ІНФЛЯЦІЯ

В результаті вивчення даного розділу студент повинен:

знати

  • • сутність інфляції як такої та її особливості в рамках золотостандартной грошової системи і в умовах сучасного типу грошової системи;
  • • обставини, що зумовлюють неминучість інфляції в ході розвитку ринкового процесу;
  • • множинний характер причин інфляції і відповідні шляхи стримування розвитку даного явища;
  • • особливості інфляційних процесів в Росії;

вміти

  • • аналізувати інфляційні процеси в рамках сучасної грошової системи;
  • • визначати справжні причини інфляції, які проявляються в даний час, і обґрунтовувати шляхи їх дієвої нейтралізації;
  • • обчислювати об'єктивну величину існуючого рівня інфляції;

володіти

  • • сучасними методами оцінки рівня інфляції;
  • • чітким розумінням причин інфляції, які зараз є актуальними в даний час;
  • • системою понять, що відбивають інфляційний процес.

Інфляція і діяльність ЦБ по реалізації вимоги закону грошового обігу в сучасних умовах

У найзагальнішому вигляді інфляція (і дефляція) є порушення встановленого співвідношення між кількісною і якісною визначеністю грошей. Інфляція відбувається внаслідок порушення цього співвідношення на користь їх кількісної визначеності, а дефляція, навпаки, виникає в результаті порушення встановленого співвідношення на користь їх якісної визначеності. Протягом більшої частини історії розвитку ринкових відносин практично у всіх країнах частіше відбувалася інфляція.

Підтримка в незмінному стані співвідношення між кількісною і якісною визначеністю грошей, як було розглянуто вище, становить вимога закону грошового обігу. В принципі порушення цієї вимоги не повинно бути. Однак воно відбувалося і відбувається, перш за все в силу того, що даний закон відноситься до тих законів, які реалізуються переважно свідомим чином

на основі пізнання їх суті. А там, де реалізація законів передбачає прояв свідомості осіб, там, як показує практика, зазвичай відбувається порушення їх вимог. Правда, в умовах золотомонетной грошової системи таке порушення, хоча і траплялося, але наражалося на активну протидію рядових учасників ринкових відносин. Так, в історії різних країн не раз робилися спроби з боку государя-держави підвищувати величину номіналу монет без відповідного підвищення вмісту в них золота. Активне неприйняття цього рядовими учасниками ринкових відносин, контроль над підтриманням в незмінному стані співвідношення між кількісною і якісною визначеністю монет (грошей) дієво стримувало інфляцію в рамках золотомонетной грошової системи.

Однак, як тільки такий контроль був ослаблений, а точніше, виявився практично неможливим, як тільки рядові учасники ринкового процесу змушені були задовольнятися лише одними запевненнями емітента в своїй свідомості і відповідальності в проведенні емісійної політики, інфляція відразу ж стала практично постійним супутником розвитку ринкових відносин. Це сталося з переходом від золотомонетной грошової системи до золотостандартной. В рамках останньої кількість золота, яке надається числом грошових одиниць, позначених на банкнотах, виявилося прихованим від очей рядових учасників ринкових відносин. Відповідно, останні втратили можливість здійснювати контроль над підтриманням в незмінному стані співвідношення між кількісною і якісною визначеністю грошей, тобто між числом грошових одиниць, позначених емітентом на банкнотах, і величиною монетарного золота, що міститься у нього в сховищах. У цей час з'явилася не тільки інфляція як реальне ринкове явище, але і саме це слово - "інфляція", яке буквально означає "здуття", переповнення ринку банкнотами. Можна помститися, що початковий сенс цього слова порівняно точно відображав зміст даного явища.

Емісійні банки практично ігнорували вимоги закону грошового обігу, іманентного золотостандартной грошову систему; але при цьому завжди намагалися створити враження виключно надійних, відповідальних партнерів, яким можна довіряти і які тримають своє слово. Насправді це було не так. Емісійні банки виявилися найбільш шахраюватими інститутами практично у всіх західноєвропейських країнах, що стали на шлях капіталістичного розвитку. Саме їх діяльність породила інфляцію. По суті, в умовах золотостандартной грошової системи інфляція була процесом випереджаючого зростання числа грошових одиниць, позначеного на банкнотах, в порівнянні з запасами монетарного золота. Однак для рядових учасників ринкових відносин інфляція виглядала як зростання рівня грошових цін товарів - товарних продуктів; або, інакше, як процес зниження товарних цін коштів, що були в бюджеті покупців-споживачів. Таке бачення суті інфляції стало характерним і для економічної науки як в умовах золотостандартной грошової системи, так і в сучасних умовах. Найчастіше економічна павука

визначає інфляцію саме як процес "підвищення загального рівня грошових цін" [1] або як процес зниження "купівельної спроможності" грошей [2] . Оскільки на ринку знаходиться величезна кількість товарів, пропонованих до продажу, і при цьому у всіх цих товарів різна динаміка цін, і обставини, що зумовлюють їх зростання, не завжди однакові, в літературі також досить часто і справедливо відзначається, що інфляція є "багатопланове явище, що включає в себе (різні) аспекти " [3] .

Однак при всій "багатоплановості" причин інфляції, що виявляється на приватному рівні (на рівні тих чи інших груп учасників ринкових відносин) у вигляді зниження товарної ціни грошових коштів, наявних в бюджеті, їм протистоїть одна причина, яка існує на національному рівні. В рамках сучасної грошової системи, як, власне, і в рамках попередньої (золотостандартной) грошової системи, вона полягає в порушенні вимоги закону грошового обігу, реалізацією якого займається ЦБ. Реалізація цього закону в сучасних умовах відбувається за допомогою виробництва готівкових коштів і випуску їх в обіг в необхідній кількості. ЦБ цей випуск здійснює так само, як і в умовах попередньої грошової системи, що фактично призводить до підвищення кількісної визначеності грошей над їх якісною визначеністю, тобто до інфляції на національному рівні.

Якби не було необхідності проводити готівкові грошові кошти і випускати їх в обіг, то вимога закону грошового обігу з підтримки в незмінному стані співвідношення між кількісною і якісною визначеністю грошей реалізовувалося б об'єктивно внаслідок того, що зростання кількісної та якісної визначеності грошей відбувалося б синхронно в результаті створення (частини) національного валового доходу. Створення такого означає, з одного боку, зростання числа грошових одиниць в обороті, тобто зростання кількісної визначеності грошей, а з іншого - зростання речового змісту ринку у всьому різноманітті його форм, яку представляють цим числом грошових одиниць, тобто зростання якісної визначеності грошей. Оскільки зростання цих складових грошей внаслідок створення НВД відбувається в органічному взаємозв'язку, синхронно, інфляції в таких умовах, повторимо, могло б не бути. Однак вона є, так як ЦБ здійснює свою "емісійну" діяльність, не звертаючи увагою не доконаний принципову зміну грошової системи, а отже, і на певну зміну вимог закону грошового обігу. Центральний банк як і раніше вважає, що "емісію" коштів слід здійснювати під свої пополняющиеся активи, а не під розмір створюваного національного валового доходу. Правда, в сучасних умовах утримання активів центральних банків дещо відрізняється від того, яке було в рамках золотостандартной грошової системи. При цьому ще існує відмінність активів ЦБ країн, що володіють власною вільно конвертованою валютою, від активів ЦБ країн, що не мають її.

Наприклад, у першої групи країн активами виступають переважно боргові зобов'язання держави. Центральний банк, проводячи готівкові грошові кошти, розглядає їх як свої власні і набуває на них боргові зобов'язання держави. Так він вводить в обіг вироблені їм грошові кошти. Оскільки ці кошти є практично добавкою до національного валового доходу, введення їх в обіг повинно викликати інфляцію. Тим часом її рівень в названих країнах порівняно низький, незважаючи на явне порушення вимог закону грошового обігу. Причин цього кілька.

Перша полягає в тому, що більша частина коштів, виручає урядом країни від реалізації своїх боргових зобов'язань, направляється в сферу зовнішнього ринкового обороту. Друга полягає в тому, що відсоток, під який центральний банк набуває боргові зобов'язання у держави, є досить низьким. Він корелюється з величиною ставки рефінансування, яка в США, ЄС, Японії нижче одного відсотка. А саме величина цієї ставки визначає рівень інфляції в країні. Відповідно, якщо вона на низькому рівні, то па такому ж рівні існує інфляція. Нарешті, ще однією причиною, яка стримує інфляцію в названих країнах, є те, що велика частина прибутку, що отримується центральними банками, спрямовується до державного бюджету на безоплатній основі. ЦБ практично всіх країн, у яких національна валюта є вільно конвертованою, знаходяться в приватній власності комерційних банків (в деяких країнах певною часткою ЦБ володіє також держава). І як звичайна приватна компанія ЦБ повинен сплачувати податки; але він звільнений від їх сплат, а просто як би добровільно направляє більшу частину свого прибутку в державний бюджет. У США ця частка становить вже понад 80%. Вводячи таким чином грошові кошти в оборот, ЦБ, повторимо, також стримує розвиток інфляційних процесів.

Однак, як було зазначено вище, можливість введення в обіг ЦБ грошових коштів через придбання державних боргових зобов'язань вже практично вичерпана. У всіх розглянутих країнах величина державного боргу впритул наблизилася або навіть перевищила розмір національного валового продукту. А згідно, уявленням неоліберальної школи економічної думки величина державного боргу не може (не повинна) перевищувати розмір НВП. Отже, ці країни практично досягли межі в поповненні активів ЦБ державними борговими зобов'язаннями і тим самим в проведенні його як "емісійної", так і антиінфляційної політики. Виробляти і вводити в обіг готівкові грошові кошти центральному банку необхідно, а поповнювати свої активи під ці кошти він вже майже не може.

Як же тепер повинен діяти ЦБ в розглянутих країнах, щоб стримувати інфляцію? Це питання з кожним днем набуває все більшої актуальності.

До цього можна додати, що розмір ставки рефінансування, близький до 0%, також означає межа можливості ЦБ щодо стимулювання економічного зростання. Неможливість використання цих основних інструментів (можливостей) грошово-валютної політики ЦБ в країнах, що мають власну вільно конвертовану валюту, означає наступ межі в проведенні щодо ефективної антиінфляційної політики. Тепер зміст цієї політики має бути іншим. Очевидно, що вихід із ситуації не може перебувати на шляху посилення суперечностей, які існують в політиці ЦБ. Він складається в їх чіткому розумінні і активному подоланні на основі усвідомлення дійсної суті грошей, змісту сучасної грошової системи, вимоги закону грошового обігу, а також розуміння того, що грошова система країни і національна банківська система повинні знаходитися в органічному відповідно, а не в принциповому суперечності один з одним.

Дещо інша справа з інфляцією, обумовлюється емісійної діяльністю ЦБ в країнах, які не мають власної вільно конвертованої валюти. У цих країнах також практично віддається забуттю вимога закону грошового обігу. Емісія грошових коштів тут також проводиться під пополняющиеся активи ЦБ. Тільки в таких виступають переважно запаси іноземної вільно конвертованої валюти, яка надходить в основному у вигляді експортної виручки. Ця виручка, обмінені на національні грошові кошти і введена у внутрішній ринковий оборот, є просто додаткове число грошових одиниць, отримане за товари, вивезені з країни. Товари експортовані, тобто їх вже немає в країні, а додаткове число грошових одиниць, отримане від їх реалізації, є. Такий процес зростання кількісної визначеності грошей за відсутності зростання їх якісної визначеності, тобто процес зростання числа грошових одиниць в обігу за відсутності зростання їх матеріального змісту, означає інфляцію.

Відсутність відповідного зростання речового змісту ринку має компенсуватися імпортом товарів, а надлишок числа грошових одиниць у внутрішньому ринковому обороті - погашатися перетіканням їх певної частини у зовнішній ринковий оборот. Але такого перетікання не відбувається внаслідок того, що валюта цієї країни не є вільно конвертованою. Як імпорт, так і експорт здійснюються в іноземній вільно конвертованій валюті. Ця обставина підсилює інфляційний процес на ринку. Подолання даної причини інфляції можливо шляхом надання національним грошовим коштам статусу вільно конвертованої валюти і здійснення всіх зовнішніх ринкових розрахунків в валютах країн, що мають між собою відповідні відносини. При цьому країна повинна підтримувати валютний баланс: кількість іноземної валюти, яка перебуває в країну, повинна дорівнювати кількості національної валюти, спадної з країни, при встановленій взаємоприйнятної величиною обмінного курсу валют.

  • [1] Маккопіелл К. Р., Брю С. Л. Указ. соч. С. 163.
  • [2] Гроші. Кредит. Банки. Експрес-курс: навч, посібник / під ред. О. І. Лаврушина. М .: КноРус, 2005. С. 99. Слід зауважити, що у грошей немає здібностей; у грошових коштів є товарна ціна. І тому в рамках строго наукового підходу слід говорити саме про товарну ціною грошових коштів, зниження якої означає інфляцію.
  • [3] Гроші. Кредит. Банки: підручник / за ред. Е. А. Звонова. М .: ИНФРА-М, 2012. С. 56-57.
 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >