Навігація
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Головна arrow Інвестування arrow Інвестиційний менеджмент

ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПОЛІТИКИ ТА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ З УРАХУВАННЯМ ФАКТОРІВ ЗОВНІШНЬОГО СЕРЕДОВИЩА

Процес стратегічного інвестиційного планування з урахуванням факторів зовнішнього середовища включає десять етапів, наступних один за одним (рис. 8.2).

Процес стратегічного інвестиційного планування в організації з урахуванням дії факторів зовнішнього середовища

Мал. 8.2. Процес стратегічного інвестиційного планування в організації з урахуванням дії факторів зовнішнього середовища:

можлива коригування стратегічних фінансових цілей

і завдань

Перший етап. Компанія досліджує внутрішню і зовнішню середу функціонування, виділяючи ті чинники, які надають найбільш істотний вплив на її фінансове становище і інвестиційну привабливість. Проводиться комплексна оцінка фінансово-економічного стану і інвестиційного потенціалу організації.

Аналіз зовнішнього середовища передбачає дослідження ближнього і далекого оточення компанії. До ближнього оточення відносяться конкуренти, постачальники і покупці. Дальнє оточення утворює макроокружение і включає дослідження фінансово-економічної, культурної, соціальної, політичної середовища, в якому функціонує компанія. Для аналізу внутрішнього і зовнішнього середовища використовуються методи SWOT -, PEST- і SPA С £-аналізу.

5№ г ОГ-аналіз дозволяє визначити сильні, слабкі сторони компанії, виявити її можливості і загрози, що виникають (табл. 8.1).

Таблиця 8.1

Фактори зовнішнього середовища, що впливають на формування і реалізацію інвестиційної стратегії компанії

можливості

загрози

1. Швидко розвивається галузь, в якій функціонує компанія

1. Несприятливі умови попиту на продукцію компанії

2. Сприятлива кон'юнктура ринку інвестиційних ресурсів

2. Зростаюча конкуренція на ринку

3. Наявність швидко пов'язаних галузей і виробництв

3. Низька платоспроможність покупців продукції

4. Кваліфіковані кадри в галузі

4. Низький рівень розвитку сполучених галузей і виробництв

5. Впровадження інноваційних технологій і нових продуктів

5. Низький рівень інноваційної активності підприємств в галузі і регіоні

6. Державна політика щодо захисту вітчизняних виробників

6. Застосування недобросовісної конкуренції з боку вітчизняних та іноземних виробників

7. Приплив прямих іноземних інвестицій в регіон і галузь

7. Відтік прямих іноземних інвестицій з регіону і галузі

8. Широкі можливості по диференціації продукції і диверсифікації виробництва

8. Циклічний характер попиту на продукцію компанії

Фактори внутрішнього середовища фінансово-господарської та інвестиційної діяльності компанії включають виявлення сильних і слабких сторін се діяльності (табл. 8.2).

Таблиця 8.2

Фактори внутрішнього середовища фінансово-господарської та інвестиційної діяльності компанії

Сильні сторони

Слабкі сторони

1. Високий технологічний рівень виробництва

1. Складне фінансове становище компанії

2. Ефективний інвестиційний і фінансовий менеджмент в компанії

2. Відсутність чіткої системи мотивації та стимулювання праці персоналу

3. Розвитку системи підготовки та підвищення кваліфікації в компанії

3. Зношені основні фонди, недолік власного оборотного капіталу

4. Використання ефективних методів стимулювання праці

4. Відсутність постійно діючої системи фінансового планування і бюджетування

5. Систематичне оновлення та розширення асортименту продукції, що випускається

5. Нерозвиненість системи внутрішнього контролю

6. Сучасна матеріально-технічна база, високий рівень еффектавності використання основного і оборотного капіталу в компанії

6. Непрофесіоналізм менеджменту вищої та середньої ланки

7. Стійкі зв'язки з постачальниками і покупцями продукції

7. Низька інноваційна активність

8. Розвинена система інвестиційного контролю і контролінгу в компанії

8. Обмежений асортимент продукції, що випускається

РЕ $ Т-аналіз включає дослідження політичних, економічних, соціальних і техніко-технологічних факторів. 57МСЕ-аналіз включає дослідження:

  • - стратегічного і фінансового потенціалу компанії (СП);
  • - умов для розвитку і стабільності бізнесу (УБ);
  • - ринкових умов і привабливості галузі (РУ);
  • - конкурентних переваг (КП) (рис. 8.3 ) До

Далі наводяться рівняння з пошуку значень на осях координат х і і: [1]

Мал. 8.3. Матриця БРАСЕ- аналізу

Другий етап. Організація встановлює стратегічні інвестиційні цілі, спрямовані на максимізацію її ринкової вартості.

Третій етап. Стратегічний фінансовий і інвестиційний аналіз. В рамках даного етапу організація виділяє кілька варіантів розвитку. Найчастіше три - оптимістичний, найбільш вірогідний і песимістичний. Для кожного варіанта визначаються ключові фінансово-економічні показники, ймовірності настання кожного сценарію, па підставі чого розраховуються показники інвестиційного ризику реалізації даної інвестиційної стратегії.

Четвертий етап. Проводиться вибір однієї із стратегічних інвестиційних альтернатив і комплексна проробка всіх параметрів її реалізації.

П'ятий етап. Готується остаточний інвестиційний план діяльності фірми на довгостроковий період, що дозволяє досягти стратегічних цілей і завдань інвестиційного розвитку компанії.

Шостий етап. Формуються середньострокові інвестиційні плани розвитку організації, розробляється система збалансованих показників, яка буде використана для оцінки ефективності реалізації інвестиційної стратегії розвитку компанії.

Сьомий етап. На основі стратегічного інвестиційного плану і результатів середньострокового інвестиційного планування розробляються короткострокові інвестиційні плани. Конкретизуються фінансові та інвестиційні планові завдання по окремих підрозділах компанії.

Восьмий етап . Здійснюється реалізація розробленої інвестиційної стратегії, середньострокових і короткострокових інвестиційних планів.

Дев'ятий етап . Здійснюється оперативний моніторинг проміжних результатів фінансово-господарської діяльності компанії, що дозволяють своєчасно виявити і усунути виникаючі відхилення.

Десятий етап. Здійснюється порівняння фактично досягнутих результатів з плановими показниками фінансово-господарської та інвестиційної діяльності, вносяться необхідні корективи в управлінські рішення з метою досягнення параметрів системи збалансованих фінансово-економічних показників.

Процес стратегічного інвестиційного планування в компанії являє собою замкнутий цикл з прямими і зворотними зв'язками.

  • [1] Грушеіко В. І. Менеджмент: сприйняття сутності менеджменту в умовах стратегічних змін. М .: ИНФРА-М, 2011 року.
 
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук