РОЗРАХУНКОВИЙ (ПЛАТІЖНИЙ) БАЛАНС КРАЇНИ

В результаті вивчення даного розділу студент повинен:

знати

  • • відміну розрахункового (платіжного) балансу від валютного балансу;
  • • принципи складання і виконання розрахункового (платіжного) балансу країни;
  • • структуру розрахункового (платіжного) балансу і зміст його статей;
  • • проблеми, що виникають внаслідок порушення рівноваги розрахункового (платіжного) балансу країни, і шляхи їх можливого вирішення;
  • • форми валютних розрахунків;

вміти

  • • об'єктивно оцінювати поточний стан розрахункового (платіжного) балансу країни;
  • • визначати поточні та перспективні інтереси країни в сфері зовнішніх ринкових відносин, що відбиваються в її розрахунковому (платіжному) балансі;
  • • аналізувати проблеми, що виникають у країни у зв'язку з порушенням принципів складання і виконання розрахункового (платіжного) балансу;

володіти

  • • сучасними методами збору, обробки та аналізу даних про розрахунковий (платіжному) балансі країни;
  • • поняттями, що відображають процес складання і виконання розрахункового (платіжного) балансу країни.

Розрахунковий (платіжний) баланс країни і рівноважний розвиток ринку

У сучасному світовому господарстві практично немає жодної країни, в рамках якої проводився б весь спектр товарних продуктів, необхідних для задоволення потреб населення (сімейних господарств), підприємств, громадських організацій, держави. Разом з тим більшість країн відрізняється тим, що в структурі їх національних економік є галузі, компанії яких виробляють товари в обсязі, що перевищує внутрішні потреби ринку. Відсутність або недостатній обсяг виробництва одних товарів - товарних продуктів і в той же час відносне надвиробництво інших обумовлюють необхідність експортно-імпортних відносин. А недолік інвестиційних коштів в одних країнах і відносний надлишок їх в інших країнах, а також невгамовним прагнення учасників економічних відносин до отримання більшого прибутку, найбільш вигідному розміщенню і застосування свого капіталу в рамках світового господарства обумовлює між

народний перелив (інвестиційних) коштів. Міжнародна міграція працездатного населення, міжнародні туристичні та ділові поїздки також викликають переміщення грошових коштів, тобто валюти, з одних країн в інші. Рух валюти в сфері зовнішніх ринкових зв'язків у кожної країни фіксується в се платіжному балансі. Хоча точніше даний баланс слід було б називати не платіжним, а розрахунковим. Справа в тому, що поняття "платіжний" збігається з назвою одного з властивостей грошей - виступати засобом платежу в разі придбання товарних продуктів у позику. Збіг назв балансу країни з одним з властивостей грошей викликає плутанину понять, двозначність їх наукової трактування. Щоб уникнути цього було б правильно називати цей баланс розрахунковим. У ньому відображаються не одні тільки платежі у валюті, але і всі інші розрахунки, зокрема розрахунки з придбання товарних продуктів - відчуження товарів, їх оплати, різні трансферти, інвестиційні потоки і т.зв.

Розрахунковий (платіжний) баланс є статистичний документ, в якому співвідноситься величина припливу в країну і розмір відтоку з країни валюти за певний період часу.

Так як в більшості країн сільськогосподарський урожай збирається лише один раз на рік, то періодом, за який зазвичай визначаються різні економічні показники на національному рівні, в тому числі розрахунковий (платіжний) баланс, є саме рік.

Наявність ринкових відносин не скасовує необхідності прогнозу розвитку ринкових процесів. З одного боку, прогнозуються розвиток ринку і різні аспекти ринкового процесу, а з іншого - відбувається підрахунок економічних показників за підсумками минулого періоду часу і порівняння їх з раніше прогнозованими показниками. Така практика характерна і для розрахункового (платіжного) балансу країни, що складається і підраховують центральним банком. Складання ЦБ прогнозу розрахункового (платіжного) балансу країни на майбутній рік відбувається паралельно з розробкою урядом країни прогнозу на майбутній фінансовий рік щодо обсягу національного валового продукту, темпів економічного зростання, рівня інфляції, розміру тарифів природних монополій, величини обмінного курсу національної валюти тощо .; а також паралельно з розглядом і затвердженням законодавчим органом державного бюджету, величини прожиткового мінімуму (мінімального розміру оплати праці) і т.п. Підрахунок ж фактичного співвідношення між величиною припливу валюти в країну і розміром її відтоку з країни центральний банк виробляє на поточний момент часу і за минулий період (за рік).

Внаслідок того, що валюти різних країн в плані конвертованості мають неоднаковий статус, їх розрахункові (платіжні) баланси мають певні відмінності. Так, у тих країн, у яких національні грошові кошти не є вільно конвертованими, розрахунковий (платіжний) баланс складається з двох балансів. В одному з них відбивається приплив в країну і відтік з країни іноземної вільно конвертованої валюти, а в іншому - розмір валютних надходжень, обмінених на національні грошові кошти, і, відповідно, величина національних грошових коштів, обмінених на іноземну валюту. І так як основним покупцем іноземної вільно конвертованої валюти, що надходить в країну, перш за все у вигляді експортної виручки, є центральний банк, то саме він багато в чому впливає на визначення величини обмінного курсу валюти. У країнах же, у яких національні грошові кошти є вільно конвертованими, розрахунковий (платіжний) баланс також складається з двох балансів. В одному з них відбивається співвідношення між величиною припливу валюти з тих країн, в яких вона є також вільно конвертованій, і розміром відтоку власної національної валюти в дані країни, а в іншому - кількість національної валюти, спрямованої в ті країни, в якій національна валюта не є вільно конвертованою. Таким чином, у другому балансі відбивається приплив і відтік лише власної (національної) валюти. Різниця ж між валютою, убившей з таких країн, і яка прибула в них назад, полягає в тому, що перша представляє, по суті, лише саму себе; в той час як валюта таких країн, яка повернулася в них назад, є вже власне "ринково забезпеченої" товарами тих країн, які їх виробили і реалізували за валюту даної країни. Величина ж витрат по виробництву грошових знаків - носіїв того чи іншого числа грошових одиниць, що мають статус вільно конвертованої валюти, просто не можна порівняти з розміром цін тих товарних продуктів, які імпортуються на них. Звідси країни з вільно конвертованою валютою отримують додаткові конкурентні переваги в сфері зовнішніх ринкових зв'язків, маючи відносини з країнами, які не володіють власною вільно конвертованою валютою. Повторимо, ця несправедливість повинна бути усунута шляхом реформи, яка існує світової валютної системи. Національні валюти всіх країн світового господарства в плані їх конвертованості повинні мати однаковий статус, що скасує відмінність їх розрахункових (платіжних) балансів. У балансах всіх країн світу повинно відображатися співвідношення між величиною припливу саме національної валюти і розміром відтоку іноземної валюти, яку повинні використовувати вітчизняні учасники зовнішніх ринкових відносин. Останні, зокрема вітчизняні імпортери, повинні міняти свої гроші на іноземну валюту і купувати на неї товарні продукти в інших країнах, а іноземні контрагенти, зокрема іноземні експортери, - обмінювати свої національні грошові кошти на валюту даної країни і купувати на даному ринку необхідні їм товарні продукти. Центральні банки країн в таких умовах повинні виступати для вітчизняних учасників зовнішніх ринкових відносин в ролі обмінних пунктів. При цьому між собою центральні банки повинні домовлятися про коридорі обмінних курсів валют своїх країн і слідувати в рамках цього коридору кожен зі свого боку (в своїй країні). Об'єктом регулюючої діяльності центральних банків у сфері зовнішніх ринкових зв'язків повинні бути, з одного боку, валютні баланси і величини обмінних курсів валют, а з іншого - розрахункові (платіжні) баланси своїх країн.

У валютному балансі країни відбивається на поточний момент часу співвідношення між величиною різних іноземних валют, наявних у резидентів даний країни, перш за все у центрального банку, і розміром національної валюти, що знаходиться в зовнішньому ринковому обороті і наявної насамперед у центральних банків країн - партнерів із зовнішньої ринкової діяльності. У розрахунковому ж (платіжному) балансі, повторимо, має відображатися співвідношення між величиною припливу національної валюти в країну і розміром відтоку іноземної валюти з країни внаслідок реалізації зовнішніх ринкових угод за який-небудь проміжок часу. Деяким аналогом співвідношення даних балансів - валютного та розрахункового (платіжного) - всередині ринку є співвідношення між розміром коштів, наявних па поточний момент часу в учасників ринкових відносин і використовуються ними у внутрішньому обороті, і величиною створюваного національного валового продукту за який-небудь проміжок часу .

Подібно до того як національна валютна система є частиною національної грошової системи країни, продовженням її в сфері зовнішніх ринкових відносин, розрахунковий (платіжний) баланс країни являє собою частину національного валового продукту. У дохідній частині розрахункового (платіжного) балансу відбивається та частина національного валового продукту, яка створюється ринком, але не споживається їм, убуває з нього, експортується; в результаті ринок фізично споживає не в повному обсязі те, що їм було вироблено. У видатковій же частині розрахункового (платіжного) балансу відбивається та частина НВП, яка не створюється ринком, а купується за іноземну валюту і, відповідно, фізично споживається. Таким чином, відбувається компенсація цих величин, визначених у грошовому (валютному) вираженні і в натурально-речовому вигляді. В таких умовах частина національних грошових коштів, а саме ті, які були імпортовані в країну, представляє товари (капітали) іноземного походження, а частина національного валового продукту становить те, що було обміняно на товарні продукти (капітали) інших країн і експортовано в них. Очевидно, що цей взаємний обмін повинен відбуватися на рівноважної основі, бути рівновеликим.

При цьому слід також звернути увагу на різницю між структурою і суттю національного валового продукту та розрахункового (платіжного) балансу як таких. Структуру національного валового продукту визначає структура ціни реалізованих товарів. Як відомо, вона включає в себе витрати плюс ту частину, яка їх перевищує, складаючи економічну основу прибутку. Відповідно структура НВП включає в себе національний фонд відшкодування витрат плюс національний валовий дохід. Розмір національного валового продукту більше розміру національного фонду відшкодування витрат на величину національного валового доходу. Іншими словами, розміри того, що було створено на поточний момент за певний проміжок часу, і того, що було спожито за цей же час, не збігаються. Тим часом, в розрахунковому (платіжному) балансі країни величини того, що було експортовано і того, що було імпортовано, повинні бути рівними при існуючих величинах обмінних курсів валют. Наявність рівності цих частин розрахункового (платіжного) балансу є найважливіша умова рівноважного розвитку ринку в сфері зовнішніх ринкових відносин. Відповідно, порушення рівності між розміром припливу національної валюти в країну і відтоку іноземної валюти з країни буде означати порушення рівноважного розвитку ринку. Позитивне сальдо розрахункового (платіжного) балансу країни не рівнозначно створенню (частини) національного валового доходу. Економічною основою МВС, повторимо, є та структурна частина ціни, яка перевищує витрати товарів; НВД є найважливіше джерело інвестицій в національній економіці. Економічної же основою позитивного сальдо розрахункового (платіжного) балансу країни є перевищення обсягу експорту над імпортом, що веде до виснаження ресурсів країни, а не до її зростаючого розвитку. Більш того, наявність позитивного сальдо в розрахунковому (платіжному) балансі країни сприяє підвищенню обмінного курсу національної валюти, що робить менш конкурентоспроможними вітчизняні компанії і вироблені ними товари як всередині ринку, так і за його межами. Звідси оцінка позитивного сальдо розрахункового (платіжного) балансу країни може бути тільки негативною.

Такий же вона є і щодо негативного сальдо, тобто дефіцитного розрахункового (платіжного) балансу країни. Наявність такого сальдо обумовлює в сучасних умовах необхідність запозичень у МВФ і тим самим виникнення зовнішньої заборгованості, яка робить країну залежною від кредиторів, обмежує можливість держави в проведенні політики, що відповідає національним інтересам. Таким чином, розрахунковий (платіжний) баланс і валютний баланс країни повинні бути рівноважним. Всі учасники ринкових відносин, а також країна в цілому з метою підтримання свого рівноважного розвитку повинні "жити за коштами", тобто мати нульове сальдо своїх балансів.

Крім того, з метою рівноважного розвитку ринку і забезпечення можливості проведення економічної політики, що відповідає національним інтересам, необхідно, щоб питома вага величини розрахункового (платіжного) балансу країни становив, за оцінкою фахівців, не більше 20% загального розміру національного валового продукту. Перевищення цього рівня веде до надмірної залежності країни від зовнішніх чинників, які не перебувають під контролем держави, що також загрожує втратою у керівництва держави можливості проведення незалежної економічної політики. Якщо ж питома вага розрахункового (платіжного) балансу в загальній структурі національного валового продукту становитиме понад 50%, то країна практично втратить свій економічний суверенітет, перетвориться з цілісного самодостатнього освіти в один із сегментів більшого економіко-політичної освіти. Так, наприклад, сталося з західноєвропейськими країнами. Ставши на шлях тісної ринкової інтеграції, вони в результаті перетворилися в частині (сегменти) Європейського Союзу, втративши тим самим ряд найважливіших основ національної незалежності. Першою серед цих основ є наявність національної валюти, проведення незалежної грошової політики. Втрата власної валюти призвела до скасування і таких важливих структурних елементів ринку, як валютний і розрахунковий (платіжний) баланс. Німеччина, Франція, Італія та інші країни, увійшовши в так звану єврозону, перетворившись із самостійних держав в частині Європейського Союзу, вже не співвідносять на своєму рівні приплив євро і відтік, наприклад, американських доларів. Валютний і розрахунковий (платіжний) баланс тепер існує лише в цілому у країн єврозони в рамках Європейського Союзу.

Втім, процес перетворення цілісних утворень - західноєвропейських країн - в сегменти більшого державного утворення - ЄС - був цілком обумовлений економічними і політичними передумовами, характерними для цих країн. В економічному плані жодна з них не могла існувати в режимі господарської самодостатності через відсутність необхідної мінерально-сировинної бази і невгамовним прагнення найбільших компаній до розширення своєї діяльності, виходу на нові ринки збуту товарів. У політичному ж плані західноєвропейські країни повинні були виступати "єдиним фронтом" по відношенню до США, Росії, Китаю. Дані обставини сприяли тому, що питома вага розрахункових (платіжних) балансів цих країн в загальній структурі їх національних валових продуктів сягнув понад 50% (причому більша частина розрахункових балансів в цих країнах припадала на взаємні розрахунки). І логічним результатом стало їх об'єднання. Для країн же, які мають в необхідному обсязі власної мінерально-сировинної бази і є порівняно самодостатніми в політичному відношенні, питання про величину питомої ваги розрахункового (платіжного) балансу в загальній структурі національного валового продукту повинен знаходитися під особливим контролем держави; повторимо, питома вага цього балансу країни не повинен перевищувати 1/5 загальної величини її національного валового продукту.

Якщо галузева структура національної економіки буде мати недостатньо диференційований характер, тобто якщо в ній будуть розвинені компанії лише порівняно обмеженої кількості галузей, що мають багато в чому експортно-орієнтований характер, то виручка, одержувана цими компаніями, буде обумовлювати необхідність відповідного обсягу імпорту. Імпорт же в країну різних товарних продуктів об'єктивно призведе до скорочення виробництва таких в даній країні; і тим самим монокультурний характер галузевої структури національної економіки буде закріплений. Відсутність достатньо диверсифікованою галузевої структури національної економіки зробить проблематичним не тільки проведення керівництвом держави незалежної економічної політики, науково-технічний розвиток вітчизняних компаній, але і необхідний економічний ріст країни, контроль над інфляцією. Ризик настання такого стану справ також говорить на користь того, щоб питома вага розрахункового (платіжного) балансу країни не перевищував 1/5 загального розміру се національного валового продукту, а галузева структура національної економіки була не про

сто досить різноманітною, але і забезпечувала в максимальному ступені господарську самодостатність країни.

Однак рівноважний розвиток країни в сфері зовнішніх ринкових відносин обумовлюється не тільки кількісним рівновагою її розрахункового (платіжного) балансу і підтриманням його певного питомої ваги в структурі ВП, але і рівновагою даного балансу в якісному відношенні. Останнє полягає в тому, щоб співвідношення в грошовому вираженні між розміром експортованих товарів та імпортованих товарних продуктів в плані їх "технологічності" було більш-менш таким самим. Розмір виручки, що надходить в країну за експорт високотехнологічних товарів, повинен бути приблизно таким же, як величина валюти, спадної з країни внаслідок імпортування товарних продуктів такого ж плану. Перевищення останньої над першим буде не тільки свідчити про недостатній рівень технологічного розвитку країни, а й посилювати її відставання в даному відношенні від країн-конкурентів. Це врешті-решт може призвести до того, що в країні вичерпається експортний потенціал; при цьому вона не в змозі буде виробляти порівняно великий асортимент необхідних товарів, змушена буде брати позики у МВФ або інших країн для імпорту цих товарів, а погашення кредиторської заборгованості з часом стане проблематичним, і в результаті країна може втратити свою незалежність.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >