ПРАКТИКА СКЛАДАННЯ, ВИКОНАННЯ ТА РЕГУЛЮВАННЯ ПЛАТІЖНОГО (РОЗРАХУНКОВОГО) БАЛАНСУ КРАЇНИ

Складанням прогнозу платіжного (розрахункового) балансу країни на рік і контролем за поточним його станом займається центральний банк. У нашій країні цим займається Банк Росії відповідно до постанови Уряду РФ від 18.07.1994 № 849 "Про порядок розробки та подання платіжного балансу Російської Федерації".

Згідно з п'ятим виданню "Керівництва по платіжному балансу" від 1993 року, прийнятому Міжнародним валютним фондом, платіжний (розрахунковий) баланс країни включає в себе два основні розділи:

"Рахунок поточних операцій" і

"Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами".

Перший розділ відображає співвідношення між припливом валюти в країну у вигляді:

  • • експортної виручки, одержуваної від нерезидентів за придбані ними вітчизняні товари, послуги;
  • • виручки, одержуваної від іноземців, які приїжджають в країну в туристичні поїздки, службові відрядження і т.д .;
  • • виручки, одержуваної громадянами країни за кордоном і що надсилається своїм сім'ям, які проживають в даній країні;
  • • доходів від інвестицій, раніше зроблених резидентами за кордоном, які надсилаються в країну;
  • • поточних трансфертів;

і відтоком валюти з країни у вигляді:

  • • витрат резидентів на імпорт товарних продуктів, послуг;
  • • витрат громадян даної країни, що виїжджають за кордон у туристичні поїздки, службові відрядження і т.п .;
  • • витрат вітчизняних компаній, що функціонують в країні, на оплату праці іноземних робітників, які висилають зароблені кошти за кордон своїм сім'ям;
  • • доходів від інвестицій, раніше зроблених нерезидентами в даній країні, які висилаються ними за кордон;
  • • поточних трансфертів.

Співвідношення між розміром валюти, отриманої від нерезидентів у вигляді експортної виручки, і величиною валюти, витраченої резидентами на імпорт товарних продуктів, становить торговий баланс ., Який більш точно було б називати зовнішньоторговельним балансом країни. Даний баланс становить частину рахунку поточних операцій, а, отже, і частина платіжного (розрахункового) балансу країни.

Не цілком коректне назву має і другий розділ платіжного (розрахункового) балансу - "Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами". Справа в тому, що різновидом капіталу є не тільки різні інвестиції, здійснювані з метою отримання прибутку, а й товари - товарні продукти. Їх експорт або імпорт здійснюється також з метою отримання прибутку. Зокрема, це відноситься до верстатів, обладнання і т.п., що становить речовий зміст капіталу; але відповідно до методики складання платіжного балансу, запропонованої МВФ, їх прийнято відносити до товарів і включати в торговий баланс.

Другий розділ платіжного (розрахункового) балансу включає в себе наступні статті:

  • • капітальні трансферти, які виступають у вигляді, наприклад, передачі основного капіталу на користь іноземного особи, списання боргів і т.п .;
  • • прямі інвестиції: вкладення в акції, кількість яких дає можливість інвестору здійснювати контроль над компанією; згідно з міжнародною трактуванні, прийнятої Організацією економічного співробітництва та розвитку, пряме інвестування означає володіння не менше 10% простих акцій компанії;
  • • портфельні інвестиції: довгострокові і короткострокові вкладення в акції (прості або привілейовані), кількість або якість яких не дасть можливості інвестору здійснювати контроль над компанією.

Всі операції, які не входять до складу прямих і портфельних інвестицій, відображаються у статті "Інші інвестиції".

У зв'язку з тим, що дані про розмір припливу і відпливу валюти фіксуються різними державними відомствами (митним комітетом, центральним банком, міністерством фінансів), практично неможливо в поточному періоді точно визначити співвідношення різних частин платіжного (розрахункового) балансу країни. Тому в нього введена спеціальна стаття "Чисті помилки і пропуски", яку іноді називають балансує статтею, або статистичними розбіжністю. Дана стаття призначена для виявлення позитивного або негативного сальдо в платіжному (розрахунковому) балансі, що утворюється після підсумовування всіх зареєстрованих операцій.

Крім того, в платіжний (розрахунковий) баланс країни, яка не має власної вільно конвертованої валюти, прийнято включати зміну величини резервів такої, а також запасів монетарного золота, SDR (спеціальних прав запозичення), резервних коштів в МВФ, кредитів МВФ.

Таким чином, в цілому платіжний (розрахунковий) баланс країни виглядає наступним чином (табл. 10.1).

Таблиця 10.1

Платіжний (розрахунковий) баланс країни

Статті платіжного балансу

Кредит (+)

Дебет (-)

I. Рахунок поточних операцій

Товари / товарні продукти, послуги

експорт

імпорт

Доходи від оплати праці та інвестицій

Надходження від нерезидентів

виплати нерезидентам

поточні трансферти

отримані

виплачені

II. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами

капітальні трансферти

отримані

виплачені

прямі інвестиції

До країни

з країни

11ортфельние інвестиції

Збільшення зобов'язань по відношенню до нерезидентів

Збільшення вимог до нерезидентів

Інші інвестиції

Збільшення зобов'язань але відношенню до нерезидентів

Збільшення вимог до нерезидентів

III. Чисті помилки і пропуски

IV. Зміна валютних резервів

зниження

Зріст

Слід зазначити, що з такої схеми платіжного (розрахункового) балансу неможливо отримати уявлення про якісну характеристику торгового балансу, яка зводиться до співвідношення між експортною виручкою і витратами резидентів на імпорт товарних продуктів видобувних і високотехнологічних галузей національної економіки. Тим часом показник такого співвідношення має істотне значення для рівноважного розвитку ринку. Як уже зазначалося, рівновагу в торговому балансі повинно бути не тільки в кількісному, але і в якісному відношенні. Питома вага валютної виручки, одержуваної від експорту високотехнологічних товарів, повинен бути зіставимо до витрат резидентів на імпорт товарних продуктів такого ж плану.

Втім, повного рівноваги в кількісному відношенні і в якісному плані може не бути у відносинах з кожною країною окремо, але воно повинно бути у цієї країни у відносинах з усіма країнами разом узятими. Так, якщо по відношенню до одних країнах у цієї країни буде негативне сальдо і переважання експорту товарів видобувних галузей національної економіки, то по відношенню до інших країн це повинно компенсуватися позитивним сальдо і переважанням експорту високотехнологічних товарів. Це стосується також прямих і портфельних інвестицій, а відповідно, і доходів, одержуваних за ним резидентами і нерезидентами.

Повторимо, на таких аспектах зовнішньої ринкової діяльності країни "Керівництво з платіжного балансу", складене МВФ, не акцентує увагу. Більш того, МВФ вважає цілком допустимим порушення рівноваги платіжного балансу країнами, як мають власну вільно конвертовану національну валюту, так і не мають такої. Диференціація національних грошових коштів на конвертовану і неконвертовані валюту обумовлює різні рекомендації щодо подолання дефіциту платіжного балансу.

Країнам, які не мають власної вільно конвертованої національної валюти, покриття дефіциту платіжного балансу пропонується здійснювати за допомогою використання своїх валютних резервів або запозичень у МВФ.

У країнах же, де національні грошові кошти є вільно конвертованою валютою, покриття дефіциту платіжного балансу відбувається практично за рахунок друкарського виробництва своїх грошових коштів. Відповідно, такі країни як можуть дозволити собі мати дефіцит платіжного балансу, але змушені його мати, так як їх валюта повинна бути в достатній кількості у всіх країн - учасниць зовнішніх ринкових відносин. Виробляючи готівкові грошові кошти і направляючи їх у зовнішній ринковий оборот за допомогою фінансування дефіциту платіжного балансу, такі країни отримують імпортні товарні продукти, які виступають за необхідне товарним "забезпеченням" їх грошових коштів, що обертаються на внутрішньому ринку. Повторимо, співвідношення витрат на друкарське виробництво готівкових коштів і на промислове, сільськогосподарське і т.п. виробництво товарних продуктів, що імпортуються в такі країни, незрівнянно. Такий стан справ в сучасному світовому господарстві є результатом реалізації положень Ямайської міжнародної валютної (грошової) конференції. Економічно розвинуті країни, перш за все США, мають додатковий ресурс свого матеріального благополуччя за рахунок такого пристрою світової валютної системи, яке суперечить вимогам соціальної справедливості в пристрої світогосподарських зв'язків. При цьому неоліберальна школа економічної думки, що має в основному, англо-американські Корпі, всіляко намагається затушовувати цей факт і піднести пристрій нині діючої світової валютної системи як щось цілком обгрунтоване. Насправді ж ця система потребує докорінної трансформації. суть реформ

повинна полягати в тому, щоб валюти всіх країн світового господарства мали однаковий статус, а валютні і розрахункові (платіжні) баланси всіх країн мали рівноважний характер.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >