Навігація
Головна
 
Головна arrow Інвестування arrow Інвестиційний менеджмент

ПОНЯТТЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ

Інвестиційна стратегія являє собою систему довгострокових цілей інвестиційної діяльності компанії, що визначаються загальними завданнями се розвитку та інвестиційної ідеологією, а також вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення [1] .

Інвестиційна стратегія - генеральний напрямок (програму, план) інвестиційної діяльності компанії, проходження якого в довгостроковій перспективі повинно привести до досягнення інвестиційних цілей і отримання очікуваного інвестиційного ефекту.

Для формування і реалізації інвестиційної стратегії необхідно фінансування. Залежно від джерел і методів залучення фінансових джерел виділяються різноманітні типи фінансово-інвестиційної стратегії.

Типи фінансово-інвестиційної стратегії:

  • • "сам собі голова" - використовуються власні кошти в поєднанні з обмеженим колом невеликих проектів. Даний тип стратегії представляє інтерес для невеликих компаній, що мають обмежений доступ до позикових джерел фінансування;
  • • "улюблене чадо" - використовуються централізовані джерела. Даний тип стратегії використовується для проектів національного значення, найчастіше спрямованих на зміцнення інноваційного потенціалу економіки;
  • • "консолідація" - використовується більш широкий спектр фінансових джерел. Як правило, цей тип стратегії застосовується для формування і реалізації комерційно ефективних інвестиційних проектів;
  • • "консорціум" - консолідована фінансування на основі партнерства декількох підприємств. Показує найбільшу ефективність при реалізації проектів, що знаходяться на стику розвитку галузей;
  • • "піраміда" - їх консолідації зусиль концентруються на реалізації одного стратегічного рішення. Це, як правило, проривні проекти, що вимагають значних інвестицій, але і приносять високі доходи, які сприятимуть розвитку і розширенню ринків збуту;
  • • "швидкість і натиск" - використовується один вид ресурсів для реалізації одного стратегічного рішення і короткий термін виконання. Даний тип стратегії спрямований на реалізацію генеральної ідеї та її втілення у відносно короткий період часу;
  • • "парасольку" - мегастратегія з високим ступенем захисту використовуваних інвестиційних контрактів. Даний тип стратегії використовується для реалізації особливо великих інноваційно-інвестиційних проектів.

В рамках інвестиційної стратегії розробляється інвестиційна політика.

Інвестиційна політика - частина загальної фінансової стратегії підприємства, яка полягає у виборі і реалізації найбільш ефективних форм реальних і фінансових його інвестицій з метою забезпечення високих темпів його розвитку і розширення економічного потенціалу господарської діяльності (І. А. Бланк).

Виділяють інвестиційну політику, спрямовану:

  • - на підвищення ефективності;
  • - модернізацію технологічного обладнання, технологічних процесів;
  • - створення нових підприємств;
  • - впровадження принципово нового обладнання і вихід на нові ринки збуту.

Види інвестиційної політики:

  • • консервативна інвестиційна політика - варіант політики інвестиційної діяльності підприємства, пріоритетною метою якої є мінімізація рівня інвестиційного ризику. При здійсненні такої політики інвестор не прагне ні до максимізації рівня поточної прибутковості інвестицій, ні до максимізації темпів зростання капіталу;
  • • компромісна (помірна) інвестиційна політика - варіант політики здійснення інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої па вибір таких об'єктів інвестування, за якими рівні прибутковості і ризику в найбільшою мірою наближені до середньоринкових;
  • • агресивна інвестиційна політика - варіант політики здійснення інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої на вибір таких об'єктів інвестування, за якими рівні прибутковості і ризику значно вищі за середньоринкові.

Інвестиційна стратегія є інструментом довгострокового планування, інвестиційна політика розробляється на середньостроковий період. Інвестиційна стратегія і інвестиційна політика визначаються виходячи з цілей інвестиційного менеджменту компанії і його схильності до інвестиційного ризику.

ОБГРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЧНИХ НАПРЯМКІВ І ФОРМ ІНВЕСТУВАННЯ

У регіонах Росії в даний момент найбільш привабливими об'єктами для інвестування виступають, перш за все, ті види економічної діяльності, які пов'язані зі споживанням, переробкою і експлуатацією природних ресурсів і мають хоро-

Структура об'єктів інвестування в регіонах РФ в 2013 р

Мал. 52. Структура об'єктів інвестування в регіонах РФ в 2013 р

шим експортним потенціалом (підприємства і корпорації металургії, нафтогазової галузі, господарюючі суб'єкти, що здійснюють діяльність в лісовій промисловості, деякі види хімічного виробництва). Крім того, в сферу професійних інтересів учасників інвестиційного ринку входять підприємства середнього бізнесу, які стосуються галузям: харчової промисловості, виробництва споживчої продукції [2] (рис. 5.2).

Таким чином, в найбільшою мірою в регіонах Російської Федерації здійснюються інвестиції в обробні виробництва (30,2% в 2013 р), оптову та роздрібну торгівлю (26,4%) і видобуток корисних копалин (18,7%). У меншій мірі здійснюються інвестиції на розвиток транспорту і зв'язку (4,1% відповідно).

ОЦІНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТІ, РОЗРОБЛЕНОЇ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ

Підготовку та прийняття стратегічних рішень забезпечують основні принципи :

  • - принцип інвайронтенталізма, тобто відкритості функціонування компанії;
  • - принцип відповідності інвестиційної стратегії загальної стратегії розвитку компанії;
  • - принцип поєднання стратегічного, поточного та оперативного планування інвестицій;
  • - принцип переважної орієнтації на підприємницький стиль управління;
  • - принцип інвестиційної гнучкості і альтернативності;
  • - інноваційний принцип, який полягає в першочерговій орієнтації інвестицій на виробництво повий продукції;
  • - принцип мінімізації інвестиційного ризику, тобто відповідності ризику очікуваної прибутковості;
  • - принцип компетентності, тобто формуванням і реалізацією інвестиційної стратегії повинні займатися підготовлені фахівці.

Оцінка результативності розробленої інвестиційної стратегії здійснюється на основі наступних критеріїв :

  • - узгодженість із загальною стратегією розвитку підприємства;
  • - внутрішня збалансованість цілей, напрямів і послідовності здійснення інвестиційної політики;
  • - узгодженість з довкіллям;
  • - реалізація з урахуванням наявних ресурсів;
  • - прийнятність рівня інвестиційних ризиків;
  • - фінансова, виробнича і соціальна результативність.

  • [1] Лахметкіна II. І. Інвестиційна стратегія підприємства: навч, посібник. М .: КноРус, 2012.
  • [2] Осипов Л. К. Проблеми стратегічного управління в регіоні // Проблеми регіональної економіки. 2012. № 5/7; Тихонова В. Інвестиційний клімат в Росії з точки зору ефективності прямих іноземних інвестицій // Інвестиції в Росії. 2013. № б.
 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук