Навігація
Головна
 
Головна arrow Банківська справа arrow Банківське право
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ОПЕРАЦІЇ КРЕДИТНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ

Правові основи діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів

Вітчизняні банки є універсальними банками і крім власне банківських операцій активно здійснюють операції з цінними паперами як але дорученням і за рахунок клієнтів (посередницькі операції), так і від свого імені і за свій рахунок (емісійні і інвестиційні операції).

Російський фондовий ринок повторює основні риси вітчизняного дореволюційного ринку цінних паперів:

  • - Переважання банків;
  • - Борговий характер і незначна роль акцій;
  • - Сильний вплив держави і значна частка державних цінних паперів;
  • - Схожість з німецькою моделлю фондового ринку (для неї характерна значна державне регулювання фондового ринку та активна роль банків на ньому);
  • - Виконання банками операцій по засновництва і розміщення цінних паперів на первинному ринку, комісійних операцій з ними, інвестицій за власний рахунок в акціонерні капітали підприємств [1] .

До операцій банків з цінними паперами відносяться випуск і розміщення цінних паперів емітента, виконання банками доручень клієнтів з продажу або купівлі певних цінних паперів, їх зберігання, управління цінними паперами тощо Банки можуть займатися погашенням паперів зі строком, отриманням грошей по заставних, а також купівлею і продажем, отриманням і доставкою цінних паперів, їх обміном, викупом привілейованих акцій і підписних сертифікатів та ін. [2]

Стаття 6 Закону про банки визначає діяльність кредитної організації на ринку цінних паперів.

  • 1. Відповідно до ліцензії Банку Росії на здійснення банківських операцій банк має право здійснювати:
    • - Випуск, купівлю, продаж, облік, зберігання та інші операції з цінними паперами, які виконують функції платіжного документа (наприклад, з чеками);
    • - З цінними паперами, що підтверджують залучення грошових коштів у внески і на банківські рахунки (наприклад, з депозитними (ощадними) сертифікатами);
    • - З іншими цінними паперами, здійснення операцій з якими не вимагає отримання спеціальної ліцензії (наприклад, з векселями);
    • - Довірче управління зазначеними цінними паперами за договором з фізичними та юридичними особами.

Стосовно до довірчого управління цінними паперами необхідно відзначити наступне. Існує два види довірчого управління: а) довірче управління цінними паперами як звичайним майном, об'єднаним в загальний фонд банківського управління (ОФБУ), - здійснюється відповідно до інструкції ЦБ РФ від 02.07.1997 № 63 "Про порядок здійснення операцій довірчого управління і бухгалтерський облік цих операцій кредитними організаціями Російської Федерації " [3] ; і б) довірче управління як вид професійної діяльності на ринку цінних паперів (тобто за рамками ОФБУ) - здійснюється на підставі ліцензії з управління цінними паперами відповідно до наказу ФСФР Росії від 03.04.2007 № 07-37 / пз-н " про затвердження порядку здійснення діяльності з управління цінними паперами ". Відповідно до ст. 5 Закону про ринок цінних паперів наявність ліцензії з управління цінними паперами не потрібно в разі, якщо довірче управління пов'язано тільки із здійсненням керуючим прав за цінними паперами.

  • 2. На підставі ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів кредитна організація має право здійснювати професійну діяльність на ринку цінних паперів відповідно до Закону про ринок цінних паперів, а саме з семи видів професійної діяльності на ринку цінних паперів банки здійснюють тільки чотири:
    • - Брокерську діяльність - діяльність по здійсненню цивільно-правових угод з цінними паперами від імені та за рахунок клієнта (в тому числі емітента емісійних цінних паперів при їх розміщенні) або від свого імені і за рахунок клієнта на підставі відплатних договорів з клієнтом;
    • - Дилерську діяльність - укладення угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін покупки і (або) продажу певних цінних паперів із зобов'язанням покупки і (або) продажу цих цінних паперів за оголошеними особою, що здійснює таку діяльність, цінами;
    • - Діяльність з управління цінними паперами - здійснення від свого імені за винагороду протягом певного терміну довірчого управління переданими йому у володіння і належать іншій осіб} 'в інтересах цієї особи або вказаних цією особою третіх осіб: цінними паперами; грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери; грошовими коштами і цінними паперами, одержуваними в процесі управління цінними паперами;
    • - Депозитарну діяльність - надання послуг зі зберігання сертифікатів цінних паперів і (або) обліку і переходу прав на цінні папери.

Таке поєднання зумовлено правилами поєднання професійної діяльності на ринку цінних паперів, яке для зазначених чотирьох видів діяльності є максимальним. З решти видів професійної діяльності, що передбачені гл. 2 Закону про ринок цінних паперів, клірингова діяльність може поєднуватися тільки з депозитарною діяльністю, а діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів - тільки з кліринговою діяльністю, що не вигідно банкам, які прагнуть надати клієнтам найширший спектр послуг.

Діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів як виду професійної діяльності (на підставі спеціальної ліцензії) на ринку цінних паперів кредитні організації не здійснюють тому, що даний вид діяльності в силу ст. 10 Закону про ринок цінних паперів не допускає її суміщення з жодними іншими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів, тобто виключає такі затребувані клієнтами операції, як, наприклад, брокерське обслуговування і управління цінними паперами. Крім того, якщо банк самостійно веде реєстр своїх акціонерів, то робить він це не на підставі ліцензії ФСФР Росії, а в силу вказівки п. 3 ст. 44 Федерального закону "Про акціонерні товариства".

Всі перераховані види професійної діяльності на ринку цінних паперів вимагають отримання ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів відповідно до наказу ФСФР Росії від 20.07.2010 № 10-49 / пз-н "Про затвердження Положення про ліцензійні вимоги та умови здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів ".

Кредитні організації також повинні дотримуватися вимоги до посадових осіб професійних учасників ринку цінних паперів, встановлені ст. 10.1 Закону про ринок цінних паперів і конкретизовані вказівкою ЦБ РФ від 20.08.2004 λΓ ° тисячі чотиреста дев'яносто дві-У "Про застосування вимог законодавства Російської Федерації про ринок цінних паперів до керівників і членів ради директорів кредитних організацій - професійних учасників ринку цінних паперів".

  • [1] Міркіп, Я. М. Ринок цінних паперів Росії: вплив фундаментальних факторів, прогноз і політика розвитку / Я. М. Міркін. М., 2002. С. 233, 242, 243, 250, 251.
  • [2] Гроші, кредит, банки. Експрес-курс: навч. посібник / під ред. проф. О. І. Лаврушина. М., 2005. С. 263.
  • [3] У літературі зазначається, що правова конструкція ОФБУ була розроблена Банком Росії, проте момент створення даної схеми збігся за часом з ініціативою ФКЦБ Росії по розробці моделі колективного інвестування, що передбачає існування системи пайових інвестиційних фондів (ПІФів), багато в чому схожих з ОФБУ. - Див .: Черепанов, М. С. Загальні фонди банківського управління: питання правового регулювання / Н. С. Черепанов // Підприємницьке право. 2006. №1.
 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук