Управління фінансовими потоками

В умовах ринкової економіки ефективність діяльності підприємства багато в чому визначається раціональністю руху фінансових потоків і їх гармонійним поєднанням з іншими видами логістичних потоків.

Фінанси представляють собою сукупність грошових відносин, що виникають в процесі створення фондів грошових коштів у суб'єктів господарської діяльності та держави і використання їх на цілі відтворення, стимулювання і задоволення соціальних потреб суспільства.

Основними умовами функціонування фінансів є:

  • • наявність товарно-грошових відносин;
  • • існування держави як суб'єкта даних відносин.

Під фінансовою системою розуміється сукупність різних сфер (ланок) фінансових відносин, кожна з яких характеризується особливостями формування та використання фондів грошових коштів і різної роллю в суспільному відтворенні.

Фінансова система держави включає наступні основні ланки фінансових відносин:

  • • державний бюджет;
  • • позабюджетні фонди;
  • • державний кредит;
  • • фонди страхування;
  • • фінанси підприємств різних форм власності.

Схема руху фінансових потоків на рівні держави представлена ​​на рис. 4.26.

Схема руху фінансових потоків на рівні держави

Мал. 4.26. Схема руху фінансових потоків на рівні держави

Пріоритетне значення як у фінансовій системі держави, так і на рівні логістичних систем мають фінанси підприємств, під якими розуміється сукупність грошових відносин, пов'язаних з формуванням і використанням децентралізованих фондів грошових коштів і накопичень, а також з контролем за формуванням, концентрацією, розподілом і використанням цих фондів і накопичень.

Для організації руху фінансових потоків і управління ними використовується система фінансового менеджменту, структура і процес функціонування якої представлений на рис. 4.27.

Розглянемо основні елементи системи фінансового менеджменту на підприємстві.

У найбільш загальному вигляді під фінансовим інструментом розуміється будь-який контракт, за яким відбувається збільшення фінансових активів одного підприємства і фінансових зобов'язань іншого підприємства.

Фінансові відносини включають:

  • • грошові кошти;
  • • контрактне право отримати від іншого підприємства грошові кошти або будь-який інший вид фінансових активів;
  • • контрактне право обміну фінансовими інструментами з іншим підприємством на потенційно вигідних умовах;
  • • акції іншого підприємства.

До фінансових зобов'язань відносяться контрактні зобов'язання:

  • • виплатити грошові кошти або надати якийсь інший вид фінансових активів іншому підприємству;
  • • обмінятися фінансовими інструментами з іншим підприємством на потенційно невигідних умовах (зокрема, така ситуація може виникнути при змушеному продажі дебіторської заборгованості).

Фінансові інструменти поділяються на два види:

  • • первинні документи (грошові кошти, цінні папери, кредиторська і дебіторська заборгованість по поточних операціях);
  • • вторинні (або похідні) інструменти (фінансові опціони, ф'ючерси, форвардні контракти, процентні та валютні свопи та ін.).

Методи фінансового управління різноманітні. Основними з них є: прогнозування, планування, оподаткування, страхування, кредитування, система розрахунків, система фінансової допомоги, система фінансових санкцій, система амортизаційних відрахувань, система стимулювання, трастові операції, заставні операції, трансфертні операції, факторинг, оренда, лізинг та ін.

При реалізації методів фінансового управління використовуються такі прийоми: кредити, позики, процентні ставки, дивіденди, котирування валютних курсів, акциз, дисконт та ін.

Структура і процес функціонування системи фінансового менеджменту на підприємстві

Мал. 4.27. Структура і процес функціонування системи фінансового менеджменту на підприємстві

Основу інформаційного забезпечення системи фінансового управління складає будь-яка інформація фінансового характеру:

  • • бухгалтерська звітність;
  • • повідомлення фінансових органів;
  • • інформація установ банківської системи;
  • • інформація товарних, фондових і валютних бірж;
  • • інша інформація.

Технічне забезпечення системи фінансового управління є самостійним і дуже важливим її елементом. Багато сучасні системи, засновані на безпаперовій технології (міжбанківські розрахунки, взаємозаліки, розрахунки за допомогою кредитних карток та ін.), Неможливі без застосування мереж ЕОМ, персональних комп'ютерів, функціональних пакетів прикладних програм.

Функціонування будь-якої системи фінансового управління здійснюється в рамках чинного правового і нормативного забезпечення, до якого відносяться: закони, укази Президента, постанови Уряду, накази і розпорядження міністерств і відомств, ліцензії, статутні документи, норми, інструкції, методичні вказівки та ін.

У процесі господарської діяльності підприємства взаємодіють з суб'єктами зовнішнього середовища, формують і використовують різні грошові фонди. Механізм фінансових відносин підприємств різних форм власності представлений на рис. 4.28.

Фінансові відносини підприємств складаються з чотирьох груп - це відносини:

  • • з іншими підприємствами і організаціями;
  • • всередині підприємства;
  • • всередині об'єднань підприємств (логістичної системи), які включають в себе відносини з вищестоящою організацією;
  • • всередині фінансово-промислових груп, а також холдингу;
  • • з фінансово-кредитною системою - бюджетами і бюджетними фондами, банками, страховими компаніями, біржами і різними фондами.

Фінансові відносини з іншими підприємствами і організаціями включають в себе відносини з постачальни-

Механізм фінансових відносин підприємств різних форм власності

Мал. 4.28. Механізм фінансових відносин підприємств різних форм власності

ками, покупцями, будівельно-монтажними і транспортними організаціями, поштою і телеграфом, зовнішньоторговельними та іншими організаціями, митницею, підприємствами, організаціями та фірмами іноземних держав.

Найбільша за обсягом грошових відносин група - це відносини підприємств один з одним, пов'язані з реалізацією готової продукції і придбанням ресурсів для забезпечення господарської діяльності. Роль цієї групи фінансових відносин є первинною, так як саме в сфері матеріального виробництва створюється національний дохід, валовий внутрішній продукт, підприємства отримують виручку від реалізації продукції і прибуток. Організація цих відносин надає найбезпосередніший вплив па кінцеві результати господарської діяльності.

При використанні будь-якої форми безготівкових розрахунків схема руху фінансового потоку між продавцем і покупцем товарів зазнає певних змін (рис. 4.29).

Вибір тієї чи іншої форми безготівкових платежів залежить від ефективності їх застосування в різних умовах і необхідність впливу на неакуратних покупців.

Розглянемо основні форми безготівкових платежів.

Платіжне доручення - являє собою доручення господарюючого суб'єкта про перерахування певної суми зі свого рахунку на рахунок іншого господарюючого суб'єкта.

Розрахунок платіжними дорученнями здійснюється за наступною схемою (рис. 4.30):

  • 1) покупець представляє в банк платіжне доручення в чотирьох (або п'яти) примірниках і отримує четвертий екземпляр як розписки банку;
  • 2) банк списує кошти з рахунку покупця;
  • 3) банк, що обслуговує покупця, направляє в банк, що обслуговує продавця, два примірника платіжного доручення та грошові кошти;
  • 4) банк, що обслуговує продавця, використовуючи другий примірник платіжного доручення, зараховує грошові кошти на рахунок продавця (тобто одержувача грошових коштів);
  • 5) банки видають своїм клієнтам виписки з розрахункових рахунків.

Загальна схема руху товарного, інформаційного і фінансового потоків при здійсненні безготівкових розрахунків

Мал. 4.29. Загальна схема руху товарного, інформаційного і фінансового потоків при здійсненні безготівкових розрахунків

Схема розрахунку платіжними дорученнями

Мал. 4.30. Схема розрахунку платіжними дорученнями

Інкасо - банківська операція, за допомогою якої банк за дорученням свого клієнта отримує на підставі розрахункових документів належні йому кошти від покупця за відвантажені на його адресу товари (виконані роботи, надані послуги) і зараховує їх на його рахунок в банку.

Документарне інкасо здійснюється за схемою (рис. 4.31):

  • 1) укладення договору про поставку товару;
  • 2) відправка товару;
  • 3) уявлення документів на інкасо;
  • 4) доручення на інкасо (банк продавця пересилає документи банку, що обслуговує покупця);
  • 5) повідомлення (авізування) покупця про отримання документів;

Схема документарного інкасо

Мал. 4.31. Схема документарного інкасо

  • 6) оплата документів (виставлення платіжного доручення);
  • 7) передача документів покупцю;
  • 8) зарахування грошових коштів на рахунок банку покупця;
  • 9) повідомлення банку-продавця про операції;
  • 10) списання грошей з рахунку банку, що обслуговує продавця, і зарахування їх на рахунок останнього;
  • 11) повідомлення продавця про зарахування грошей на його розрахунковий рахунок.

Акредитив - являє собою умовне грошове зобов'язання банку, що видається їм за дорученням покупця на користь продавця, за яким банк, що відкрив рахунок (банк-емітент), може здійснити платежі продавцеві або дати повноваження іншому банку здійснювати такі платежі при наявності документів, передбачених в акредитиві, і при виконанні інших умов акредитива.

Для розрахунків застосовується документарний акредитив (рис. 4.32) відповідно до наступних етапів:

  • 1) укладення договору про поставку товару;
  • 2) покупець дає доручення обслуговуючому його банку на відкриття акредитива;
  • 3) повідомлення банку, що обслуговує продавця, про відкриття акредитива;
  • 4) повідомлення продавця про відкриття акредитива;
  • 5) поставка товару;
  • 6) передача документів;
  • 7) надання кредиту продавцю;
  • 8) пересилання документів;
  • 9) платіж;
  • 10) передача документів покупцю;

Схема розрахунків за допомогою документарного акредитива

Мал. 4.32. Схема розрахунків за допомогою документарного акредитива

  • 11) акцепт документів (згода на оплату грошових і товарних документів у внутрішньому і міжнародному обороті);
  • 12) у разі кредиту під акредитив зняття грошей з рахунку покупця.

Чек - документ, що містить безумовний наказ власника поточного рахунку банку про виплату зазначеної в ньому суми певній особі або пред'явнику.

Розрахунки чеками можуть здійснюватися за наступною схемою (рис. 4.33):

1) покупець представляє в обслуговуючий його банк заяву на отримання чеків і платіжне доручення па депонування сум (якщо воно здійснюється) або заяву в двох примірниках для придбання чеків, оплата яких гарантована банком;

Схема розрахунків за допомогою чеків

Мал. 4.33. Схема розрахунків за допомогою чеків

  • 2) в банку, що обслуговує покупця, бронюються кошти на окремому рахунку і заповнюються чеки, тобто проставляються найменування банку, номер особового рахунку, назву чекодавця і ліміт суми чека;
  • 3) покупцеві видаються чеки і чекова книжка;
  • 4) продавець пред'являє покупцеві документи на відвантажену продукцію (виконані роботи, надані послуги);
  • 5) покупець видає чек продавцю;
  • 6) продавець пред'являє чек в банк, що обслуговує продавця;
  • 7) в банку, що обслуговує продавця, зараховуються кошти на рахунок продавця;
  • 8) банк, що обслуговує продавця, пред'являє чек для оплати банку, який обслуговує покупця;
  • 9) банк, що обслуговує покупця, списує суму чека за рахунок заздалегідь заброньованих сум;
  • 10) банки видають клієнтам виписки з рахунків банків.

Вексель - цінний папір, який засвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця сплатити при настанні терміну визначену суму грошей власнику векселя (векселедержателю).

Схема розрахунків за допомогою переказного векселя представлена ​​на рис. 4.34:

  • 1) переказ грошових коштів, які використовуються для придбання переказного векселя покупцем продукції;
  • 2) видача переказного векселя покупцеві;
  • 3) відвантаження продукції;
  • 4) передача переказного векселя продавцеві продукції;

Схема розрахунків за допомогою переказного векселя

Мал. 4.34. Схема розрахунків за допомогою переказного векселя

  • 5) пред'явлення векселя при настанні встановленого терміну;
  • 6) погашення векселя.

Лізинг - форма довгострокової оренди, пов'язана з передачею в користування обладнання, транспортних засобів та іншого рухомого і нерухомого обладнання.

Лізинг здійснюється за наступною схемою (рис. 4.35):

  • 1) висновок лізингової організацією тристороннього договору про оренду з лізингоодержувачем і постачальником;
  • 2) поставка обладнання лізингоодержувачу;
  • 3) лізингова організація оплачує постачальнику вартість обладнання;
  • 4) лізингоодержувач оплачує лізингової організації орендні платежі.

схема лізингу

Мал. 4.35. схема лізингу

Фінансові відносини усередині підприємства включають відносини між філіями, цехами, відділами, бригадами і т.д., а також відносини з робітниками і службовцями. Відносини між підрозділами підприємства пов'язані з оплатою робіт і послуг, розподілом прибутку, оборотних коштів і ін. Їх суть полягає у встановленні певних стимулів і матеріальної відповідальності за якісне виконання прийнятих зобов'язань. Відносини з робітниками і службовцями - це виплати заробітної плати, премій, посібників, дивідендів по акціях, матеріальної допомоги, а також стягнення грошей за завдані збитки, утримання податків.

Схема руху фінансових потоків всередині підприємства представлена ​​на рис. 4.36.

Фінансові відносини підприємств з вищестоящими організаціями включають відносини з приводу утворення і використання централізованих грошових фондів, які в умовах ринкових відносин є об'єктивною необхідністю. Особливо це стосується фінансування інвестицій, поповнення оборотних коштів, фінансування імпортних операцій, наукових досліджень, в тому числі і маркетингових.

Схема руху фінансових потоків на рівні підприємства

Мал. 4.36. Схема руху фінансових потоків на рівні підприємства

Фінансово-промислові групи створюються, як правило, з метою об'єднання фінансових зусиль у напрямку розвитку і підтримки виробництва, одержання максимально можливого результату. Тут можуть бути і централізовані грошові фонди, і комерційний кредит один одному, і просто фінансова допомога. Те ж саме стосується і відносин між підприємствами в умовах холдингу.

Відносини підприємств з фінансово-кредитною системою різноманітні. Перш за все, це відносини з бюджетами різних рівнів і позабюджетними фондами, пов'язані з перерахуванням податків і відрахувань. Відносини зі страховим ланкою фінансової системи складаються з перерахувань коштів на соціальне і медичне страхування, а також страхування майна підприємства.

Фінансові відносини підприємств з банками будуються як щодо організації безготівкових розрахунків, так і щодо отримання та погашення короткострокових і довгострокових кредитів. Організація безготівкових розрахунків безпосередньо впливає на фінансовий стан підприємств. Кредит є джерелом формування оборотних коштів, розширення виробництва, його ритмічності, поліпшення якості продукції, сприяє усуненню тимчасових фінансових труднощів підприємства.

Банки надають підприємствам ряд додаткових послуг: лізинг, факторинг, форфейтинг, траст. У той же час можуть бути самостійні компанії, що спеціалізуються на виконанні зазначених функцій, з якими у підприємств виникають прямі відносини, минаючи банк.

Фінансові відносини підприємств з фондовим ринком припускають операції з цінними паперами.

Найважливішою стороною фінансової діяльності підприємств є формування і використання різних грошових фондів. Через них здійснюється забезпечення господарської діяльності цих підприємств необхідними коштами, а також розширеного відтворення:

  • • фінансування науково-дослідних робіт;
  • • освоєння і впровадження нової техніки;
  • • економічне стимулювання співробітників;
  • • розрахунки з бюджетом і банками.

До таких фондів відносять такі. При організації підприємство повинне мати статутний фонд , чи статутний капітал , за рахунок якого формуються основні фонди і оборотні кошти. Організація статутного капіталу, його ефективне використання, управління ним - одне з головних завдань фінансової служби підприємства. Статутний капітал - основне джерело власних коштів підприємства. Сума статутного капіталу акціонерного товариства відбиває суму випущених їм акцій, а державного і муніципального підприємства - величину статутного фонду. Статутний капітал змінюється підприємством, як правило, за результатами роботи за рік після внесення змін до установчих документів. Збільшити (зменшити) статутний капітал можна за рахунок випуску в обіг додаткових акцій (або вилучення з обігу якогось їх кількості), а також шляхом збільшення (зменшення) номіналу старих акцій.

До грошового фонду підприємства ( "добавочному капіталу") відносяться:

  • • результати переоцінки основних фондів, тобто їх дооцінка;
  • • емісійний дохід акціонерного товариства (дохід від продажу акцій понад їх номінальної вартості);
  • • безоплатно отримані грошові або матеріальні цінності на виробничі цілі;
  • • асигнування з бюджету на фінансування капітальних вкладень;
  • • асигнування на поповнення оборотних коштів.

Резервний капітал - це грошовий фонд підприємства, утворений за рахунок відрахувань від прибутку. Він призначений для покриття збитків, а в акціонерних товариствах також для погашення облігацій суспільства і викупу його акцій.

Фонд накопичення - це кошти, які відраховуються від чистого прибутку підприємства і направляються на розвиток виробництва. Природно, одного чистого прибутку не завжди вистачає для фінансування програми розвитку виробництва. У цьому випадку підприємство утворює інвестиційний фонд, що концентрує всі кошти, що направляються на розвиток виробництва, в тому числі чистий прибуток, амортизаційний фонд, призначений для простого відтворення основних фондів, а також залучені і позикові джерела.

В акціонерних товариствах існує поняття "акціонерний капітал", що означає суму активів товариства за вирахуванням його боргів. Таким чином, акціонерний капітал являє собою практично суму власних коштів акціонерного товариства і включає всі вище перераховані фонди (за винятком інвестиційного), а також деякі інші.

Фонд споживання створюється за рахунок відрахувань від чистого прибутку і направляється на виплату дивідендів (в акціонерних товариствах), одноразових заохочень, матеріальної допомоги, на оплату додаткових відпусток, харчування, проїзду на транспорті та інші цілі.

Валютний фонд формується на підприємствах, які отримують валютну виручку від експортних операцій або купують валюту для імпортних операцій. З цією метою підприємствам в комерційному банку, що має ліцензію Центрального банку РФ, для проведення валютних операцій відкривається валютний рахунок.

Крім розглянутих вище постійних грошових фондів, підприємства періодично створюють оперативні грошові фонди:

  • • заробітної плати;
  • • для виплати акціонерам дивідендів по акціях;
  • • для платежів до бюджету різних податків;
  • • для погашення кредитів банків;
  • • освоєння нової техніки;
  • • науково-дослідних робіт;
  • • відрахувань вищестоящої організації.
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >