Аналіз співвідношення "витрати - обсяг - прибуток", або CI / P-аналіз, в процесі прийняття рішень

Менеджменту підприємства доводиться приймати різноманітні оперативні управлінські рішення, що стосуються, наприклад, ціни реалізації товарів, планування обсягу продажів, збільшення або, навпаки, економії по окремих видах витрат. І в цьому неоціненну роль надає СVP-аналіз (cost / volume / profit analysis), або аналіз співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".

CVP-аналіз показує, як важливо розуміти поведінку витрат, тобто то, як вони реагують на різні фактори впливу, для оцінки наслідків тих чи інших управлінських рішень.

Однак при використанні інформації, отриманої в результаті аналізу беззбитковості, необхідно пам'ятати про те, що ці дані підготовлені на основі певних припущень. Якщо такі припущення не будуть враховані, існує ймовірність того, що в результаті використання цієї інформації будуть допущені серйозні помилки і зроблені неправильні висновки. Наведемо деякі основні допущення:

  • • в межах нормальної потужності виробництва (релевантного рівня) поведінка загальних витрат і виручки можуть бути апроксимувати лінійною залежністю;
  • • постійні витрати постійні при зміні обсягу виробництва в межах нормальної потужності виробництва;
  • • змінні витрати прямо пропорційні обсягу в межах нормальної потужності виробництва;
  • • змінні витрати на одиницю продукції (питомі змінні витрати) є постійними;
  • • ціна реалізації одиниці продукції не змінюється;
  • • ціни на матеріали і послуги, які використовуються у виробництві, не змінюються;
  • • продуктивність праці не змінюється;
  • • відсутні структурні зрушення;
  • • обсяг виробництва - єдиний фактор, що впливає па зміна витрат і доходів підприємства;
  • • обсяг продажів дорівнює обсягу виробництва, або зміни початкових і кінцевих запасів у результаті незначні (вплив зміни величини запасів на CVP-аналіз залежить від того, який метод оцінки запасів застосовується);
  • • асортимент продукції на підприємстві, де проводиться ряд різних товарів або виявляється кілька видів послуг, є незмінним. Змінні витрати і продажна ціна на одиницю продукції, що використовуються при аналізі, являють собою середньозважений показник витрат на різні одиниці продукції і цін на відповідні товари та послуги.

Так як в діяльності підприємств і у зовнішньому економічному середовищі постійно відбуваються зміни, користувач даних СVP-аналізу повинен постійно переглядати допущення. Більш того, не слід жорстко зв'язувати CVP-аналіз з традиційними припущеннями лінійності і незмінності цін.

Часто CVP-аналіз називають аналізом для точки беззбитковості.

Точка беззбитковості - це таке значення обсягу продажів, при якому сукупні витрати рівні сукупної виручки, тобто підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Точка беззбитковості визначається за такою формулою:

Точка беззбитковості = Постійні витрати: Питомий прибуток,

де

Питомий прибуток = Ціна реалізації одиниці продукції - - Змінні витрати на одиницю продукції.

Знаходження точки беззбитковості можливо і за допомогою графічного зображення взаємозв'язку "витрати - обсяг - прибуток" (рис. 6.4). Графік цієї взаємозв'язку показує обсяг сумарних постійних витрат, сумарних змінних витрат, загальних витрат (сума загальних постійних і загальних змінних витрат) і сукупний дохід для всіх рівнів діяльності (обсягів продажів) підприємства при заданою ціною продажу. Якщо ціна одиниці продукції, витрати, ефективність або інші умови змінюються, то ця графічна модель повинна бути переглянута.

Аналіз поведінки витрат, прибутку і обсягу продажів

Мал. 6.4. Аналіз поведінки витрат, прибутку і обсягу продажів

На графіку точка беззбитковості визначається як точка перетину прямої сумарних витрат і прямий виручки від реалізації.

Для керівництва підприємства точка беззбитковості є важливим орієнтиром в аналізі, так як вона показує рівень продажів, нижче якого підприємство буде нести збитки. З цієї причини її можна розглядати як мінімально прийнятний рівень продажів продукції або послуг.

приклад 6.2

Нехай постійні витрати дорівнюють 30 000 руб., Ціна реалізації одиниці продукції - 60 руб., Змінні витрати на одиницю продукції - 30 руб. Визначимо точку беззбитковості:

Питомий прибуток = Ціна реалізації одиниці продукції -

- Змінні витрати на одиницю продукції = 60 - 30 = 30 (руб / од.).

Точка беззбитковості = Постійні витрати: Питомий прибуток =

= 30 000: 30 = 1000 од.

Сукупні витрати = Постійні витрати + Змінні витрати =

= 30 000 + 30 • 1000 = 60 000 руб.

Сукупна виручка = 60 • 1000 = 60 000 руб.

З рішення випливає, що при обсязі продажів 1000 од. підприємство не отримує ні прибутку, ні збитків.

Таким чином, можливе значення прибутку або збитку обчислюється за формулою

Прибуток (збиток) = (Обсяг реалізації продукції - - Точка беззбитковості) • Питомий прибуток.

приклад 6.3

Обсяг реалізації продукції підприємства з прикладу 6.2 дорівнює 700 од. Визначимо можливе значення прибутку або збитку.

Прибуток (збиток) = (Обсяг реалізації продукції - Величина в точці беззбитковості) • Питомий прибуток =

= (700 - 1000) • 30 = -9000 руб. <0.

Це можливий розмір збитку.

Між постійними і змінними витратами існує певну рівновагу. Високі початкові інвестиції в обладнання призводять до високих постійних витрат, неминучим при будь-якому досягнутий обсяг продажів. У разі завищений прогноз обсягу продажів це призводить до втрат. Але чим вище частка постійних витрат, тим нижче змінні витрати на одиницю продукції і більше ефект масштабу.

Нс існує якогось одного правильного методу ведення бізнесу. Аналіз беззбитковості дозволяє оцінити явного переможця витрат з урахуванням всіх факторів.

Аналіз беззбитковості проводиться на основі найбільш вірогідного сценарію динаміки витрат, доходів і обсягів продажів. Аналіз чутливості дозволяє врахувати дію всіх факторів, які можуть вплинути па аналіз беззбитковості в разі зміни:

  • • постійних витрат;
  • • ціни реалізації одиниці продукції;
  • • змінних витрат на одиницю продукції;
  • • обсягу реалізації продукції.

приклад 6.4

Як зміниться відповідь в прикладі 6.2, якщо:

  • • постійні витрати дорівнюють 20 000 руб .:
  • • ціна реалізації одиниці продукції дорівнює 50 руб .;
  • • змінні витрати на одиницю продукції дорівнюють 25 руб.?

Питомий прибуток = Ціна реалізації одиниці продукції - - Змінні витрати на одиницю продукції = 50 - 25 = 25 руб / од.

тоді

Величина в точці беззбитковості =

= Постійні витрати: Питомий прибуток = 20 000: 25 = 800 од.

Практичне значення має аналіз впливу змін ціни реалізації на обсяг продажів, який дозволяє визначити зміну обсягу продажів при зміні ціни, величину скорочення обсягу продажів після збільшення ціни перш, ніж підприємство почне нести збитки.

Відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів = -АР: (УП + АР),

де АР - зміна ціни реалізації; УМ - питома прибуток.

Знак "мінус" говорить про зворотну залежність між ціною реалізації і обсягом продажів. Зниження (зростання) ціни реалізації призводить до збільшення (зменшення) обсягу продажів, необхідного для досягнення певного рівня прибутку. Чим більше зміна ціни реалізації, тим більше необхідну зміну обсягу продажів.

приклад 6.5

Обсяг продажів дорівнює 1000 од .; ціна реалізації одиниці продукції - 60 руб .: змінні витрати на одиницю продукції - 40 руб. Передбачуване зниження ціни реалізації на 3% не створить додаткових постійних і змінних витрат. Визначимо відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів.

Питомий прибуток (УП) = Ціна реалізації одиниці продукції - - Змінні витрати на одиницю продукції = 60 - 40 = 20 руб / од.

ЬР = -0,03 • 60 = -1.8 руб / од.

(Знак "мінус" свідчить про зниження ціни реалізації).

тоді

Відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів =

= -АР: (УП + АР) = - (- 1,8): [20 + (-1,8) 1 = 0,1 = 10%.

Зниження ціни буде прибутковим при зростанні обсягу продажів на 110 од. (0,1 ■ 1000).

Якщо зміни ціни реалізації і змінних витрат не створюють додаткових постійних витрат, то відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів обчислюється за формулою

Відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів =

= - (АР - АС): (У П + АР - АС),

де АС - зміна змінних витрат на одиницю продукції. Причому при АС = 0 має місце попередня формула.

приклад 6.6

Обсяг продажів дорівнює 1000 од., Ціна реалізації одиниці продукції - 60 руб .; змінні витрати на одиницю продукції - 40 руб. Передбачуване зниження ціни реалізації на 3% не створить додаткових постійних витрат. Зниження ціни реалізації послідувало за зниженням змінних витрат на одиницю продукції на 3%. Визначимо відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів.

Зміна змінних витрат на одиницю продукції АС =

= -0,03 ■ 40 = -1,2 руб / од.

(Знак "мінус" вказує про зниження змінних витрат на одиницю продукції). тоді

Відсоток беззбиткової зміни обсягу продажів =

= - (АР- АС) : (УП + АР- АС) = - [- 1.8 - (-1,2) 1: [20 + (-1 * 8) - (-1,2)] =

= 0,03 = 3%.

Зниження ціпи буде прибутковим при зростанні обсягу продажів приблизно на 30 од. (0,031000).

Слід розглянути такий важливий для аналізу показник, як точка безпеки (маржинальний запас рентабельності, кромка безпеки), який показує перевищення обсягу виробництва в даний момент над обсягом виробництва в точці беззбитковості.

Точка безпеки визначається за формулою

Точка безпеки,% = [(Обсяг реалізації - Обсяг реалізації в точці беззбитковості): Обсяг реалізації] • 100%.

У більшості країн значення кромки беззбитковості менше 30% означає входження фірми в зону ризику.

На класичному графіку беззбитковості величина прибутку і збитків не відображено кількісно при різних обсягах реалізації. З цієї точки зору більш зручно використовувати графік "обсяг - прибуток", який ілюструє вплив зміни обсягу продажів на величину прибутку або збитків (рис. 6.5).

Взаємозв'язок "обсяг - прибуток"

Мал. 6.5. Взаємозв'язок "обсяг - прибуток"

Операційний (виробничий) важіль - це показник частки постійних витрат в структурі загальних витрат. Якщо у підприємства високий рівень операційного важеля, то його прибуток дуже чутлива до змін в обсязі продажів.

Рівень операційного важеля = -,

де П ш - маржинальний прибуток; П - прибуток.

Рівень операційного важеля характеризує те, як при заданому обсязі продажів зміни цього показника у відсотках впливають на зміну прибутку. Якщо, припустимо, при заданому обсязі продажів рівень операційного важеля дорівнює трьом, це означає, що при збільшенні обсягу продажів па 10% прибуток зросте в три рази, тобто на 30%.

У фінансовому менеджменті операційний важіль називається показником еластичності прибутку за обсягом випуску. Замість того щоб говорити про те, наскільки збільшиться прибуток із зростанням обсягу продажів при інших рівних умовах, економісти ввели для неї спеціальний короткий термін - "еластичність".

Еластичність прибутку з випуску (Eq) показує, на скільки відсотків зміниться прибуток при зміні випуску на 1%

де Q - випуск.

Введемо додаткові позначення: R - виручка від продажів; Q - обсяг випуску; v - питомі змінні витрати; р - ціна; FC - змінні витрати; FP фінансові платежі з прибутку; FR фінансові результати до оподаткування прибутку; t - податок на прибуток в частках; FR, - фінансові результати після оподаткування прибутку; E Q - рівень (ефект) виробничого важеля, або приріст операційного прибутку при збільшенні випуску на 1%.

Так як

U = R- v- Q-FC = pQ-vQ- FC ,

то похідна від прибутку з випуску, за умови v = const дорівнює

Припущення про лінійну залежність витрат від випуску не надто спотворює дійсність. В результаті

Eq > 1 за тієї умови, що прибуток позитивна. Якщо підприємство зазнає збитків, то Eq сенсу не має.

Нехай = 1,5. Дана умова означає, що при збільшенні обсягу випуску (Q) на 1% операційний прибуток зростає на 1,5%.

Разом з тим вірно і зворотне: при зменшенні обсягів випуску на 1% операційний прибуток скоротиться на 1,5%.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >