Навігація
Головна
 
Головна arrow Інвестування arrow Інноваційний менеджмент
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >

ОЦІНКА ІННОВАЦІЙНОГО РИЗИКУ

Інноваційні проекти відносяться до категорії найбільш високого ризику для інвестицій. Більшість комерційних фінансових організацій і банків не здійснює вкладення в дослідження та інновації, розглядаючи наявність цієї умови в проекті як стоп-фактор. В основному фінансування цієї сфери йде з бюджетних джерел, з коштів венчурних і спеціальних фондів. Витрати на НДДКР є, звичайно, однією з необхідних складових для успішного розвитку підприємств, але більшість підприємств в усьому світі досить обережно ставляться до принципово нових розробок, вважаючи за краще йти по шляху незначних удосконалень вже існуючих продуктів або технологій. Тільки великі корпорації в змозі здійснювати значні вкладення в інновації. Все це відноситься і до російських підприємствам. Відсоток вітчизняних підприємств, здатних інвестувати кошти в інноваційні проекти, невисокий. Тому при пошуку інвестицій з комерційних джерел ініціатор інноваційного проекту повинен реально оцінити свої шанси. Імовірність отримання коштів з цих джерел зростає зі ступенем готовності інновації до впровадження. Якщо розділити інноваційні продукти за ступенем завершеності досліджень і характером результату НДДКР, то можна отримати наступні категорії інноваційних проектів (табл. 6.1).

На практиці залучення коштів в інноваційний проект з комерційних джерел стає можливим тільки тоді, коли існує реальний результат

НДДКР, практично відсутні сумніви в можливості його впровадження і збуту. Найбільш привабливими для інвестицій є з точки зору інвесторів проекти категорії 1.1 і 2.1. Значно вище ризик за проектами, орієнтованим на просування нового продукту (технології). При розробці і реалізації таких проектів багато рішень доводиться приймати на інтуїтивному рівні, так як в більшості випадків необхідна інформація відсутня. Наприклад, для подібних проектів дуже непросто розробити маркетингову концепцію: досить вірогідні помилки при прогнозуванні обсягів попиту, можливостей збуту, позиціонування товару на ринку, встановлення ціни. Проте проекти, що відносяться до груп 1.2 і 2.2, при наявності вагомих аргументів для інвестора можуть отримати необхідні інвестиції. Найнижчу ймовірність фінансування з комерційних джерел мають проекти 4-й і 5-ї категорій. Засоби для цих проектів краще шукати в інноваційних і венчурних фондах.

Таблиця 6.1

Категорії інноваційних проектів

Група

Вдосконалений продукт / технологія

новий

продукт /

технологія

1. Інноваційні проекти, пов'язані виключно з просуванням готового інноваційного продукту

1.1

1.2

2. Інноваційні проекти з незавершеною стадією впровадження

2.1

2.2

3. Інноваційні проекти з незавершеною стадією ДКР

3.1

3.2

4. Інноваційні проекти з незавершеною стадією ПІР

4.1

4.2

5. Інноваційні проекти з незавершеною стадією пошукових досліджень

5.1

5.2

Управляти ризиками, пов'язаними з впровадженням і просуванням інновацій на ринок, досить складно, особливо беручи до уваги дуже високу частку невизначеності. Проте аналіз інноваційних ризиків та їх систематизація вже можуть дати інструменти до управління ризиками. На сьогоднішній день створено досить багато класифікацій інноваційних ризиків. Однак багато хто з них страждають зайвою деталізацією. Для інвестора мають значення фактично лише ті ризики, які призводять до втрати або зниження обсягів запланованого прибутку або доходів. У класифікації інноваційних ризиків відображені основні ризики, пов'язані зі створенням і просуванням інновацій (табл. 6.2).

Таблиця 6.2

Основні ризики, пов'язані зі стадіями створення і просування інновації

стадія

ризик

Фактори ризику

Проведення пошукових досліджень

Отримання негативного результату

Неправильний напрямок досліджень, помилка в постановці завдання, помилки розрахунків і т.д.

Відсутність результату у встановлені терміни

Помилки в оцінці термінів завершення досліджень; помилки в оцінці необхідних ресурсів

проведення НДДКР

Отримання негативного результату

Неправильна інтерпретація результатів і (або) вибір шляху реалізації фундаментальних досліджень, на яких базується НДДКР; неможливість реалізувати результат фундаментальних досліджень на даному рівні розвитку НДДКР; помилки розрахунків, недоробки

Відсутність результату НДДКР у встановлені терміни

Помилки в оцінці термінів завершення НІОКР; помилки в оцінці необхідних ресурсів для завершення НІОКР

Відмова в сертифікації результату

Порушення стандартів і вимог сертифікації; порушення умов секретності; відсутність ліцензій

Отримання непатентоспроможним результату

Наявність аналогів; невідповідність вимогам патентування

несвоєчасне патентування

Патентування на ранніх термінах, коли нс вжито заходів щодо захисту ринку, може призвести до значного збитку конкурентоспроможності (витік інформації); якщо терміни патентування відкладені на досить довгий термін, це може привести до того, що аналогічна розробка вже буде запатентована

Впровадження результатів НДДКР у виробництво

Отримання негативного результату

Невірна оцінка отриманого результату досліджень; неправильний вибір шляху реалізації результатів досліджень; неможливість реалізувати результат на технологічному рівні

Відсутність результатів впровадження у встановлені терміни

Помилки в оцінці можливостей виробництва; помилки в оцінці термінів впровадження; помилки в оцінці необхідних ресурсів

Екологічні ризики НДДКР

Помилки в розрахунках, що призводять до перевищення фактичних показників по використанню / виробленню шкідливих речовин над розрахунковими; недоробка технології; технологія виробництва передбачає використання / вироблення екологічно шкідливих речовин

В принципі, на підставі даної таблиці можна провести і оцінку інноваційних ризиків, розглядаючи наявність в проекті заходів, що знижують зазначені ризики. Оцінювати ризики можна, використовуючи логічні шкали або систему балів. Більшість методик по оцінці ризиків будується саме за бальною системою: експерт проставляє певну кількість балів по кожній з груп ризику або по кожному ризику в окремій групі, потім ризики зважуються і виводиться загальна оцінка ризику проекту. На підставі цієї оцінки дається висновок про групу ризику проекту та доцільності його фінансування. Оцінка ризику проекту повинна обов'язково відображатися в розрахунках за проектом: всі показники проекту повинні бути розраховані з урахуванням поправки на ризик.

 
Якщо Ви помітили помилку в тексті позначте слово та натисніть Shift + Enter
< Попередня   ЗМІСТ   Наступна >
 
Дисципліни
Агропромисловість
Аудит та Бухоблік
Банківська справа
БЖД
Географія
Документознавство
Екологія
Економіка
Етика та Естетика
Журналістика
Інвестування
Інформатика
Історія
Культурологія
Література
Логіка
Логістика
Маркетинг
Медицина
Нерухомість
Менеджмент
Педагогіка
Політологія
Політекономія
Право
Природознавство
Психологія
Релігієзнавство
Риторика
Соціологія
Статистика
Техніка
Страхова справа
Товарознавство
Туризм
Філософія
Фінанси
Пошук