Росії.

З Закону про банки

Ст. 25. Норматив обов'язкових резервів банку

Банк зобов'язаний виконувати норматив обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії, в тому числі за строками, обсягами та видами залучених коштів. Порядок депонування обов'язкових резервів визначає Банк Росії ...

Банк зобов'язаний мати в Банку Росії рахунок для зберігання обов'язкових резервів. Порядок відкриття зазначеного рахунку і здійснення операцій по ньому встановлює Банк Росії.

Про призначення ФОР

Як видно з наведених норм, в законах фори розуміються як важливий інструмент грошової і кредитної політики держави, але не сказано, навіщо саме потрібний цей інструмент. Відповідь на це питання міститься в Положенні ЦБ РФ № 342 і звучить так (п. 1.1): "Резервні вимоги застосовуються з метою регулювання загальної ліквідності банківської системи РФ і контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора". Іншими словами, резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей КО (щоб вони не могли "закачати" в економіку занадто багато грошей) і підтримки на певному рівні грошової маси в обігу (турбота про забезпечення стійкості рубля).

Таким чином, використання резервних вимог доречно не постійно, а лише в наступних випадках: коли, по-перше, є об'єктивна необхідність скоротити кількість грошей в обігу (зупинити або зробити його зростання контрольованим), щоб не допустити "перегріву" економіки, і коли, по-друге, найбільш підходящим для цього засобом буде визнане обмеження кредитних можливостей комерційних банків шляхом вилучення у них певної частини залучених ними коштів (або збільшення такої частини). Отже, кошти ФОР, що акумулюються в Центробанку як безстрокові вклади комерційних банків, повинні жорстко виключатися з будь-якого обороту.

У цитованому пункті Положення ЦБ РФ № 342 не говориться прямо про те, що резервні вимоги націлені на обмеження попиту на банківські послуги, хоча таке їхнє призначення очевидно з розглянутого тексту; нічого не говориться і про засоби ФОР як джерелі погашення зобов'язань банку перед вкладниками і кредиторами при відкликанні у нього ліцензії, хоча це прямо випливає з передостанньої частини ст. 38 Закону про ЦБ РФ.

Думки фахівців з цього питання зводяться до наступних пунктів.

  • 1. Необхідність і ефективність застосування резервних вимог з точки зору банківського регулювання підтверджується світовим досвідом. Такі вимоги до кредитних інститутів застосовуються майже у всіх країнах з ринковою економікою.
  • 2. В той же час цей інструмент не можна вважати гнучким і придатним для поточного оперативного регулювання ринку позикових капіталів, так як в певному сенсі він є сильнодіючий дестабілізуючий економіку фактор. Навіть невеликі коливання норм резервування викликають значні зміни в обсязі кредитних операцій.
  • 3. Для країн з розвиненою банківською системою характерно застосування резервних вимог як інструменту довгострокового регулювання кредитної діяльності банків, причому цей спосіб державного регулювання там займає скромне місце. При цьому норми резервування переглядаються рідко (не частіше ніж через кілька років) і лише при необхідності внесення змін до динаміку і обсяг грошової маси.
  • 4. У Росії вони використовуються в основному для стабілізації грошового обігу і боротьби з інфляцією, тобто для поточного регулювання грошової маси і обмеження темпів її зростання. Принаймні така офіційно прокламіруемой позиція.

Однак будь-які статистичні дані про дію банківського мультиплікатора в Росії відсутні. Немає інформації і про те, в які активи розміщує ЦБ РФ кошти, які повинні зберігатися на резервних рахунках (в тому, що він пускає зазначені кошти в оборот, ніхто не сумнівається). Це робить уразливим обгрунтування самої необхідності використання резервних вимог в наших умовах і ускладнює оцінку ефективності їх застосування.

Крім того, резервні вимоги використовуються: для регулювання попиту на банківські ресурси; для регулювання рівня ліквідності, платоспроможність та кредитоспроможності комерційних банків; як джерело погашення зобов'язань банку з відкликаною ліцензією (тобто як елемент конкурсної маси ліквідованого банку).

Таким чином, вітчизняна банківська практика поки не дала однозначної і переконливої ​​відповіді на питання про те, яким має бути дійсне призначення фонових в наших реальних умовах.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >