МІЖНАРОДНІ ПОЗИКОВО-КРЕДИТНІ І РОЗРАХУНКОВІ ІНСТИТУТИ

В результаті вивчення даного розділу студент повинен:

знати

  • • систему міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів:
  • • проблеми, з якими зіткнулося світове господарство в частині функціонування міжнародних позику но-кредитних і розрахункових інститутів;
  • • шляхи реформування міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів;

вміти

  • • вести пошук інформації, яка розкриває цілі і результати діяльності міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів;
  • • робити критичний аналіз даних, що ілюструють діяльність міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів;

володіти

  • • навичками дослідження діяльності міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів;
  • • здатністю викладу власної позиції з питань, пов'язаних з пристроєм і функціонуванням сучасної системи міжнародних заемнокредітних і розрахункових інститутів.

Система міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів

Поява міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів стало закономірним результатом розвитку світового господарства. Діяльність компаній в рамках національної економіки з часом наштовхувалася на обмеженість цих рамок, і тому виникала необхідність їх подолання, виходу на інші ринки. Імпорт товарних продуктів або експорт товарів в інші країни, відкриття філій, дочірніх компаній і т.зв. за межами даного ринку обумовлювало необхідність співвідношення і взаємообміну валют різних країн, проведення міжнародних позику но-кредитних і розрахункових операцій. Реалізація таких операцій, в свою чергу, викликала необхідність існування інститутів, які координують їх і сприяють їх розвитку.

У конкретно-історичному ж плані поява міжнародних заемнокредітних і розрахункових інститутів було обумовлено підсумками Другої світової війни, необхідністю фінансового забезпечення відновлення господарства, зруйнованого військовими діями, а також бажанням країн-переможниць - США і СРСР - домінувати в світовому господарстві в післявоєнний період. Таким чином, поява міжнародних позиково-кредитних і розрахункових інститутів було обумовлено як причинами економічного порядку, необхідністю реалізації та супроводу світогосподарських зв'язків, так і конкретною політичною ситуацією в післявоєнний устрій світу.

Одним з таких інститутів, який виник в кінці Другої світової війни, є Міжнародний валютний фонд (МВФ). Рішення про його створення було прийнято країнами-переможницями на міжнародній валютній (грошової) конференції ООП ( United Nations Monetary and Financial Conference) в липні 1944 року в Бреттон-Вудсі (шт. Нью-Гемпшир, США). Формально фонд почав існувати з кінця 1945 року, а реально проводити операції - з березня 1947 р

За формою організації та змістового наповнення МВФ є чимось середнім між акціонерним товариством і споживчим кооперативом, призначеним для надання допомоги його членам. Кожна країна-учасниця, що входить до складу даного фонду, вносить свою частку, яка співвідноситься з розміром її національної економіки. При цьому 25% внеску робиться у вільно конвертованій валюті, а решта 75% - в національній валюті. Внесок в національній валюті може бути здійснений у формі безпроцентних облігацій країни - учасниці МВФ; але в разі необхідності він може бути витребуваний готівковими коштами. Розмір внеску (квоти) країни в МВФ визначає величину її голосів при прийнятті рішень. Згідно зі статутом МВФ, для прийняття найбільш важливих рішень потрібна кваліфікована більшість голосів - 85%; для прийняття менш важливих рішень необхідно 70% голосів, а для вирішення питань третьорядною важливості достатньо простої більшості. В сучасних умовах найбільшу частку в МВФ мають США; вона становить понад 17%. На країни ЄС припадає понад 30%, на Японію - більше 6%. Розмір частки Російської Федерації становить менше 3%; але цим показником Росія посідає 10-е місце.

З моменту початку функціонування МВФ в його статут було внесено дві істотні поправки. Перша з них, прийнята в 1969 р, стосувалася введення в оборот умовної грошової одиниці - "спеціальних прав запозичення" ( Special Drawing Rights, SDR). Інша поправка, внесена в 1978 р, стосувалася встановлення обмінного курсу національних валют. Відповідно до положень початкового статуту МВФ кожен його член брав на себе зобов'язання співпрацювати з Фондом у справі підтримання стабільності валютних курсів і запобігання конкурентних девальвацій. Грошові одиниці кожної країни тоді представляли певну кількість золота, тобто мали свій певний масштаб, відповідно до якого встановлювалася величина їх обмінних курсів. Держави - члени МВФ, навмисні змінити величину курсу своїх валют, повинні були попередньо проконсультуватися з МВФ. Тим часом друга поправка до Статуту МВФ скасовувала прив'язку обмінних курсів національних валют до золота і знімала вимоги щодо обов'язкового консультування країн-учасниць з керівництвом МВФ щодо зміни величини обмінних курсів валют. Ці курси з 1978 р стали плаваючими. Разом з тим МВФ залишив за собою право контролю над валютною політикою країн - учасниць цієї організації під приводом попередження дестабілізації становища в світовому господарстві в сфері валютного обігу.

Керівний орган МВФ - Рада керуючих. У ньому представлені всі країни - учасниці фонду. Зборів Ради відбуваються щорічно. Повсякденною роботою МВФ керує виконавча рада, до складу якого входять 24 члена; очолює його директор-розпорядник. Штаб квартира МВФ знаходиться у Вашингтоні.

Однією з найважливіших завдань Міжнародного валютного фонду є створення валютних резервів, з яких уряди країн-учасниць можуть запозичувати кошти для покриття дефіциту платіжного (розрахункового) балансу і запобігання тим самим диспропорцій в світовому господарстві. Вважається, що функціями МВФ є також:

- сприяння стабільності обмінних курсів валют; сприяння функціонуванню багатосторонньої системи розрахунків

і усунення валютних обмежень;

  • - вироблення і підтримку певних норм і правил у сфері валютних відносин;
  • - регулювання міжнародного співробітництва в сфері валютних розрахунків.

МВФ надає кредити своїм членам в тій валюті, необхідність в якій у них є в поточний момент для здійснення своєї зовнішньої ринкової діяльності. Погашення ж позики не обов'язково здійснюється у валюті, в якій було надано кредит. Його можна проводити в будь-який інший валюті країн-учасниць, яка для МВФ в поточний момент є більш необхідною, або в SDR. Сплата відсотків за залучений позику проводиться в національній валюті.

Основними формами надання кредитів МВФ є резервний транш і чотири кредитних траншу. Слово "транш" (франц. Tranche) означає "частина, сегмент" і відображає той факт, що країни - учасниці МВФ позичають кошти зі своїх квот певними порціями. Запозичення з резервного траншу в межах 25% квоти даної країни можуть проводитися майже автоматично. Однак запозичення коштів чотирма кредитними траншами, кожен з яких дорівнює 25% квоти позичальника, допускаються тільки при дотриманні певних умов. Для отримання коштів першого кредитного траншу уряд країни має скласти план щодо поліпшення стану платіжного (розрахункового) балансу; і в разі його схвалення керівництвом МВФ воно (уряд) має прийняти на себе зобов'язання по його виконанню. Засоби наступних траншів надходять до позичальника частинами за умови послідовної реалізації прийнятих зобов'язань по ряду найважливіших питань внутрішньої і зовнішньої політики.

Іншим важливим міжнародним інститутом, також створеним рішенням Бреттон-Вудської валютної (грошової) конференції, є

група Світового банку (СБ). До складу цієї групи входять Міжнародний банк реконструкції та розвитку , а також Міжнародна асоціація розвитку , Міжнародна фінансова корпорація , Міжнародна агенція з інвестиційних гарантій і Міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних суперечок.

Як і МВФ, Всесвітній банк за формою і змістом являє собою щось середнє між акціонерним товариством і споживчим кооперативом. Найбільшими акціонерами Світового банку виступають США (16,4% акцій), Японія (7,9%), Німеччина (4,5%), Великобританія (4,3%), Франція (4,3%). Керує Світовим банком так званий рада губернаторів, який збирається один раз на рік. Губернатори - це представники країн-учасниць, які в більшості випадків є міністрами фінансів в своїх країнах. Рада губернаторів приймає стратегічні рішення щодо основних напрямів діяльності банку, а повсякденне управління ним здійснює Рада директорів, який засідає кожні два тижні. В даний час в названих підрозділах Світового банку беруть участь від 140 до 185 країн.

На початку своєї діяльності Всесвітній банк займався в основному наданням кредитів на відновлення економіки країн, що постраждали у Другій світовій війні, а з середини 1950-х рр. пріоритетом його роботи стало надання допомоги країнам, що розвиваються. Банк фінансує програми в сферах освіти, охорони здоров'я, сільського господарства, комунікацій, захисту навколишнього середовища, підвищення якісного рівня державного управління.

Існують два типи кредитів, що надаються Світовим банком:

  • - інвестиційний, що надається для розвитку приватного капіталу, економіки країни;
  • - регулюючий, призначений для проведення структурних перетворень в тій чи іншій країні (цей тин кредитів з'явився в другій половині 1970-х рр.).

Відповідно, позичальниками можуть виступати як приватні компанії, що діють за підтримки держави, гак і сама держава. Кредити можуть надаватися юридичним особам з країн, як входять до складу засновників Всесвітнього банку, так і не входять в їх число.

Спочатку Всесвітній банк створювався як всесвітня "каса взаємодопомоги", до послуг якої могли звернутися особи, які потребують дешевих і довгострокових кредитах. Однак в подальшому (приблизно з другої половини 1970-х рр.) Метою діяльності СБ була проголошена боротьба з бідністю в загальносвітовому масштабі.

Крім позиково-кредитних операцій Всесвітній банк проводить наукові дослідження, здійснює консалтингові послуги, займається навчанням фахівців з країн, що розвиваються. Нині у Світовому банку працюють близько 10 тис. Чоловік. Штаб-квартира Банку, як і МВФ, знаходиться у Вашингтоні.

На відміну від кредитів, наданих МВФ, більшість кредитів СБ, зокрема Міжнародного банку реконструкції та розвитку , довгострокові. Їх тривалість становить 15-20 років. Однак і вони

видаються за умови виконання позичальником рекомендацій і вимог Банку. Членом МБРР може бути лише член Міжнародного валютного фонду.

Інший підрозділ СБ Міжнародна асоціація розвитку створена в I960 р Вона спеціалізується на наданні безвідсоткових кредитів на термін понад 30 років урядам найменш розвинених країн - членів МБРР, стягуючи за цей кредит лише невелику комісію (3,4%) на покриття своїх адміністративних витрат. Мета таких кредитів полягає у фінансуванні імпорту товарних продуктів слабо розвинутими країнами з економічно розвинених країн. Оскільки погашення цих кредитів найбіднішими країнами в більшості випадків є практично нереальним справою, вони все частіше стали просто списуватися.

Основна мета кредитів, наданих Міжнародною фінансовою корпорацією, полягає в стимулюванні приватних інвестицій в економіку країн, що розвиваються. Відмітна особливість цих кредитів полягає у відсутності вимоги урядових гарантій на відміну від кредитів, наданих МБРР і МАР.

Міжнародне агентство з інвестиційних гарантій створено в 1988 році з метою сприяння напрямку прямих інвестицій в економіку країн, що розвиваються. Дане агентство надає гарантії (покриваючи до 90% інвестицій на термін до 20 років) з комерційних і політичних ризиків. До ризиків відноситься скасування конвертованості валюти, націоналізація або експропріація майна інвестора, військові дії, зміна політичного режиму, невиконання контракту внаслідок урядового рішення і т.п. Крім того, дане агентство надає консультативні послуги по прямих інвестиціях.

Міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних суперечок - це новий підрозділ групи Всесвітнього банку, покликане знаходити взаємоприйнятні рішення актуальних питань, що виникають, з одного боку, в процесі визначення напрямків і розмірів інвестування коштів в економіку перш за все країн, що розвиваються, а з іншого - в ході погашення заборгованості .

Особливе місце серед міжнародних валютних інститутів займає Банк міжнародних розрахунків (Bank for International Settlements, BIS), створений в році 1930 в Базелі. Метою його діяльності проголошено "сприяння розвитку співпраці між центральними банками, створення нових можливостей для міжнародних фінансових операцій і діяльність в якості довіреної особи або агента при проведенні міжнародних платіжних операцій, переданих йому на підставі договорів зі сторонами-учасниками" (стаття № 3 Статуту BIS) . У такій якості Байк міжнародних розрахунків сприймається, по суті, як "банк центральних банків". Як такий він займається проведенням досліджень ринкових процесів, що відбуваються як в країнах, що входять до його складу, так і в усьому світовому господарстві.

У 1974 р при Банку був створений Базельський комітет з банківського нагляду, який розробляє директиви і рекомендації, спрямовані на вдосконалення банківського регулювання і веде роботу

але уніфікації вимог до валютного регулювання в різних країнах; країни - члени BIS зобов'язані дотримуватися відповідних вимог. У 1992 р членом даного Банку стала і Росія.

 
< Попер   ЗМІСТ   Наст >